Количественные и качественные методы финансового анализа

• выводы (оценка деятельности)

     Могут быть представлены таблицами, графиками, диаграммами, что позволяет отражать закономерности, содержащиеся в числовой информации.

• сводка резервов
• рекомендации по использованию резервов, т.е. организационно – технические мероприятия.

4. Балансовый способ – используется для отражения соотношений, пропорций двух групп взаимосвязанных экономических показателей, итоги которых должны быть тождественными. Например, баланс трудовых ресурсов, платежный баланс.

     Также способ применяется для проверки правильности определения влияния  различных факторов на прирост величины результативного показателя.

5. Факторный анализ – анализ влияния факторов на изменение результативного показателя.

     Основные  задачи факторного анализа:

• отбор факторов для анализа исследуемых показателей;
• классификация и систематизация факторов с целью обеспечения системного подхода;
• моделирование взаимосвязей между результативными и факторными показателями;
• расчет влияния факторов и оценка роли каждого из них в изменении величины результативного показателя;
• практическое использование результатов анализа в управлении для принятия обоснованных решений.

     Широко  распространены способы цепной подстановки, абсолютных и относительных разниц. Кроме них, могут применяться индексный метод, интегральный и способ логарифмирования.

• Способ цепной подстановки

     Может использоваться для расчета влияния  факторов во всех типах моделей. Заключается  в постепенной (последовательной) замене базисной величины каждого факторного показателя на фактическую (подстановка). Фактор, влияние которого необходимо определить рассматривается как переменный, а все другие, по отношению к нему - как постоянные. Результат влияния определяется как разность между условной (рассчитанной) величиной результативного показателя и его предшествующим значением. От порядка подстановки зависят результаты расчетов.

• Способ абсолютных разниц

     Базисный  показатель заменяется не полной величиной отчетного, а только абсолютным отклонением.

• Способ относительных разниц

     Для расчета влияния первого фактора  базовая величина результативного  показателя умножается на относительный  прирост первого фактора, выраженного  в виде коэффициента или процента. Для расчета влияния второго фактора к базовой величине результативного показателя прибавляется изменение его за счет первого фактора и полученная сумма умножается на относительный прирост второго фактора и т.д.

     Основываясь на данных о прошлой деятельности предприятия, финансовый анализ направлен на снижение неопределенности относительно его будущего состояния.

     Результаты  анализа финансового состояния  предприятия имеет первостепенное значение для широкого круга пользователей, как внутренних, так и внешних  по отношению к предприятию - менеджеров, партнеров, инвесторов и кредиторов.

     Для внутренних пользователей, к которым  в первую очередь относятся руководители предприятия, результаты финансового  анализа необходимы для оценки деятельности предприятия и подготовки решений о корректировке финансовой политики предприятия.

     Для внешних пользователей - партнеров, инвесторов и кредиторов - информация о предприятии необходима для  принятия решений о реализации конкретных планов в отношении данного предприятия (приобретение, инвестирование, заключение длительных контрактов).

     Между внутренним и внешним финансовым анализом существуют определенные отличия.

     Внешний финансовый анализ ориентирован на открытую финансовую информацию предприятия  и предполагает использование типовых (стандартизированных) методик. При этом, как правило, используется ограниченное количество базовых показателей. При выполнении анализа основной акцент делается на сравнительные методы, так как пользователи внешнего финансового анализа чаще всего находятся в состоянии выбора - с каким из исследуемых предприятий установить или продолжить взаимоотношения и в какой форме это наиболее целесообразно делать.

     Внутренний  финансовый анализ отличается большей требовательностью к исходной информации. В большинстве случаев для него не достаточно информации, содержащейся в стандартных бухгалтерских отчетах, и возникает необходимость использовать данные внутреннего управленческого учета. В процессе анализа наибольший акцент делается на понимание причин происходящих изменений финансового состояния предприятия и поиск решений, направленных на улучшение этого состояния. При этом совершенно не важно, достигается ли поставленная цель путем использования стандартных или же оригинальных методик.

 

2. Методика проведения комплексного анализа предприятия

 

     Профессиональное  управление финансами неизбежно  требует глубокого анализа, позволяющего более точно оценить неопределенность ситуации с помощью современных количественных методов исследования.

     Анализ финансового  состояния включает следующие этапы:

1. Характеристика баланса – оценка общей стоимости имущества, соотношения иммобилизованных и мобильных средств, собственных и заемных.
2. Анализ изменений в составе и структуре активов и пассивов.
3. Оценка ликвидности и платежеспособности.
4. Анализ финансовой устойчивости и оценка вероятности банкротства.

     Информационной  базой финансового анализа являются данные бухгалтерского учета и отчетности, изучение которых позволяет оценить финансовое положение организации, изменения, происходящие в ее активах и пассивах, выявить перспективы развития. Проведение аналитической работы, в том числе и изучение бухгалтерской отчетности, предполагает определенную последовательность действий, включающих:

• подготовку источников информации для анализа, проверку ее достоверности;
• изучение и аналитическую обработку экономической информации - составление аналитических таблиц, графиков и т.п.;
• установление, изучение и оценку влияния различных факторов на изучаемые показатели, обобщение и оформление результатов анализа;
• разработку конкретных мер по улучшению изучаемых показателей, оценку перспектив развития, обоснование принятых управленческих решений.

     Признаками  общей положительной оценки динамики и структуры баланса являются:

• рост собственного капитала;
• отсутствие резких изменений в отдельных статьях баланса;
• соответствие (равновесие) размеров дебиторской и кредиторской задолженностей;
• отсутствие в балансе убытков, просроченной задолженности банкам, бюджету, приведенных в приложениях к бухгалтерскому балансу (раздел 1; 2 и в справке к разделу 2 ф. N 5).

     Изменение структуры активов предприятия  в пользу увеличения доли оборотных  средств может свидетельствовать  о:

• формировании более мобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств предприятия;
• отвлечении части текущих активов на кредитование потребителей товаров, работ и услуг предприятия, дочерних предприятий и прочих дебиторов, что свидетельствует о фактической иммобилизации этой части оборотных средств из производственного процесса;
• сворачивании производственной базы;
• искажении реальной оценки основных фондов вследствие существующего порядка их бухгалтерского учета.

     Рост (абсолютный и относительный) оборотных  средств может свидетельствовать  не только о расширении производства или действия фактора инфляции, но и о замедлении их оборота, это объективно вызывает потребность в увеличении их массы. При анализе необходимо соотнести темпы роста активов, выручки и прибыли.

     Для руководства фирмы особенно важно  проводить систематический анализ платежеспособности предприятия для эффективного управления им, до предупреждения возникновения и своевременного прекращения уже возникших кризисных ситуаций.

       Предприятие может быть ликвидным  в той или иной степени, поскольку  в состав текущих активов входят  самые разнородные оборотные средства, среди которых имеются как легко реализуемые, так и труднореализуемые.

     В ходе анализа ликвидности решаются следующие задачи:

• оценка достаточности средств, для покрытия обязательств, сроки которых истекают в соответствующие периоды;
• определение суммы ликвидных средств и проверка их достаточности для выполнения срочных обязательств;
• оценка ликвидности и платежеспособности предприятия на основе ряда показателей.

     Мной  проведен анализ финансовой устойчивости ООО «Ресурс» на основе бухгалтерской отчетности (Приложение 1).

     При проведении горизонтального и вертикального анализа баланса выявлено, что за отчетный период на предприятии общая стоимость имущества выросла на 11100 тыс.руб. или на 24%. Причем данное увеличение произошло в основном за счет роста мобильных (оборотных) средств, опережающих рост внеоборотных средств. Оборотные средства выросли на 10000 тыс.руб. (36%), внеоборотные активы на 1100 тыс.руб. (6%), что является положительным фактом. В составе оборотных средств больше всего запасов, которые выросли на 5368 тыс. руб. (36%), возможно необоснованное отвлечение активов из производственного процесса привело к росту дебиторской задолженности на 56%, очевидно несоблюдение расчетной дисциплины и несвоевременное предъявление претензий по возникающим долгам. Темпы роста дебиторской и кредиторской задолженности примерно одинаковы. Собственный капитал превышает заемный. Все вышеперечисленное характеризует данный баланс в общих чертах, как удовлетворительный.

     Проведен  анализ платежеспособности и ликвидности баланса. 

 

     Таблица 4. Группировка статей актива и пассива

 

     Для этого сгруппированы активы в  зависимости от степени ликвидности, т. е. скорости превращения в денежные средства, сгруппированы пассивы  по степени срочности их оплаты, сопоставлены итоги групп по активу и пассиву.

     Ликвидность – способность активов превращаться в денежную форму в срок, соответствующий сроку погашения обязательств.

     Анализ  ликвидности заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности с краткосрочными обязательствами по пассиву, группируемых по степени срочности их погашения.

     Баланс  считается абсолютно ликвидным, если: 

     А1 ≥ П 1; А 2 ≥ П 2; А 3 ≥ П 3; А 4 < П 4. 

     Данный  баланс не является абсолютно ликвидным (А1 < П1 в начале и конце периода, А2 < П2 в начале периода), но к концу отчетного периода А2 > П2, что свидетельствует о повышении платежеспособности предприятия в ближайшее время.