Анализ финансовой отчетности ОАО «ПНТЗ»

       Кредиторская  задолженность участвует в формировании оборотных средств организации. Если сумма дебиторской задолженности временно отвлекает собственные средства из оборота предприятия, то кредиторская задолженность, наоборот, временно привлекает в оборотные средства предприятия.

       Иначе говоря, кредиторская задолженность  временно находящаяся в распоряжении предприятия участвует в обороте наряду с собственными средствами, следовательно, выступает одним из источников временного финансирования оборотных средств.

       Для анализа кредиторской задолженности  за 2002 и 2003 гг составляем таблицы. Анализ состава и движения кредиторской задолженности за 2002 г. представлен в табл. 11, за 2003 г. в табл. 12. 

       Таблица 11

       Анализ  состава и движения кредиторской задолженности за 2002г.

       Таблица 12

       Анализ  состава и движения кредиторской задолженности за 2003 г.

       Теперь  необходимо рассчитать длительность оборачиваемости  кредиторской задолженности её определяем аналогично дебиторской т.е.,

Показатель длительности КЗ = средняя КЗ / выручку от реализации х 365

       По  данным табл.11, 12, длительность кредиторской задолженности составит за 2002 г

(1168916 + 1257387)/ 2) / 2788988 х 365 =158 дней;

       При годовой выручке 2788988 тыс.руб., однодневном  обороте 7641тыс. руб. длительность оборота кредиторской задолженности составляет, т.е. потребуется 158 дней чтобы кредиторская задолженность была превращена в денежные средства.

       Длительность  оборота дебиторской задолженности  за 2003 г. составит:

(1302804 + 1268201) / 2) / 3287846 х 365 = 143 дня

       При годовой выручке 3287846 тыс.руб., однодневном  обороте 9007 тыс. руб. длительность оборота  кредиторской задолженности составляет 143 дня, т.е. потребуется 143 дня чтобы кредиторская задолженность была превращена в денежные средства.

       Вывод: Кредиторская задолженность в течение 2002 года увеличивается. Это является следствием увеличения суммы векселей к уплате. Эта сумма увеличивается на 160 274 тыс. руб. За год не много увеличивается сумма задолженности перед персоналом. Остальные составляющие кредиторской задолженности за 2002 год уменьшаются. В результате кредиторская задолженность на конец 2002 года составила 1 257 387 тыс. руб., что на 7,6% выше суммы на начало года.

       Анализируя  кредиторскую задолженность 2003 года, наблюдаем ее уменьшение. Увеличиваются векселя к уплате и задолженность перед персоналом, а так же задолженность перед государственными внебюджетными фондами и авансы полученные; уменьшается задолженность перед поставщиками и подрядчиками, задолженность перед бюджетом. В общей сумме эти изменения дают эффект уменьшения уровня кредиторской задолженности 2003 года на 2,7%. На конец 2003 года эта сумма составила 1 268 201 тыс.руб. 
 
 
 
 
 

                                            Заключение 

    Сделав  горизонтальный и вертикальный анализ можно сделать следующие выводы:

1) имеет  место рост собственного капитала, растет валюта баланса;

2) по балансу  к концу 2002 года появляется  нераспределенная прибыль;

       3) в балансе отсутствуют отрицательные  статьи;

       4) имеет место рост доли собственных  средств в оборотных активах. 

       Проведя подобный анализ платежеспособности, делаем вывод, что у организации  достаточно оборотных средств для  ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения наиболее срочных обязательств. Хотя показатели этого коэффициента очень невелики, но все же они отражают, что оборотные активы покрывают краткосрочные обязательства и предприятие является платежеспособным. На протяжении анализируемых периодов значения этого коэффициента практически не изменяются, остаются примерно на одном и том же уровне.

       Анализируя  количественные показатели, сделаем  вывод, что в 2003 году наблюдается  спад производства.

       В течение анализируемых лет падают и значения рентабельности производства, т. е. падает эффективность использования производственных ресурсов. Это означает падение эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия за анализируемый период времени.

            К концу 2003 года по сравнению с концом 2002 года сумма доходов и расходов по обычным видам деятельности увеличилась на 17,9%. В то же время увеличивается себестоимость проданных товаров и оказанных услуг, причем темпы роста себестоимости выше темпов роста доходов предприятия. Себестоимость за анализируемый период увеличивается на 27,6%. Валовая прибыль к концу 2003 года в процентном отношении к концу 2002 года составляет всего 95,6%., т.е. валовая прибыль за 2003 год по обычным видам деятельности падает. За анализируемый период значительно увеличивается уровень коммерческих и управленческих расходов. В результате прибыль (убыток) от продаж к концу 2003 года составляет 55,1% от суммы прибыли на конец 2002 года.

       Анализируя  количественные показатели, сделаем  вывод, что в 2003 году наблюдается  спад производства. Прибыль, достигнутый  предприятием результат в сумме, значительно меньше.

         Рентабельность собственного капитала, определяющая часть чистой прибыли  в собственном капитале предприятия, показывает, что эта доля на конец 2003 года значительно уменьшается. На конец 2002 года доля составляет 6,5%, а на конец 2003 года-3,8%. Происходит уменьшение суммы чистой прибыли и увеличение суммы собственного капитала (обратно пропорциональному показателю рентабельности).

       Проведя анализ рентабельности - качественного  показателя прибыли, явно ощущается  низкий уровень ее для эффективной финансово-хозяйственной деятельности предприятия. 

       Анализируя  длительности оборота дебиторской  задолженности, образовавшиеся на конец периодов, видим, что этот показатель уменьшается. На конец 2002 года он составил 62 дня, а на конец 2003 года – 52 дня. Т. е. уменьшается количество дней, в течение которых может погаситься дебиторская задолженность, превратиться в денежные средства, - это тенденция положительная. Такое явление мы можем наблюдать, при явном росте дебиторской задолженности, благодаря увеличению суммы выручки от реализации на конец 2003 года.

       Анализируя  длительности оборота кредиторской задолженности, образовавшиеся на конец периодов, видим, что этот показатель уменьшается. На конец 2002 года он составил 158 дней, а на конец 2003 года 143 дня. Т. е. уменьшается количество дней, в течение которых может погаситься кредиторская задолженность, превратиться в денежные средства.

         Сравнивая результаты двух лет, наблюдается тенденция увеличения кредиторской задолженности. Это означает, что у предприятия возрастает сумма средств, временно привлеченных в оборот. Эти средства выступают источником временного финансирования оборотных средств.

       Сравнивать  уровни кредиторской и дебиторской  задолженности не корректно, т.к. предприятие обязано погашать свою кредиторскую задолженность независимо от того, получает оно долги от своих дебиторов или нет. Однако, проанализировав задолженность предприятия, можем сделать вывод, что кредиторская задолженность выше дебиторской. Привлеченных со стороны средств в обороте предприятия значительно больше, чем отвлеченных. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

                             Список литературы. 

1. Бердникова  Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной  деятельности предприятия. Учебное  пособие. М.: ИНФРА-М, 2002. 213с.
2. Бороненкова С.А. Управленческий анализ. Учебное пособие. М.: Финансы и статистика, 2001. 384с.
3. Панфилова Н.Ю. Организация, нормирование и оплата труда на предприятии. Учебное пособие (в 4-х частях). Екатеринбург: ООО «УМЦ УПИ», 2002. 240с.
4. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. 7-е изд., исправ. Мн.: ООО «Новое знание», 2002. 703с.