Анализ финансовой отчетности ОАО «ПНТЗ»

 

       Таблица 5

       Вертикальный  анализ баланса ОАО «ПНТЗ», за 2003 г. тыс. руб.

 
 
 
 

       Определим величину собственных средств  предприятия  в обороте без учета заемных средств:

       СОС = 1591399-1492944=98455 – на конец 2002 года

       СОС = 1812057-1630283=181774 – на конец 2003 года

       Доля  собственных средств (без учета  заемных) средств в оборотных активах составила:

       98455/1441574*100=6,8%–  на конец 2002 года

       181774/1528931*100=11,9%–  на конец 2003 года 

       Вывод: Анализируя вертикальную структуру актива баланса организации можно отметить, что доля оборотных активов в итоге баланса остается примерно на одном уровне, лишь незначительно уменьшаясь к концу 2003 года, что все же являет собой отрицательную тенденцию. При анализе вертикальной структуры пассива баланса можно отметить как положительный момент относительно высокую долю капитала и резервов (собственного капитала) в валюте баланса. Их удельный вес в валюте баланса на конец 2002 года составил 54,2%, став при этом больше по сравнению с началом года на 2,5%, а на конец 2003 года составил 57,4%, увеличились на 4,1%. Сравнивая итоги анализируемых лет, видим рост суммы капитала и резервов. На конец 2003 года их сумма составила 1 812 057 тыс. руб., что на 13,9% выше, чем на конец 2002 года.  Эта положительная тенденция свидетельствует о росте мобильности имущества. Характерно увеличение суммы валюты баланса.

      Сделав горизонтальный и вертикальный анализ можно сделать следующие выводы:

1) имеет  место рост собственного капитала, растет валюта баланса;

2) по балансу  к концу 2002 года появляется  нераспределенная прибыль;

       3) в балансе отсутствуют отрицательные статьи;

       4) имеет место рост доли собственных  средств в оборотных активах. 

       4.Анализ платежеспособности и оценка финансового положения 

       Платежеспособность  характеризует возможности предприятия  своевременно расплачиваться по своим обязательствам. Для этого необходимо наличие у предприятия денежных средств для выполнения краткосрочных обязательств по платежам при бесперебойном осуществлении основной деятельности. В процессе анализа изучается текущая и перспективная платежеспособность предприятия. Перспективная платежеспособность предприятия анализируется по различным методикам , но наиболее распространенной является методика , основанная на расчете и использовании системы коэффициентов ликвидности:

• коэффициентом абсолютной  ликвидности;
• промежуточным коэффициентом  ликвидности;
• коэффициентом текущей   ликвидности.

 

       Ликвидность-это способность предприятия оперативно превратить свои активы в денежные средства, необходимые для нормальной финансово-хозяйственной деятельности и погашения обязательств предприятия.  

       Коэффициент абсолютной  ликвидности (Кал) показывает ,какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть погашена за счет высоко ликвидных активов, и рассчитывается по формуле :

       Кал   = ДС+КФВ/ ТО ,                                                    

       где ДС – денежные средства;

       КФВ – краткосрочные финансовые вложения;

       ТО  – текущие обязательства.

       Кал = 22486+25658/ 1288716 = 0,03 (на начало2002г.)

       Кал = 7134+6328/ 1341632 = 0,01(на конец 2002г.)

       Кал = 7134+6328/ 1387049 = 0,09(на начало 2003г.)

       Кал = 16123+6978/ 1346396 = 0,02(на конец 2003г.)

       Нормативное значение Кал принято считать  в пределах 0,2 – 0,3.

       Вывод: Коэффициенты абсолютной ликвидности не за один анализируемый период не укладываются в нормативные параметры. Значения малы. Это говорит о том, что уровень высоколиквидных активов очень низок. Краткосрочные заемные обязательства, в случае необходимости, не могут быть быстро погашены за счет краткосрочных активов.

       Промежуточный коэффициент ликвидности (Кпл) показывает сможет ли предприятие в установленные сроки рассчитаться по своим долговым обязательствам. Он определяется по формуле :

       Кпл = ДС+КФВ+ДЗ/ ТО,                                              

       где ДЗ – дебиторская задолженность.

       Кпл = 22486+25688+538335 / 1288716 = 0,45(на начало 2002г.)

       Кпл = 7134+6328+451246 / 1341632 = 0,31(на конец 2002г.)

       Кпл = 7134+6328+451246 / 1387049 = 0,33(на начало 2003г.)

       Кпл = 16123+6978+488070 / 1346396 = 0,37(на конец 2003г.

       Достаточный критерий Кпл находится в диапазоне  от 0,7 до 1,0 и выше

       Вывод: Промежуточные коэффициенты ликвидности ниже нормативов. Значения с начала 2002 года до конца 2003 года остаются примерно на одном и том же уровне. Это говорит о том, что предприятие не сможет рассчитаться по своим краткосрочным долговым обязательствам в установленные сроки.

       Коэффициент текущей ликвидности (Ктек.ликв.) характеризует обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия.

       Коэффициент текущей ликвидности определяется как отношение стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности  и прочих оборотных активов к наиболее срочным обязательствам предприятия в виде краткосрочных займов и различных кредиторских задолженностей и прочих краткосрочных пассивов.

       Ктек.ликв. = 1468908 / 1388536 = 1,06 (на начало 2003г.)

       Ктек.ликв. = 1528931 / 1347157 = 1,13 (на конец 2003г.)

       Ктек. ликв. = 1417012 / 1397393 = 1,01 (на начало 2002г.)

       Ктек.ликв. = 1441574 / 1343119 = 1,07 (на конец 2002г.)

       ВЫВОД: Проведя подобный анализ платежеспособности, делаем вывод, что у организации достаточно оборотных средств для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения наиболее срочных обязательств. Хотя показатели этого коэффициента очень невелики, но все же они отражают, что оборотные активы покрывают краткосрочные обязательства и предприятие является платежеспособным. На протяжении анализируемых периодов значения этого коэффициента практически не изменяются, остаются примерно на одном и том же уровне.  

       5.Анализ финансовой устойчивости  

       Оценка  финансового состояния будет  не полной без анализа финансово устойчивости, финансовая устойчивость характеризуется состоянием финансовых ресурсов, обеспечивающих бесперебойный процесс производства и реализации продукции (работ, услуг) на основе реального роста прибыли.

       Для характеристики финансовой устойчивости принято рассчитывать ряд показателей как абсолютных, так и относительных по данным бухгалтерского баланса. Основными показателями финансовой устойчивости являются:

• наличие собственных средств предприятия в обороте;
• коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами;
• коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными и заемными средствами;
• -коэффициент финансовой устойчивости;
• коэффициент автономии.

       Расчет  показателей оборотных средств  и финансовой устойчивости за 2002 и 2003 г.г. приводится за 2002 г в табл. 6, за 2003 г в табл. 7. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

       Таблица 6

       Оценка  финансовой устойчивости за 2002 г. тыс. руб.