Наиболее  распространённым подходом к оценке вероятности банкротства является использование небольшого числа  показателей. К которым относятся:

- коэффициент  текущей ликвидности;

- коэффициент  обеспеченности собственными оборотными  средствами;

- коэффициент  восстановления или утраты платёжеспособности.

1. Коэффициент текущей ликвидности:

k_тл = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2)

k_{тл (н.г.)} = 1.65;

k_{тл (к.г.)} = 0.94.

    Таким образом, видно, что расчётное значение коэффициента текущей ликвидности по предприятию к концу года не превышает норматив(2),  что свидетельствует о низком уровне обеспеченности предприятия оборотным капиталом для осуществления основной деятельности и своевременной оплаты срочных обязательств.

    2.Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами:

    k_осос = (СК – ВНА) / ОК

    k_{осос (н.г.)} = (16058 – 29924) / 89304 = 0.1553 (15.53%);

    k_{осос (к.г.)} = (21093 – 24913) / 90269 = 0,0423 (4.23%).

      В общей сумме оборотного капитала собственные оборотные средства в  начале года составляли 15.53%, а в конце года – 4.23%. На начало года значение в 1,5 раза превышало норматив(10%), а концу года составило лишь 50% от норматива.

    3.Коэффициент восстановления или утраты платежеспособности:

    K_вп = k_{тл (к.г.)} + (М / Т)*(k_{тл (к.г.)} – k_{тл (н.г.)}) / k_{тл норм} ,где

    М – период восстановления (6 мес.) или  утраты платёжеспособности (3 мес.);

    Т – продолжительность отчётного  периода (12 мес.);

    k_{тл норм} – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности (2).

    K_вп = (0.94 + (6/12)*(0.94 – 1.65)) / 2 = 0.29.

      Расчётное значение коэффициента меньше единицы, следовательно, предприятие не обладает возможностью восстановить свою платёжеспособность в течение ближайших 6 месяцев.

     В практике зарубежных финансовых организаций  для оценки вероятности банкротства  наиболее часто используется Z-счет Альтмана (индекс кредитоспособности).

      Индекс  кредитоспособности Альтмана представляет собой функцию от показателей, характеризующих  экономический потенциал предприятия  и результаты его работы за истекший период.

     Индекс  кредитоспособности Альтмана

Z = 3,3*Х₁ + 1,0*Х₂ + 0,6*Х₃ + 1,4*Х₄ + 1,2*Х₅.

Х₁ = Пр_{до н/о} / ∑А;

Х₂ = Вр / ∑А;

Х₃ = ∑СК / ∑ЗК;

Х₄ = ЧП / ∑А;

Х₅= ЧОК / ∑А.

      В зависимости от уровня значения Z дается оценка вероятности банкротства предприятия по специальной шкале, отраженной в таблице 1.10.12.

Таблица 1.10.12

Шкала вероятности  банкротства предприятия по методике Альтмана

      Прогнозирование вероятности банкротства по данной модели на 1 году осуществляется с точностью  до 90%, на 2 года – до 70%, на 3 года –  до 50%.

      Показатели, используемые при расчете Z-счета Альтмана приведены в таблице 1.10.13. 
 

Таблица 1.10.13

Прогноз вероятности банкротства предприятия  при использовании многофакторной модели Альтмана

    Z = 3,3*Х₁ + 1,0*Х₂ + 0,6*Х₃ + 1,4*Х₄ + 1,2*Х₅.

    Z₂₀₀₇ = 3,3*0.112+2.000+0,6*0.152+1,4*0.095+1,2*0.710=3.45

    Z₂₀₀₈ = 3,3*0.071+3.821+0,6*0.188+1,4*0.044+1,2*0.780=5.17

    Таким образом, как в 2007, так и в 2008 году вероятность банкротства маловероятная, чему свидетельствует значение Z-счета Альтмана, составляющее   3.45 и 5.17 соответственно.

 

Глава 2. Анализ прибыли ООО «Сибнефтегазмонтаж»

        2.1. Анализ валовой прибыли

 

    Под валовой прибылью понимается показатель, характеризующий конечный финансовый результат деятельности предприятия  и представляющий собой сумму  прибыли от реализации товаров, услуг, имущества к сальдо доходов и  расходов от внереализационных операций.

    Иначе говоря, валовая прибыль определяется как разница между выручкой от реализации товаров и их себестоимостью.

    Анализ  валовой прибыли начинается с  исследования ее динамики как по общей сумме, так и в разрезе ее составляющих элементов - так называемый горизонтальный анализ. Затем проводится вертикальный анализ, который выявляет структурные изменения в составе валовой прибыли.

    Данные  для анализа валовой прибыли  приведины в таблице 2.1.14.

Таблица 1.10.13

Анализ  валовой прибыли

 

     Сумма валовой прибыли в отчетном периоде  составила 18224  тыс. руб., она увеличилась по сравнению с предыдущим периодом на 497 тыс. руб. или на 2.8%. Валовая прибыль увеличилась на 497 тыс. руб. за счет увеличения выручки от реализации на 233180 тыс.р. и уменьшилась на 232683 из-за увеличения себестоимости проданных товаров, продукции, работ, услуг.

2.2. Анализ прибыли от реализации  продукции, работ, услуг

 

    Главным источником формирования прибыли является основная деятельность предприятия, с целью которой оно создано. Основным видом деятельности ООО «Сибнефтегазмонтаж» является деятельность связанная с монтажом металлических строительных конструкций. 

    Важнейшими  факторами, влияющими на сумму прибыли  от реализации, являются:

1. изменение цены реализации продукции;
2. изменение объёма реализованной продукции;
3. изменение величины коммерческих и управленческих расходов;
4. изменение структуры ассортимента реализованной продукции;
5. изменение себестоимости реализованной продукции.

      Анализ  прибыли от реализации товаров, работ, услуг можно произвести на основе следующих данных (табл. 2.2.15):

Таблица 2.2.14

Анализ  прибыли от реализации товаров, работ, услуг

 

    Проанализируем  влияние вышеперечисленных факторов на прибыль от продаж.

1. Влияние объёма реализованной продукции:

    ΔПр_(V) = (I_v – 1)*Пр₀, где

    I_v – индекс цен по объёму реализованной продукции;

    Пр  – прибыль от продаж.

    I_v = В_усл. / В₀, где

    В_усл. – выручка условная (равна объёму реализации в сопоставимых ценах в отчётном периоде).

    I_v = 427245.6/206883 = 2.07

    ΔПр_(V) = (2.07-1)* 17727 = 18967.89

    Таким образом, увеличение объема реализованной продукции привело к увеличению прибыли от продаж на 18967.89 тыс. р.

2. Влияние изменения цены реализованной продукции:

    ΔПр_(Ц) = В₁- В_усл.

    ΔПр_(Ц) = 440063 – 427245.6 = 12817.4

    Таким образом, в результате увеличения цены реализации продукции на 30% прибыль от продаж увеличилась на 12817.4 тыс. руб.

3. Влияние изменения коммерческих расходов на прибыль от реализации:

    ΔПр_(КР) = - (КР₁ – КР₀)

    ΔПр_(КР) = -(0-0) = 0

4. Влияние изменения структуры ассортимента реализованной продукции:

    ΔПр_(стр) = П_усл. – Пр₀ * I_v

    П_усл. = В_усл. -  с/с_усл. - КР₀

    с/с_усл = c/c₀ * I_v

    с/с_усл = 189156*2.07 = 391552.92

    П_усл = 427245.6 – 391552.92 = 35692.68

    ΔПр_(стр) = 35692.68 –17727*2.07= -1002.21

    Таким образом, в результате изменения структуры реализованной продукции прибыль от продаж уменьшилась на 355860.24 тыс. руб.

5. Влияние изменения себестоимости реализованной продукции:

    ΔПр_(с/с) = - (с/с₁ - с/с_усл)

    ΔПр_(с/с) = -(421839 - 391552.92) = -30286.08

    Таким образом, в результате увеличения себестоимости реализации продукции прибыль от продаж сократилась на 30286.08 тыс. руб.