Анализ финансовой отчетности предприятия

       При наличии у акционерного общества на конец года оценочных резервов по сомнительным долгам и под обесценение  ценных бумаг - показатели статей, в  связи с которыми они созданы, принимаются в расчете (показываются в Расчете) с соответствующим  уменьшением их балансовой стоимости на стоимость данных резервов.

       II. Пассивы, участвующие в расчете, - это обязательства акционерного  общества, в состав которых включаются следующие статьи:

• статья третьего раздела бухгалтерского баланса - целевые финансирование и поступления;
• статьи четвертого раздела баланса - долгосрочные обязательства банкам и иным юридическим и физическим лицам;
• статьи пятого раздела баланса - краткосрочные обязательства банкам и иным юридическим и физическим лицам; расчеты и прочие пассивы, кроме сумм, отраженных по статьям "Доходы будущих периодов" и "Фонды потребления".

       Показатель  чистых активов имеет важное значение в управлении финансами. Согласно Гражданскому кодексу, если по окончании второго  и каждого последующего финансового  года стоимость чистых активов общества – окажется меньше уставного капитала, общество обязано объявить и зарегистрировать в установленном порядке уменьшение своего уставного капитала. Если в результате такого снижения величина уставного капитала окажется ниже установленного законодательством нижнего предела, общество подлежит ликвидации. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

       Таблица 6 – Расчёт чистых активов

 

       ОАО «Продукты» имеет уставной капитал  в размере 400 тыс. руб., что значительно  ниже расчетных показателей чистых активов, как на начало (10 762 тыс. руб.), так и на конец (12 806 тыс. руб.) периода. Следовательно, можно сделать вывод, что согласно Гражданскому кодексу, банкротство по этому показателю предприятию не угрожает.  
 
 
 

      

               

2.1.5 Расчет размера собственного капитала

       Собственный  оборотный капитал – это часть текущих активов (оборотного капитала), финансируемая за счет инвестированного капитала. Величина этого показателя характеризует степень ликвидности предприятия.

       Собственный оборотный капитал рассчитывается по формуле:

                                                           СОК = ТА – ТП,                                   (1)                              

       где ТА – текущие активы;

       ТП  – текущие пассивы. 

       Или,

                                                              СОК = ИК – ПА,                               (2)                              

       где ИК – инвестированный капитал (образуется как сумма собственного капитала и долгосрочных обязательств);

       ПА  – постоянные активы.

Уровень собственного оборотного капитала – коэффициент, показывающий долю собственного оборотного капитала в общих активах. Рост этого показателя является свидетельством укрепления финансовой устойчивости предприятия.

Расчет размера  собственного капитала представлен в таблице 7.

Таблица 7 - Расчет размера собственного капитала

 

     За  анализируемый период собственные  оборотные средства увеличились  на 2 280   тыс.руб.

       

     2.2 Анализ финансовой устойчивости 

      2.2.1 Определение типа финансовой устойчивости

       Задачей  анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов  и пассивов. Это необходимо, с  финансовой точки зрения, растет или  снижается уровень этой независимости  и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточна ли устойчиво анализируемое предприятие в финансовом отношении.

       Долгосрочные  пассивы (кредиты и займы) и собственный  капитал направляются преимущественно на приобретение основных средств, на капитальные вложения и другие внеоборотные активы. Для того чтобы выполнялось условие платежеспособности, необходимо денежные средства и средства в расчетах, а также материальные оборотные активы покрывали краткосрочные пассивы.

       На  практике можно применять разные методики анализа финансовой устойчивости.

       Обобщающим  показателем финансовой устойчивости  является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.

       Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников.

1. Наличие собственных оборотных средств (СОС):

                           СОС= капиталы и резервы- внеоборотные  активы         (3)                               

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал (КФ)

КФ= (капиталы и резервы + долгосрочные пассивы) –  внеоборотные активы     (4)    

3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ВИ)      ВИ = капиталы и резервы + долгосрочные пассивы + краткосрочные пассивы – внеоборотные активы                                                              (5)

       Трем  показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:

1. Излишек  (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (±Ф^С):

                                                            ± Ф^С = СОС – ЗЗ,               (6)                                                

       где   СОС – собственные оборотные  средства;

       ЗЗ  – запасы.

2. Излишек  (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (±Ф^Т):

       ±Ф^Т= КФ –ЗЗ                    (7)                                                

3. Излишек или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат (±Ф^О):

       ±Ф^О=ВИ –ЗЗ                            (8)                                           

       С помощью этих показателей можно  определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации.

                                                               1, если Ф>0

                                              S(Ф)=       0, если Ф<0          (9)

       Возможно  выделение 4-х типов финансовых ситуаций:

       1.Абсолютная  устойчивость финансового состояния.  Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости и отвечает следующим условиям: ± Ф^С >0; ±Ф^Т >0; ± Ф^О >0 , т.е. трехкомпонентный показатель типа ситуации : S={1,1,1,};

       2.Нормальная  устойчивость финансового положения,  которая гарантирует платежеспособность: ± Ф^С < 0; ±Ф^Т >0; ± Ф^О >0 , т.е. трехкомпонентный показатель типа ситуации : S={0,1,1,};

       3.Неустойчивое  финансовое состояние , сопряженное  с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов: ± Ф^С < 0; ± Ф^Т < 0; ± Ф^О >0 , т.е. трехкомпонентный показатель типа ситуации : S={0,0,1,};

       4.Кризисное  финансовое состояние, при котором предприятие на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности: : ± Ф^С < 0; ± Ф^Т < 0; ± Ф^О< 0 , т.е. трехкомпонентный показатель типа ситуации : S={0,0,0,}.

Показатели финансовой устойчивости ОАО «Продуты» приведены  в таблице 8. 

Таблица 8 –Классификация типа финансового состояния предприятия ОАО «Продуты».