Анализ состояния и эффективного использования оборотных средств

Од_ДЗ – оборачиваемость в днях дебиторской задолженности.

      Операционный  цикл предприятия включает в себя 2 составляющие:

- производственный  цикл

- финансовый  цикл

                                    ППЦ = Од_СМ + Од_НЗП + Од_ГП,                                         ( 20 ) 

где, ППЦ  – производственный цикл предприятия,

 Од_НЗП – оборачиваемость в днях незавершенного производства.

                                     ПФЦ = ППЦ + Од_ДЗ- Од_КЗ                                                        ( 21 )

где, ПФЦ  – финансовый цикл предприятия,

Од_КЗ – оборачиваемость в днях кредиторской задолженности.

      Анализ  эффективности использования оборотных  средств позволяет выявить резервы  ускорения оборачиваемости, а также  разработать мероприятия по совершенствованию  политики управления оборотным капиталом. 

     1.5 Роль оборотных средств в проведении анализа финансовой устойчивости и независимости предприятия 

     Оборотные средства участвуют в проведении анализа финансовой устойчивости предприятия, которая характеризуется рациональной структурой активов и пассивов, способностью обеспечивать рост предприятия, а также независимостью от заемных источников при осуществлении текущей хозяйственной деятельности и высоким уровнем конкурентно способности предприятия.

     Оборотные средства необходимы при определении  оценки финансовой устойчивости как по абсолютным показателям (определения типа финансовой устойчивости), так и по относительным показателям (расчет коэффициентов).

     Анализ  финансовой устойчивости и независимости  по абсолютным показателям включает определение типа финансовой устойчивости, которой зависит от степени покрытия запасов источниками их формирования. При этом к источникам относят:

     - собственные оборотные средства (СОС):

                                           СОС = IIIП – IA,                                                 ( 22 )

     где IIIП – третий раздел пассива баланса;

     IA – первый раздел актива баланса: 

     - долгосрочные кредиты и займы  (ДКиЗ);

     - краткосрочные кредиты и займы  (ККиЗ).

     Выделяют  четыре типа финансовой устойчивости:

     1) абсолютная финансовая устойчивость:

                                               З ≤ СОС,                                                            ( 23 )

     2) нормальное финансовое состояние:

                                          З ≤ СОС + ДКиЗ,                                                  ( 24 )

     3) неустойчивое финансовое положение: 

                                     З ≤ СОС + ДКиЗ + ККиЗ,                                         ( 25 )

     4) кризисное финансовое положение  (на грани банкротства):

                                       З > СОС + ДКиЗ + ККиЗ,                                      ( 26 )

     где З – это запасы.

     Значение  оборотных средств при проведении анализа финансовой устойчивости по относительным показателям также велико, они необходимы для определения следующих коэффициентов:

     1) коэффициент обеспеченности СОС:

                                        Ксос = СОС / IIА ( N ≥ 0,1 ),                                  ( 27 )

     2) коэффициент обеспеченности запасами:

                                        Ксос(з) = СОС / З ( N ≥ 0,6),                                  ( 28 )

     3) коэффициент маневренности:

                                      Кман = СОС / СК ( N ≥ 0,5 ),                                   ( 29 )

     где СК – собственный капитал.

     В процессе анализа указанные выше коэффициенты сопоставляются с нормативными значениями, а также с показателями на начало периода, с данными прошлых лет с целью вывода о текущем финансовом положении предприятия и об его изменении. 
 
 
 

     1.6 Роль оборотных  средств в проведении  анализа ликвидности  и платежеспособности  предприятия 

     Оборотный капитал также используется для  анализа ликвидности и платежеспособности. Под ликвидностью понимается способность активов выступать в качестве платежа. Платежеспособность – это возможность предприятия погашать свои краткосрочные долги.

     Оборотные средства здесь также участвуют в проведении анализа ликвидности и платежеспособности, как по абсолютным, так и по относительным показателям.

     Для оценки по абсолютным показателям все активы в зависимости от уровня ликвидности делятся на четыре группы, а пассивы по срочности погашения обязательств тоже делятся на четыре группы.

           Активы:

     А1 – это абсолютно ликвидные активы (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения);

     А2 – быстрореализуемые активы (дебиторская задолженность < 12 месяцев);

     А3 – медленно реализуемые активы (запасы, НДС и дебиторская задолженность > 12 месяцев);

     А4 – труднореализуемые активы (IA – внеоборотные активы)

     Пассивы:

     П1 – наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность);

     П2 – срочные обязательства (ККиЗ < 1 года);

     П3 – долгосрочные обязательства (IVП);

     П4 – постоянные пассивы (IIIП).

     Баланс  предприятия считается абсолютно  ликвидным, а предприятие платежеспособным, если соблюдаются следующие условия: 

                                                             

                                                              А1 ≥ П1,                                              ( 30 )

                                                              А2 ≥ П2,                                              ( 31 )

                                                              А3 ≥ П3,                                              ( 32)

                                                              А4 ≤ П4,                                              ( 33)

     Сопоставляя группы активов и пассивов можно  определить текущую (ТП) и перспективную (ПП) платежеспособность:

                                           ТП = ( А1 + А2 ) - ( П1 + П2 ),                            ( 34 )

                                                     ПП = А3 - П3,                                              ( 35 )

     Если  при расчетах получается положительный  результат, то наблюдается платежеспособность предприятия, а если отрицательный – предприятие не платежеспособно.

     Анализ  ликвидности и платежеспособности по относительным показателям, где участвует оборотный капитал, предполагает расчет следующих коэффициентов:

     1) коэффициент абсолютной ликвидности:

                          Кабс.л. = А1 / ( П1 + П2 ), ( N ≥ 0,2 - 0,25 ),                       ( 36 )

     2) коэффициент быстрой ликвидности:

                    Кб.л. = ( А1 + А2 ) / ( П1 + П2 ), ( N ≥ 0,7 - 1 ),                        ( 37 )

     3) коэффициент текущей ликвидности:

                          Кт.л. = ( А1 + А2 + А3 ) / ( П1 + П2 ), ( N ≥ 2 ),                 ( 38 )

     4) коэффициент общей платежеспособности:

       Коб.п. = ( А1 + 0,5А2 + 0,3А3 ) / ( П1 + 0,5П2 + 0,3П3 ), ( N ≥ 1 ),    ( 39 )

     Относительные показатели платежеспособности сопоставляют с нормативными показателями, с данными на начало года, показателями прошлых периодов с целью вывода о текущем положении, а также повышение или снижение платежеспособности.

      

2 АНАЛИЗ СОСТОЯНИЯ И ЭФФЕКТИВНОГО ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ В ООО «ЭТУАЛЬ»

 

2.1 Краткая характеристика хозяйственной деятельности ООО "Этуаль" 

Предприятие ООО "Этуаль" занимается продажей товаров в розницу. ООО "Этуаль" расположено по адресу:  г. Архангельск, пр. Троицкий, 18.

      Часы  работы:   понедельник – пятница  11 – 20

                                    суббота – воскресенье    11 – 19 .

      В магазине работают 28 человек, в т.ч. 1 ген. директор, 1 зам. директор, 2 старших  продавца, 10 продавцов-консультантов, 5 продавцов-кассиров, 1 бухгалтер, 6 охранников и 2 уборщицы. ООО "Этуаль" обеспечивает своим работникам нормальные условия труда и отдыха, а так же дополнительные социальные гарантии. Работа осуществляется по сменам. При этом оклады всех работников указаны в штатном расписании, но они могут быть уменьшены или, наоборот, увеличены если работник отработал соответственно меньшее или большее количество часов, чем указано в графике.

      Предприятие предлагает покупателям огромный выбор  товаров, которые могут удовлетворить  потребности различных слоев  населения. В магазине также существует система скидок постоянным покупателям.

      Предприятие работает по методу самообслуживания.

      Основными задачами деятельности предприятия  являются:

• реализация товаров
• закупка товаров
• выбор поставщиков
• определение общей численности работников
• выбор формы и системы оплаты труда
• удовлетворение потребностей населения
• организация соответствующего уровня обслуживания покупателей

 

• изучение  рынка  товаров.

   Цель  коммерческой деятельности торгового  предприятия – получение прибыли.       

     Поставщиками  ООО "Этуаль" являются:

• ЗАО "Лореаль", Москва;

   - " Джонсон & Джонсон", Москва;

• "Sally Hansen", США;
• "Givenchy", Париж;
• ООО "Велла", Москва

и др.

     Уставный  капитал предприятия составляет 860 тыс. руб. Прибыль общества определяется к концу каждого финансового года. Она формируется из выручки от хозяйственной, коммерческой деятельности после возмещения материальных и приравненных к ним затрат и расходов по оплате труда. Из балансовой прибыли общества уплачиваются предусмотренные законом налоги и другие платежи в бюджет, а также проценты по кредитам банков. Образующаяся после этих расчетов прибыль остается в полном распоряжении предприятия, часть которой выделяется на обновление материально-технической базы и общие нужды, а другая часть может распределяться по итогам работы за год между учредителями.