Анализ финансовой отчетности предприятия

  

    

  Имущество  предприятия на начало и конец  года соответственно составило  15 003 тыс.руб. и   17 606 тыс.руб. Увеличение имущества  произошло на 117,35%. В основном это было вызвано уменьшением иммобилизованных активов (основного капитала) с 8 901 на начало года до  8 982 тыс.руб. на конец года, также изменилась их доля в общей стоимости имущества предприятия и составила 100,91%

 Таблица 3- Динамика состояния текущих активов и их классификация по категориям риска 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     В изучаемом периоде возрос показатель  дебиторской задолженности более года  (залежалые запасы, готовая продукция, не пользующаяся спросом), что свидетельствует о неосмотрительной кредитной политике предприятия по отношению к покупателям,  о неплатежеспособности и банкротстве части покупателей.

     Увеличение  показателя за период не очень  значительное, изменение доли в  общем объеме текущих активов  произошло с 0,03 до 0,04 причем, произошло  так же  произошло увеличение  дебиторской задолженности до  года, с 0,35 до 0,40, следовательно, произошел переход из долгосрочной задолженности в краткосрочную. Эти изменения положительно сказываются на деятельности предприятия.

Таблица 4  – Анализ структуры оборотных  активов (оборотного капитала) 

 
 

Рисунок 1 - Структура оборотных активов (оборотного капитала) на начало периода

1. запасы
2. дебиторская задолженность
3. денежные средства и краткосрочные бумаги

 

Рисунок 2 - Структура оборотных активов                (оборотного капитала) на конец периода

1. запасы
2. дебиторская задолженность

3)денежные  средства и краткосрочные          бумаги 

      Проведенные расчеты показывают, что в структуре оборотных активов довольно большой удельный вес имеет дебиторская задолженность соответственно на начало и конец года   57,60  %  и 68,34  %. Большое влияние на оборачиваемость капитала, вложенного в оборотные активы, а, следовательно, и на финансовое состояние предприятия оказывает увеличение или уменьшение дебиторской задолженности. Искусство управления дебиторской задолженностью заключается в оптимизации общего ее размера и своевременной инкассации.

     Увеличение  дебиторской задолженности и  ее доли в оборотных активах может  свидетельствовать о неосмотрительной кредитной политике предприятия  по отношению к покупателям, либо об увеличении объема продаж, либо о неплатежеспособности и банкротстве части покупателей.

     Сокращение  дебиторской задолженности оценивается  положительно, если оно происходит за счет сокращения периода ее погашения. Если же дебиторская задолженность  уменьшается в связи с уменьшением отгрузки продукции, то это свидетельствует о снижении деловой активности предприятия.

     Следовательно, рост дебиторской задолженности  не всегда оценивается отрицательно, а снижение – положительно. Необходимо различать нормальную и просроченную задолженность. Наличие последней создает финансовые затруднения, так как предприятие будет ощущать недостаток финансовых ресурсов для приобретения производственных запасов, выплаты заработной платы и др. Кроме того, замораживание средств в дебиторской задолженности приводит к замедлению оборачиваемости капитала. Просроченная дебиторская задолженность означает также рост риска непогашенных долгов и уменьшение прибыли. Поэтому каждое предприятие заинтересованно в сокращении сроков погашения причитающихся ему платежей.

     Ускорить  платежи можно путем совершенствования  расчетов, своевременного оформления платежных документов, предварительной  оплаты, применения вексельной формы  расчетов и т.д.

     В процессе анализа необходимо изучить  динамику, состав, причины и давность образования дебиторской задолженности, установить, нет ли в ее составе сумм, нереальных для взыскания, или таких по которым истекает срок давности. Если такие имеются, то необходимо срочно принять меры по их взысканию (оформление векселей, обращение в судебные органы и д.р.) 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2.1.3 Анализ структуры  пассивов 

    При анализе источников формирования имущества  организации должны быть рассмотрены  абсолютные и относительные изменения  в собственных и заемных средствах  организации и определены следующие моменты:

- какие  средства (собственные или заемные)  являются основным источником  формирования совокупных активов  предприятия? Как изменяется собственный  капитал  в доле в балансе  за анализируемый период?

- как  изменилась доля заемных средств в совокупных источниках образования активов, о чем это свидетельствует?

- о чем  может свидетельствовать сокращение (увеличение) величины резервов, фондов  и прибыли предприятия?

- как  за анализируемый период изменилась  структура собственного капитала, на какие составляющие приходился наибольший удельный вес?

- какие  обязательства преобладают в  структуре заемного капитала? Как  изменились долгосрочные обязательства  за анализируемый период?

- какие  обязательства преобладают в  структуре коммерческой кредиторской задолженности на начало и на конец анализируемого периода?

- как  изменились за анализируемый  период краткосрочные обязательства  перед бюджетом, перед поставщиками  и подрядчиками, по оплате труда,  по социальному страхованию и  обеспечению, по векселям к  уплате, перед дочерними и зависимыми обществами, по авансам полученным?

- какие  виды краткосрочной задолженности  в анализируемом периоде характеризуются  наибольшими темпами роста?

 

    Таблица 5 -  Анализ структуры пассивов предприятия  

 

         Произошли значительные изменения стоимостей:

  а) собственного капитала с 10 995тыс. руб., до 13 317тыс. руб.;

    б)  менее значительны изменения заемного капитала с 4 048 тыс. руб. до 4 289 тыс. руб.;

    в)  кредиторская задолженность не значительно  увеличилась  с 2 804  тыс. руб., до 2 884 тыс. руб.; 

      Увеличился  размер и краткосрочных пассивов с 1 244 тыс. руб., до 1 405 тыс. руб.

    

  
 
 
 
 
 
 
 
 
 

      2.1.4. Расчёт чистых активов  
 

       Чистые  активы – величина, показывающая стоимость собственного имущества по балансовой оценке, определяемая путем вычитания из суммы активов акционерного общества, принимаемых к расчету, суммы его обязательств, принимаемых к расчету.

       I. Активы, участвующие в расчете, - это денежное и не денежное  имущество акционерного общества, в состав которого включаются по балансовой стоимости следующие статьи:

• внеоборотные активы, отражаемые в первом разделе баланса, за исключением балансовой стоимости собственных акций общества, выкупленных у акционеров.

При этом при расчете величины чистых активов принимаются учитываемые в первом разделе бухгалтерского баланса нематериальные активы, отвечающие следующим требованиям:

• непосредственно используемые обществом в основной деятельности и приносящие доход (права пользования земельными участками, природными ресурсами, патенты, лицензии, ноу-хау, программные продукты, монопольные права и привилегии, включая лицензии на определенные виды деятельности, организационные расходы, торговые марки, товарные знаки и т.п.);
• имеющие документальное подтверждение затрат, связанных с их приобретением (созданием);
• право общества на владение данными нематериальными правами должно быть подтверждено документом (патентом, лицензией, актом, договором и т.п.), выданным в соответствии с законодательством Российской Федерации;
• по статье прочие внеоборотные активы в расчет принимается задолженность акционерного общества за проданное ему имущество;
• запасы и затраты, денежные средства, расчеты и прочие активы, показываемые во втором разделе бухгалтерского баланса, за исключением задолженности участников (учредителей) по их вкладам в уставный капитал и балансовой стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров.