Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия на примере ОАО "Магнит"

Как видно из данных, рентабельность низка по причине роста инвестированного капитала. Как было сказано ранее, «Магнит» находится в стадии роста, поэтому вопрос прибыли у предприятия  стоит не на первом месте.

5. Коэффициент рентабельности финансовых вложений

К =	Числитель	Знаменатель	Год
	%пол + ДоУ	Сумма фин. вложений
3,2459%	368 596	11 355 708	2008
14,3586%	1 587 896	11 058 875	2009
19,8663%	972 876	4 897 123	2010

Доход от вложений растет с  каждым годом, что положительно сказывается  на конечной прибыли компании и на котировках акций компании на фондовых рынках.

 

6. Рентабельность функционирующего капитала.

 

К =	Числитель	Знаменатель	Год
	Прибыль	Функц. кап-л.
11,3797%	106 362	934 665	2008
18,4628%	126 254	683 830	2009
8,3662%	84 576	1 010 927	2010

Видно, что показатели меняются с каждым годом, что говорит о  нестабильном развитии основной деятельности, в отличие от финансовых вложений.

7. Рентабельность продукции.

 

 

К =	Числитель	Знаменатель	Год
	Прибыль	С/С
331,9249%	106 362	32 044	2008
382,8663%	126 254	32 976	2009
184,1932%	84 576	45 917	2010

По результатам анализа  видна схожесть с предыдущим коэффициентом. Но в данной случае сохраняется высокая  рентабельность продукции, что позволяет  компании получать высокую прибыль  от основной деятельности.

 

4. Практические выводы на основе обработанных данных.

Финансовые показатели.

При анализе финансовых результатов  деятельности предприятия должны быть оценены чистая выручка, прибыли  и убытки, полученные предприятием в анализируемом периоде.

• Выручка предприятия от реализации продукции, товаров, работ, услуг за 2008 год составила 192 477 тыс. руб., себестоимость реализованной продукции – 32044  тыс. руб., валовая прибыль – 1600433 тыс. руб.
• Выручка предприятия от реализации продукции, товаров, работ, услуг за 2009 год составила 215 147 тыс. руб. (на 22 670 тыс. руб. больше, чем за 2008 год), себестоимость реализованной продукции – 32976 тыс. руб. (на 932 тыс. руб. больше, чем за 2008 год), валовая прибыль – 182171 тыс. руб. что на 21 738 тыс. руб. больше, чем за 2008 год.
• Выручка предприятия от реализации продукции, товаров, работ, услуг за 2010 год составила 227 266 тыс. руб. (на 112 119 тыс. руб. больше, чем за 2009 год), себестоимость реализованной продукции – 45 917 тыс. руб. (на 12 941 тыс. руб. больше, чем за 2009 год), валовая прибыль – 181 349 тыс. руб., что на 822 тыс. руб. меньше, чем за 2009 год.
• Основная деятельность, ради осуществления которой было создано предприятие за анализируемый период была прибыльной. Предприятие получило прибыль от основной деятельности на конец 2010 года 84 576 тыс. руб. Это меньше, чем за аналогичный период предыдущего года – 126 254 тыс. руб. Прибыль от основной деятельности уменьшилась на 41 678 тыс. руб. 
• Прибыль до налогообложения составила 752 922 тыс. руб. По сравнению с прошлым 2009 годом она уменьшилась практически в 2 раза, и по сравнению с 2008 годом она увеличилась на 594 623 тыс. руб.
• Предприятием получены прочие доходы в сумме 58 281 тыс. руб. (на 279 659 тыс. руб. меньше, чем за 2009 год) и произведены прочие расходы в сумме 223 551 тыс. руб. (на 301 588 тыс. руб. меньше, чем за 2009 год), а также начислены проценты – 972 876 тыс. руб. (на 604 280 тыс. руб. больше, чем за 2009 год), прибыль от хозяйственной деятельности составила 598 225 тыс. руб. (на 817 324 тыс. руб. меньше, чем за 2009 год).
• В целом результат отчетного периода положительный – 598 225 тыс. руб. Прибыль по итогам 2010 года сложилась за счет превышения выручки над себестоимостью по основным видам деятельности и высоких процентов от сдачи внаем недвижимого имущества. Но стоит отметить, что ОАО «Магнит» по сравнению с 2009 годом получил прибыли намного меньше.

 

Структура активов баланса.

При анализе активов предприятия  следует отразить абсолютные изменения  в его имуществе, сделать выводы об улучшении или ухудшении структуры  активов.

• Внеоборотные средства на начало и на конец анализируемого периода составляют наибольший удельный вес в структуре совокупных активов предприятия (90,5617% и 93,6318% соответственно).
• Сумма внеоборотных активов возросла на 5 758 265 тыс. руб. и составила 33 455 567 тыс. руб. Сумма оборотных активов сократилась на 534 045 тыс. руб. и составила 2 130 528 тыс. руб. Это свидетельствует о нормальном изменении баланса предприятия на данном этапе развития.
• Доля основных средств в совокупных активах на конец (2010) анализируемого периода составляет 787 100 тыс. руб.
• Основной вклад в формирование оборотных активов внесли такие статьи баланса, как запасы (26 186 тыс. руб.), остальные статьи уменьшились: дебиторская задолженность на 52 699 тыс. руб., краткосрочные финансовые вложения на 506 985 тыс. руб.
• Состав активов на конец анализируемого периода:

1) денежные средства –  5,939%

2) дебиторская задолженность  – 0,351%

3) запасы – 0,0783%

4) внеоборотные средства  – 93,6318%

• Структура оборотных активов составляет 6,5% от всего имущества предприятия, что говорит о том, что большая часть имущества находится в собственности у компании, а также то, что «Магнит» в своей стратегии развития настроено на долгосрочную перспективу.
• Стоимость запасов за анализируемый период увеличилась на 26 048 тыс. руб. и составила 26 188 тыс. руб.
• Дебиторская задолженность за анализируемый период уменьшилась на 52 699 тыс. руб. и составила 117 426 тыс. руб.
• Доля денежных средств в структуре оборотных активов предприятия за анализируемый период уменьшилась на 411 тыс. руб. и составила 99 тыс. руб.
• ОАО «Магнит» на протяжении анализируемого периода продолжало наращивать число внеоборотных активов. В 2011 году руководство также надеется увеличить данные статьи баланса. В целом, предприятие растет хорошими темпами.

 

Структура пассивов баланса.

При анализе источников формирования имущества предприятия должны быть рассмотрены абсолютные и относительные  изменения в собственных и  заемных его средствах.

• Основным источником формирования совокупных активов предприятия является собственный капитал.
• Он за анализируемый период уменьшился на 306 575 тыс. руб. и составил 27 776 639 тыс. руб. Это уменьшение способствует снижению роста финансовой устойчивости предприятия, но на очень маленький уровень. Наибольший удельный вес приходился на добавочный капитал, поскольку продолжает дополнительную эмиссию акций (курс продолжает расти после IPO).
• Доля заемных средств в совокупных источниках образования активов увеличилась на 5 510 520 тыс. руб. и составила 5 635 520 тыс. руб. – долгосрочные обязательства и 33 583 тыс. руб. – краткосрочные обязательства. Данное увеличение свидетельствует об усилении финансовой неустойчивости предприятия и незначительном повышении степени его финансовых рисков.
• Величина резервов, фондов и нераспределенной прибыли предприятия за анализируемый период увеличилась, но не существенно. Это является результатом эффективной работы предприятия.
• В структуре заемного капитала преобладают долгосрочные обязательства.
• Долгосрочные источники в структуре заемных средств преобладают над краткосрочными. Средства необходимы для дальнейшего развития предприятия. Финансовая устойчивость «Магнита» отличная, поэтому кредиты необходимы для увеличения финансового рычага.
• В структуре коммерческой кредиторской задолженности на начало анализируемого периода преобладают следующие обязательства:

На конец анализируемого периода:

1) перед поставщиками  и подрядчиками – 16 295 тыс. руб.

2) перед персоналом организации  – 1 197 тыс. руб.

3) перед государственными  внебюджетными фондами – 305 тыс. руб.

4) по налогам и сборам  – 15 782 тыс. руб.

5) прочие кредиторы –  4 тыс. руб. 

На начало анализируемого периода:

1) перед поставщиками  и подрядчиками – 10 303 тыс. руб.

2) перед персоналом организации  – 669 тыс. руб.

3) перед государственными  внебюджетными фондами – 69 тыс. руб.

4) по налогам и сборам  – 11 146 тыс. руб.

5) прочие кредиторы –  0 тыс. руб.

• Краткосрочные обязательства за анализируемый период изменились следующим образом:

1) перед поставщиками  и подрядчиками увеличились на  5 992 тыс. руб.

2) перед персоналом организации  также увеличились на 528 тыс. руб.

3) перед государственными  внебюджетными фондами увеличились на 236 тыс. руб.

4) по налогам и сборам  увеличились на 4 636 тыс. руб.

5) перед прочими кредиторами  тоже увеличились на 4 тыс. руб.

 

Эффективность деятельности.

При оценке эффективности  деятельности предприятия следует  оценить показатели рентабельности и оборачиваемости, сделать обоснованные выводы о доходности основной и прочих видов деятельности предприятия.

• Наше предприятие получило на конец анализируемого периода 2 копейки прибыли с каждого рубля, вложенного в активы.
• Рентабельность собственного капитала предприятия низкая, но растет. Это свидетельствует об увеличении первого.
• Общая оборачиваемость активов составляет 0,01 раз. За этот период совершается полный цикл производства и обращения. Данный показатель больше 0,что указывает на позитивную тенденцию в структуре оборотного капитала. Дойдя до определенной стадии развития эти коэффициенты будут расти, поскольку позитивная тенденция наблюдается сейчас, а также видны растущие объемы финансовых вложений и перспективы развития в долгосрочных периодах.

 

Финансовая устойчивость.

Анализ финансовой устойчивости должен показать наличие или отсутствие у предприятия возможностей по привлечению  дополнительных заемных средств, способность  погасить текущие обязательства  за счет активов разной степени ликвидности.

• Уровень собственного капитала свидетельствует о значительном запасе прочности и составляет 0,83. В предыдущие годы (2008-2009) показатели были еще больше (0,94-0,99).
• Анализ уровня собственного капитала на начало анализируемого периода (0,99) позволяет выявить очень позитивные возможности привлечения дополнительных заемных средств без риска потери финансовой устойчивости.
• Обеспечение внеоборотных активов собственным капиталом на конец анализируемого периода составляет 1,12, что на 0,21 больше, чем на начало года. Увеличение коэффициента говорит об уменьшении, прежде всего, собственного капитала, привлечении долгосрочных займов. Число внеоборотных активов также увеличилось, что и заставило «Магнит» обратиться за помощью к кредиторам.
• Уровень платежеспособности предприятия по критерию Бивера равен 59,159. Значение данного показателя позволяет отнести предприятие к к низкой группе “риска потери платежеспособности”, т.е. уровень его платежеспособности достаточно высок.
• Интервал самофинансирования предприятия составляет 5 383 дня. ((А1+А2)/себестоимость*365). Данный интервал свидетельствует о высоком уровне резервов у предприятия для финансирования своих затрат в составе себестоимости.