Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия на примере ОАО "Магнит"

 

2. Коэффициенты финансовой устойчивости

(показатели структуры  капитала).

 

1. Уровень собственного капитала.

К =	Числитель	Знаменатель	Год
	П4	А1+А2+А3+А4
0,94004726	16 378 732	17 423 307	2008
0,994752889	28 083 214	28 231 347	2009
0,830254618	27 776 639	33 455 567	2010

 

Отражает финансовую структуру  капитала предприятия и является краеугольным камнем финансового анализа. Аналитики и кредиторы отдают предпочтение стабильности этого показателя и поддержанию его значений на высоком уровне. Нормальное значение – 0,6.

Как видно из наших данных, фирма является очень устойчивой, хотя видна небольшая тенденция  к снижению данного показателя (в 2010-м году в структуре источников финансирования произошло значительное увеличение долгосрочных займов с целью  дальнейшего инвестирования).

 

2. Соотношение заемного и собственного капитала.

К =	Числитель	Знаменатель	Год
	П1+П2+П3	П4
0,063776305	1 044 575	16 378 732	2008
0,005274788	148 133	28 083 214	2009
0,20444979	5 678 928	27 776 639	2010

 

ОАО «Магнит» привлекает очень  мало заемных средств: от 0,005 до 20 копеек на 1 рубль собственного капитала.

 

3. Обеспечение внеоборотных активов собственным капиталом.

К =	Числитель	Знаменатель	Год
	А4	П4
0,906396722	14 845 629	16 378 732	2008
0,910393447	25 566 774	28 083 214	2009
1,127747637	31 325 039	27 776 639	2010

 

Значение данного показателя отражает, в какой степени внеоборотные активы предприятия финансируются  собственным капиталом. В 2008-2009 годах  внеоборотные активы финансировались  за счет собственного капитала, но в 2010 – потребовались долгосрочные займы.

 

 

4. Коэффициент обеспеченности собственными средствами.

К =	Числитель	Знаменатель	Год
	П4-А4	А1+А2+А3
0,594761254	1 533 103	2 577 678	2008
0,944406477	2 516 440	2 664 573	2009
-1,665502636	-3 548 400	2 130 528	2010

 

Данный коэффициент дает информацию о том, какая часть  оборотных средств предприятия  формируется за счет собственного капитала. В 2010 году показатель стал отрицательным, что говорит о том, что высоко финансируются внеоборотные активы. Однако ранее коэффициенты были неплохими.

 

5. Коэффициент маневренности.

К =	Числитель	Знаменатель	Год
	П4-А4	П4
0,093603278	1 533 103	16 378 732	2008
0,089606553	2 516 440	28 083 214	2009
-0,127747637	-3 548 400	27 776 639	2010

 

Показывает, какая часть  собственного капитала предприятия  направлена на формирование его оборотных  средств.

Как видно из данных, первых 2 отчетных года 8-9% оборотных средств  формировались за счет собственного капитала. Затем объем внеоборотных средств превысил уровень собственного капитала.

 

 

 

6.Соотношение оборотных и внеоборотных средств.

.

К =	Числитель	Знаменатель	Год
	А1+А2+А3	А4
0,173632118	2 577 678	14 845 629	2008
0,104220149	2 664 573	25 566 774	2009
0,068013579	2 130 528	31 325 039	2010

 

Показывает изменение  структуры имущества предприятия  в разрезе его основных двух групп.

           Доля оборотных активов небольшая, в основном в структуре имущества преобладают внеоборотные активы (от 83 до 90%).

 

ОАО «Магнит» имеет хорошую финансовую устойчивость. Как видно из данных, в основном все активы фирмы формируются за счет собственного капитала, лишь в 2010 году было привлечено 5 млрд. заемных средств. В глазах инвесторов и кредиторов «Магнит» находится в стабильном положении и является «потенциальным заемщиком».

 

3. Коэффициенты деловой активности.
1. Коэффициент общей оборачиваемости активов.

.

К =	Числитель	Знаменатель	Год
	Выручка	А1+А2+А3+А4
1,01%	192 477	17 423 307	2008
0,76%	215 147	28 231 347	2009
0,68%	227 266	33 455 567	2010

 

Данный коэффициент показывает, сколько раз за период совершается  полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий доход. В нашем случае рассчитанный показатель говорит о том, что примерно 0,01 раз совершается полный цикл производства и обращения.

 

2. Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала.

К =	Числитель	Знаменатель	Год
	Выручка	А1+А2+А3
7,467%	192 477	2 577 678	2008
8,074%	215 147	2 664 573	2009
10,667%	227 266	2 130 528	2010

 

Показывает скорость оборота  материальных и денежных ресурсов предприятия  за период и рассчитывается как отношение  объема чистой выручки от реализации к средней за период величине оборотного капитала.

Показатели, как видно, варьируются  от 7 до 10%. Это связано с тем, что в структуре имущества в эти периоды происходят значительные изменения. За 3 анализируемых года сократился объем краткосрочных финансовых вложений (в 2,5 раза), а долгосрочных – увеличился (на 115,66506%).

3. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала.

_.

К =	Множитель 1	Множитель 2	Год
	Выручка	П4
1,1751%	192 477	16 378 732	2008
0,766%	215 147	28 083 214	2009
0,818%	227 266	27 776 639	2010

 

 

Данные показатели малы, поскольку с каждым годом происходит увеличение собственного капитала (с 2008-го по 2010-й – в 1,7 раза; на 169,6%). Чистая выручка также растет, но не такими темпами, как собственный капитал.

 

Можно сделать вывод: скорость обращения капитала и превращения его в денежную форму не высока. На данные 3 года ОАО «Магнит» не совсем эффективно использует свои средства. Это обосновывается тем, что происходит интенсивный рост собственного капитала и долгосрочных финансовых вложений.

 

4. Коэффициенты рентабельности.
1. Рентабельность всех активов.

К =	Числитель	Знаменатель	Год
	ЧП	А1+А2+А3+А4
0,01р.	121 571	17 423 307	2008
0,05р.	1 415 549	28 231 347	2009
0,02р.	598 225	33 455 567	2010

Данный коэффициент показывает, сколько денежных единиц прибыли  получено предприятием с каждого  рубля, вложенного в активы предприятия, независимо от источника привлечения  этих средств. Из данных видно, что в 1 год предприятие получит 1 копейку  от каждого рубля, 5 и 2 копейки от второго и третьего годов соответственно.

2. Коэффициент рентабельности собственного капитала

К =	Числитель	Знаменатель	Год
	ЧП	П4
0,007422492	121 571	16 378 732	2008
0,05040552	1 415 549	28 083 214	2009
0,021536983	598 225	27 776 639	2010

Данный коэффициент определяет эффективность использования средств  собственников, вложенных в предприятие. Рассчитанный показатель по чистой прибыли  показывает, что на каждый вложенный 1 рубль собственного капитала получено 0.7, 5 и 2 копейки чистой прибыли соответственно.

3. Коэффициент рентабельности продаж.

К =	Числитель	Знаменатель	Год
	Рез-т от реал.	Чист. выручка
55,2596%	106 362	192 477	2008
58,6827%	126 254	215 147	2009
37,2145%	84 576	227 266	2010

 

Данный коэффициент показывает рентабельность именно основной деятельности предприятия, очищенной от прочих доходов  и результатов, что позволяет  пользователю определить эффективность  и планировать поступление прибыли  от основной деятельности. Полученные данные о рентабельности продаж показывают, что за 2008 год было получено 55 копеек с каждого рубля, в 2009 – 59, в 2010 – 37.

 

4. Экономическая рентабельность.

, где .

К =	Числитель	Знаменатель	Год
	Прибыль от осн. Д	Инвест. кап-л.
0,9045%	106 362	11 758 830	2008
0,5531%	126 254	22 827 327	2009
0,2742%	84 576	30 843 457	2010