Анализ финансовой отчетности

 

Сопоставление первых двух неравенств позволяет сделать вывод  о том, что организации в ближайшее  время удастся восстановить свою платежеспособность (на конец отчетного  периода ТЛ = 236 тыс. руб., т.е. больше нуля).

Вторым этапом анализа  является коэффициентный анализ платежеспособности. Для анализа платежеспособности организации  рассчитываются финансовые коэффициенты платежеспособности (таблица 8)

Исходя из данных баланса (см. приложение 1) в анализируемой  организации коэффициенты, характеризующие  платежеспособность, имеют значения, приведенные в таблице 9.

Таблица Анализ коэффициентов  платежеспособности

Наименование показателя	Нормальные ограничения	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода	Отклонение
Коэффициент абсолютной ликвидности	L1 ³ 0,1 ¸ 0,7	0,37	0,18	-0,19
Критический (промежуточный) ликвидности	Допустимое 0,7 ¸ 0,8; желательно L2 » 1	1,47	1,08	-0,39
Коэффициент текущей ликвидности	Необходимое значение 1; оптимальное L3 » 2,0 ¸ 3,5	1,61	1,21	-0,4

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть  текущей краткосрочной задолженности  организация может погасить в  ближайшее время за счет денежных средств и приравненных к ним  финансовых вложениям. На начало, и на конец года значение коэффициента удовлетворяет нормативу. Однако, имеется отрицательная тенденция к снижению показателя, за год он уменьшился на 0,19 и составил 0,18. А это значит, что свободные денежные средства фирмы значительно уменьшились, на конец года предприятие способно погасить 18% краткосрочной задолженности за счет имеющихся денежных средств, против 37% на начало года.

Коэффициент критической  ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть погашена за счет денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. У анализируемого предприятия, значение коэффициента на конец года близко к кретериальному.

 

Таблица 8 Финансовые коэффициенты платежеспособности

Наименование показателя	Способ расчета (строки по форме №1)		Ограничение	Пояснения
1. Коэффициент абсолютной ликвидности			L1 ³ 0,1 ¸ 0,7 (зависит от отраслевой принадлежности организации)	Показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и приравненных к ним финансовым вложениям
2. Коэффициент критической ликвидности (коэффициент промежуточного покрытия)			Допустимое 0,7 ¸ 0,8 желательно L2 » 1	Показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть погашена за счет денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам
3. Коэффициент текущей ликвидности			Необходимое значение 1; оптимальное L3 » 2,0 ¸ 3,5	Показывает, какую часть текущих обязательств можно погасить, мобилизовав все оборотные средства

 

 

 

На начало года- превышает. Значение коэффициента существенно  снизилось за год (на 0,39). Предприятие способно погасить всю краткосрочную задолженность при условии продажи краткосрочной дебиторской.  Поскольку у фирмы имеется большая дебиторская задолженность, необходимо вести правильную политику с дебиторам.

Коэффициент текущей ликвидности  – основополагающий показатель для оценки финансовой состоятельности организации, достаточности имеющихся у нее оборотных средств, которые при необходимости могут быть использованы для погашения ее краткосрочных обязательств. Значение нижней границы коэффициента, равное 1, обусловлено тем, что оборотных средств должно быть хотя бы столько же, сколько возникает краткосрочных обязательств. Превышение оборотных активов (в два и более раза) над краткосрочными обязательствами создает условия для устойчивого развития производственно-финансовой деятельности.

На начало отчетного периода  коэффициент текущей ликвидности составлял 1,61, на конец отчетного периода – 1,21. Значение коэффициента и на начало, и на конец года меньше ограничения, однако, поскольку значение коэффициента больше единицы, можно сделать вывод о том, что организация сможет погасить свои текущие обязательства за счет оборотных средств.

Уменьшение коэффициента текущей ликвидности в течение отчетного периода является отрицательной тенденцией, поскольку текущая задолженность хоть и обеспечена оборотными активами, условия для устойчивого развития  производственно-финансовой значительно снизились.

По данным таблицы можно сделать вывод о том, что на начало и на конец отчетного периода нормальным ограничениям удовлетворяют значение показателей абсолютной ликвидности, критической ликвидности. Значения показателя коэффициента текущей ликвидности на начало и на конец отчетного периода удовлетворяют необходимому значению. Динамика всех коэффициентов ликвидности отрицательная. Т.к такая ситуация имела место в течение всего года, то можно говорить об ухудшении финансового состояния организации и снижении ее платежеспособности.

5. Анализ финансовых  результатов

 

 

Проведу анализ прибыли.В процессе анализа определяют размер чистой прибыли и ее динамику за последние годы (таблица 10 )

Таблица 10- Размер чистой прибыли и ее динамика

Показатели	За предыдущий год	За отчетный год	Отклонение
			+/-	%
Балансовая прибыль, тыс. руб.	677	426	-251	-37,1
Налогооблажение, тыс. руб.
Отложенные налоговые  обязательства	16	11	-5	-31,2
Текущий налог  на прибыль	212	96	-116	-54,7
Иные аналогичные  обязательные платежи	93	113	+20	+21,5
Чистая прибыль, тыс. руб. (п.1- п.2)	356	206	-150	-42,1

Проанализировав данную таблицу можно сказать, что за последние годы чистая прибыль уменьшилась на 150 тыс. руб. и составила 206 тыс. руб. Это произошло в следствие уменьшения балансовой прибыли на 251 тыс. руб., увеличения обязательных платежей до 113 тыс.руб. Динамика чистой прибыли к предыдущему году составляет -142,1%.

Исходя, из формы 1,2 делаются выводы по выполнению плана по прибыли  и ее структуре (таблица 11)

Таблица 11 - Состав балансовой прибыли

Состав балансовой прибыли	Прошлый год		Отчетный год		Отклонения
	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%
Валовая прибыль	990	146,2	637	149,5	-353	3,3
Прибыль от продажи продукции	990	146,2	637	149,5	-353	3,3
Проценты к уплате	9	1,3	-	-	-9	-1,3
Прочие доходы	-	-	10	2,3	10	2,3
Прочие расходы	304	44,9	221	51,9	-83	-7
Балансовая прибыль	677	100	426	100	-251	-
Чистая прибыль	356	52,6	206	48,3	-150	-4,3

Из данных таблицы видно, что несмотря на увеличение прочих доходов на 10 тыс. руб. (+2,3%) в отчетном периоде , уменьшение процентов к уплате на 9 тыс.руб. (в отчетном году, вообще отсутствуют) и сокращение расходов на 83 тыс. руб. (уменьшились в структуре на 7%), балансовая прибыль уменьшилась на 251 тыс. руб. за счет уменьшения валовой прибыли на 353 тыс. руб. (но увеличились по структуре на 3,3 %).

Также при оценке финансовых результатов деятельности анализируется формирование прибыли от реализации продукции.

Расчеты можно выполнить  используя данные нижеприведенной  таблицы 12, из которой видно, что несмотря на увеличение выручки от продаж в отчетном году на 197 тыс. руб.(+101,8%), прибыль от продаж снизилась на 353 тыс. руб. (-64,3%) , за счет того, что темп прироста себестоимости (+5,7%) опережает темп прироста выручки (+1,8%) на 3,9 %. Значение валовой прибыли на начало и на конец года совпадают с соответствующими значениями прибыли от продаж, т.к. у предприятия отсутствуют коммерческие и управленческие расходы.

Таблица 12- Формирование прибыли от реализации продукции

Наименование показателя	Прошлый год	Отчетный год	Отклонения
			абсолютное	относительное
Выручка (нетто) от продажи продукции, тыс. руб.	10641	10838	197	101,8
Себестоимость реализованной  продукции, тыс. руб.	9651	10201	550	105,7
Валовая прибыль, тыс. руб.	990	637	-353	- 64,3
Коммерческие расходы, тыс. руб.	-	-	-	-
Управленческие расходы, тыс. руб.	-	-	-	-
Прибыль от продажи продукции, тыс. руб. (п.1-п.2-п.3-п.4)	990	637	-353	64,3

 

6. Анализ показателей  рентабельности

 

 

Экономический эффект деятельности хозяйствующего субъекта выражается абсолютным показателем прибыли. Экономическая эффективность работы организации характеризуется относительными показателями – системой показателей рентабельности, или прибыльности (доходности) организации.

В теории и практике анализа  финансовой отчетности в целях оценки эффективности деятельности предприятия  применяют разнородные показатели доходности (табл.13 )

 

Таблица 13 Показатели рентабельности

Наименование показателя	Способ расчета		Пояснения
1.Рентабельность продаж			Показывает, сколько приходится на единицу реализованной продукции
2. Чистая рентабельность			Показывает, сколько чистой прибыли приходится  на единицу выручки
3. Рентабельность активов			Показывает эффективность использования всего имущества организации
3. Рентабель- ность собствен- ного капитала			Показывает эффективность использования собственного капитала. Интересен для акционеров

 

 

Значения показателей  рентабельности в анализируемой  организации представлены в таб. 14

Таблица 14 Значения показателей  рентабельности

Показатели	Прошлый год	Отчетный год
1. Выручка	10641	10838
2. Прибыль от продаж	990	637
3. Чистая прибыль	356	206
4. Средняя стоимость  активов1	-	5287,5
5. Средняя стоимость собственного капитала1	-	1573
6.Рентабельность продаж (R1)	9,3	5,9
7. Чистая ентабельность (R2)	3,3	1,9
8. Рентабельность активов (R3)1	-	3,9
9. Рентабельность собственного капитала (R4)1	-	13,1

¹- нет данных за предыдущий год

Как видно, за отчетный год эффективность деятельности организации снизилась: уменьшились значения показателей рентабельности. В конце года на 1 рубль реализованной продукции приходилось 5,9 коп. прибыли от продаж, что на 3,4 коп. меньше, чем в прошлом году. Показатель чистой рентабельности в течение года уменьшился почти в два раза. В прошлом году на 1 руб. выручки приходилось 3,3 коп. чистой прибыли, а в отчетном- только 1,9 коп. 

Произведу факторный  анализ изменения рентабельности продаж.

В общем случае, рентабельность находят по формуле:

В нашем случае можно  записать (коммерческие и управленческие расходы отсутствуют):

 

В базовом периоде:

В отчетном периоде:

Изменение рентабельности:

Расчет влияния факторов: