Фнализ ФСП

    Дополнением к этому показателю является коэффициент концентрации заемного капитала К_КП: 

                                          К_КП = ЗК/ВБ,                                           (9)

Где ЗК – заемный капитал. 

    2000 г.: К_КП = 567300/1903900 = 0,3.

    2001 г.: К_КП = 1176981/2674019 = 0,44. 
 

    2. Коэффициент соотношения  заемного и собственного капитала К_С: 

                                           К_С = ЗК/СК.                                            (10) 

    Он  показывает величину заемных средств, приходящихся на каждый рубль собственных  средств, вложенных в активы предприятия. 

    2000 г.: К_С = 567300/1336600 = 0,42.

    2001 г.: К_С = 1176981/1497038 = 0,79. 

      Из  проведенных расчетов видно, что  величина заемного капитала на каждый рубль собственных средств значительно  увеличилась к 2001 г. по отношению  к 2000 г., хотя до этого этот показатель был достаточно низок, что свидетельствует о снижении финансовой устойчивости предприятия «Горизонт». 

    3. Коэффициент маневренности  собственных средств  К_М: 

                                        К_М = СОС/СК,                                          (11) 

где СОС  – собственные оборотные средства.

                   СОС = СК + ДП – ВА = (III  + IV – I).                         (12) 

    2000 г.: К_М =525825/1336600  = 0,39.

    2001 г.: К_М =624340/1497038 = 0,42. 

      Из  расчета видно, что значительная часть собственных средств предприятия  используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а оставшаяся часть – капитализирована. 
 
 
 

    4. Коэффициент устойчивого  финансирования К_УФ: 

                           К_УФ = (СК+ДП)/(ВА+ТА),                               (13) 

где (СК+ДП) – перманентный капитал;

       (ВА+ТА) – сумма внеоборотных и  текущих активов. 

    2000 г.: К_УФ = 1336600/1903900 = 0,7.

    2001 г.: К_УФ = 1497038/2674019 = 0,56. 

      Из  рассчитанного показателя видно, что  уровень самофинансирования высок, предприятие в большой степени независимо от заемных источников покрытия. 

    Обычно  выделяют четыре вида финансовой устойчивости. У предприятия «Горизонт» на основании  проведенных расчетов коэффициентов  можно определить, что у него в 2000 г. была абсолютная финансовая устойчивость, так как: 

                                             З < СОС+КР_т.м.ц..                                        (15)

      2000 г.: 584460 < 525825+185000. 

      В 2001 году предприятие «Горизонт» стало  финансово неустойчиво, так как:

                                                             З > СОС+КР_т.м.ц..+Ивр.

      2001 г.: 1102820 > 624340+209935+75000. 

      Общий вывод, который можно сделать  – предприятие «Горизонт» к 2001 году стало более финансово зависимо и неустойчиво.

      Для более детального анализа финансового состояния предприятия ООО «Горизонт» далее проведем анализ ликвидности баланса предприятия. 
 
 

      3.4 Анализ ликвидности  баланса предприятия  ООО «Горизонт» 

      Потребность в анализе ликвидности баланса  возникает в условиях усиления финансовых ограничений и необходимости оценки кредитоспособности предприятия. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

      Ликвидность активов – величина, обратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства. Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

      В зависимости от степени ликвидности  активы предприятия разделяются на следующие группы:

А₁ – наиболее ликвидные активы – денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения;

А₂ – быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность и прочие активы;

А₃ – медленно реализуемые активы – запасы (без строки 217 и расходов будущих периодов), а также статьи из раздела I актива баланса «Долгосрочные финансовые вложения» (уменьшенные на величину вложения в уставные фонды других предприятий);

А₄ – трудно реализуемые активы – итог раздела I актива баланса за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П₁ – наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность, прочие пассивы, а также ссуды, не погашенные в срок;

П₂ – краткосрочные пассивы – краткосрочные кредиты и заемные средства;

П₃ – долгосрочные пассивы – долгосрочные кредиты и заемные средства;

П₄  –  постоянные пассивы – итог раздела III пассива баланса.

      Анализ  ликвидности баланса оформим  в виде таблицы.

    Таблица 5

    Оценка  ликвидности баланса предприятия  «Горизонт», тыс. руб.

 
 

      Для определения ликвидности баланса  сопоставим итоги приведенных групп  по активу и пассиву. Баланс считается  абсолютно ликвидным, если имеет место соотношение: 

      А₁ ≥ П₁,    А₂ ≥ П₂,    А₃ ≥ П₃,    А₄ ≤ П₄. 

      В нашем случае (на 2001 г.): 

      А₁ ≤ П₁,   А₂ ≥ П₂,    А₃ ≥ П₃,    А₄ ≤ П₄. 

      Одно  из неравенств  не соответствует  оптимальному варианту. Отсюда следует, что ликвидность баланса отличается от абсолютной.

      При этом недостаток средств по одной  группе (А₁) компенсируется их избытком по другой группе (А₃), хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

      Можно также еще отметить, что соблюдение четвертого неравенства, т.е. А₄≤П₄, говорит о том, что соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости – предприятие «Горизонт» имеет в наличии собственные оборотные средства.

      Проведенный по изложенной схеме анализ ликвидности баланса предприятия «Горизонт» является приближенным по причине, что соответствие степени обязательств в пассиве намечено ориентировочно из-за ограниченности информации, которой мы располагали, проводя анализ на основе бухгалтерской отчетности.

        
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    ЗАКЛЮЧЕНИЕ 

      Главная цель анализа – своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы  улучшения финансового состояния  предприятия и его платежеспособности.

      Для оценки устойчивости финансового состояния предприятия используется система показателей, характеризующих изменения:

• структуры капитала предприятия по его размещению и источникам образования;
• эффективности и интенсивности использования капитала;
• платежеспособности и кредитоспособности предприятия;
• запаса финансовой устойчивости предприятия.

      Исследовав  данные бухгалтерского учета предприятия  «Горизонт», и проанализировав его  финансовое состояние, мы пришли к таким  выводам:

• на основе анализа изменений в составе и структуре активов и пассивов баланса можно сказать, что предприятие «Горизонт» расширяет свою деятельность, что ведет к улучшению финансового положения предприятия;
• на основе расчета показателей финансового состояния предприятия делаем выводы, что предприятие «Горизонт» платежеспособно, кредитоспособно, обладает достаточной финансовой устойчивостью. Однако, к 2001 г. финансовая устойчивость предприятия снизилась и оно стало более финансово зависимо от внешних источников финансирования.

      По  результатам анализа можно произвести регулирование баланса, составить прогнозный баланс и дать оценку перспективной ликвидности предприятия. При этом необходимо учитывать, что показатели, характеризующие финансовое состояние, будут различаться по стадиям развития систем. 
 
 
 

      СПИСОК  ЛИТЕРАТУРЫ 

1. Анализ  финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебник, под ред. Раевского  В.А. – М.: Финансы и статистика, 1988.
2. Баканов М. И., Шеремет А. Д. Теория экономического анализа: Учебник – М.: Финансы и статистика, 1996.
3. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. – М.: Проспект, 2000.
4. Любушин Н. П. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия – М.: ЮНИТИ, 1999.
5. Севрук М.А. Экономический анализ в условиях самостоятельности предприятий – М.: Финансы и статистика, 1989.