Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности

      , руб./чел.-год.

     - фондорентабельность

      , коп./руб. 

     10.4 Расчет показателей эффективности  использования оборотных средств

     В этом разделе необходимо рассчитать:

     - число оборотов за год

      , раз

     - время оборота

      , дней

     где

     Т_к – количество календарных дней в году, дней (Т_к = 360 дней);

     - результат от изменения времени оборота

      , тыс. руб.

     - коэффициент загрузки средств  в обороте

     

     Коэффициент загрузки показывает рентабельность оборотных  средств.

     - коэффициент закрепления средств  в обороте

     

     Коэффициент закрепления показывает материалоёмкость производства.

     Рассчитать  обобщающий показатель рентабельности капитала в целом.

      , % 
 
 
 
 
 
 
 

                           Таблица 20

 

     ВЫВОД

     Величина износа в 2005 году снизилась. Следовательно снижаются затраты на производство продукции.

     В 2005 году фондоотдача (f_о) увеличилась по сравнению с 2003г. Фондоёмкость  (f_е) наоборот снизилась. Показатели фондовооружённости и фондорентабельности возросли.

     Величина  показателя рентабельности капитала значительно увеличилась.

 

      11. АНАЛИЗ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ И УРОВНЯ

     Все результаты расчётов сведены в таблицу 21.

     11.1 Показатели ликвидности

     Необходимо  рассчитать следующие коэффициенты:

     - абсолютной ликвидности

     

     где

     ДС  – денежные средства;

     КФВ – краткосрочные финансовые вложения;

     ТО  – текущие обязательства.

     Текущие обязательства рассчитываются по формуле

      , тыс. руб.

     где

     КЗ  – кредиторская задолженность, тыс. руб.,периодов, тыс. руб.,

     РПП – резервы предстоящих платежей, тыс. руб..

     ККЗ – краткосрочные кредиты и  займы, тыс. руб.,

     ДБП – доходы будущих периодов, тыс. руб., 

     - быстрой ликвидности

     

     где

     ДЗ  – дебиторская задолженность, тыс. руб.,

     ПОА – прочие оборотные активы, тыс. руб..

     - текущей ликвидности

     

     где

     ТА  – текущие активы

       , тыс. руб. 

     11.2 Степень кредитоспособности

     Степень кредитоспособности определяется путем  сравнения коэффициентов. Верхние  и нижние границы для сравнения:

1. К_тл>3;   К_бл>1,5;   К_ал>0,2.
2. 3>К_тл>2;   1,5> К_бл >1;   К_ал~0,2
3. К_тл <2;  К_бл <1; К_ал <0,2.

Таким образом  степень кредитоспособности в 2003г. - 1

                                                2005г. -2

   11.3 Уровень  самофинансирования

   Коэффициент самофинансирования рассчитывается по следующей формуле

   

   где

   Ам  – амортизация, тыс. руб.;

   П_фн – прибыль, направляемая в фонд накопления (принять в размере 10 – 15% от П_ч), тыс. руб.

                                                                               Таблица 21

ВЫВОД

Сравнивая коэффициенты ликвидности можно сказать, что  предприятие имеет среднюю кредитоспособность. Также уровень его самофинансирования составляет в базисном году 38,860 коп/руб., а анализируемом 35,479коп./руб

В 2005 году все рассматриваемые в данном разделе показатели уменьшились. Это говорит об ухудшении состояния платёжеспособности предприятия.

 

      12. ДИАГНОСТИКА ВЕРОЯТНОСТИ БАНКРОСТВА

     Все результаты  расчётов сведены в  таблицу 22. 

     Диагностика выполняется по действующему "Методическому положению оценки финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса" (№31р от 12.08.1994 г.). 

     Согласно  положению, определяем:

     - коэффициент текущей ликвидности  (среднегодовые значения были определены выше, дополнительно определяем их на начало и конец базисного и анализируемого гг.) 

     - коэффициент обеспеченности собственными  средствами.

     Данный  коэффициент определяется по формуле

       

      Если  Ктл>2, Косс>0,1, то структура баланса удовлетворительна, предприятие платежеспособно. В этом случае определяем коэффициент возможной утраты платежеспособности в ближайшие 3 месяца:

     Ку = (К_тл^кг +3/12(К_тл^кг -К_тл^нг))/2 ≥ 1.

     При выполнении условия платежеспособность сохраняется, при невыполнении возможна ее утрата. Если хотя бы один из коэффициентов Ктл и Косс меньше соответственно 2 и 0,1, платежеспособность предприятия ограничена и необходимо определить возможность ее восстановления в ближайшие полгода: 

      Из  таблицы 22 видно, что за определённые периоды и в базисном, и в анализируемом году Ктл>2, Косс>0,1, то структура баланса удовлетворительна, предприятие платежеспособно. В этом случае определяем коэффициент возможной утраты платежеспособности в ближайшие 3 месяца:

     Ку = (К_тл^кг +3/12(К_тл^кг -К_тл^нг))/2 ≥ 1.

     2003-Ку     =( 2,365+3/12(2,365-1,906))/2     = 1,24

     2005- Ку     =(0,935+3/12(0,935-2,365))/2=0,29

     Возможна  утрата платежеспособности. 
 

Таблица 22

Диагностика вероятности банкротства 

 

 

      13. РЕЙТИНГОВАЯ ЭКСПРЕСС-ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ 

     Рейтинговая экспресс-оценка финансового состояния  предприятия даётся на основании анализа пяти наиболее информативных коэффициентов по следующей схеме. Рейтинг, равный единице, устанавливается для удовлетворительно работающего предприятия, значения коэффициентов которого находятся на нижней допустимой границе.

      Для анализируемых лет необходимо определить значения коэффициентов и общий рейтинг, по результатам расчета заполняем таблицу 23. 

     

     где

     К_и – коэффициент интенсивности оборота авансируемого капитала,

     

     где

     ВБ  – валюта баланса, тыс. руб.;

     К_м – коэффициент менеджмента,

     

     К_пр – коэффициент прибыльности собственного капитала,

     

     где

     ИСС – источники собственных средств (собственный капитал) 

       

 

       

Таблица 23

 

     ВЫВОД

     В базисном году (2003) все из анализируемых коэффициентов, за исключением Км – эффективность собственного капитала, оказались больше своего нормативного показателя, следовательно общая рейтинговая оценка для этого периода соответствует своему нормативному значению.