Товарная биржа

Стандартизация количества товара, предъявляемого к биржевой торговле, означает, что сами партии не могут устанавливаться продавцом  и покупателем произвольно. Например, в нашей стране вряд ли можно купить в магазине 112 г сахарного песка или риса. Как правило, эти продукты продаются в расфасовке по 0,5 или 1,0 кг. Так и на развитой товарной бирже невозможно купить или продать партию товара, не кратную биржевой единице. Отсюда следует важный вывод: и производитель, и потребитель заранее планируют объем поставки и заказов необходимого товара.

Биржевой стандарт предусматривает  также право продавца на выбор  склада, где должна производиться  сдача-приемка товара. Владелец склада принимает груз на ответственное  хранение и выписывает на каждую партию товарораспорядительный документ (варрант).

Покупатель получает при  покупке контракта оплаченный варрант (оплата за срок хранения).

Покупатель получает при  покупке контракта оплаченный варрант (оплата за срок хранения). При перепродаже  товара новый покупатель, в свою очередь, снова оплачивает варрант  и т.д. Таким образом, вместе с  контрактом варрант переходит от одного владельца к другому. Последняя  сумма оплачивается последним владельцем товара. За сохранность качества товара отвечает склад.

Объектом биржевой торговли в настоящее время являются примерно 70 видов товаров. Их можно объединить в следующие группы и подгруппы, например:

1. Сельскохозяйственные и лесные товары и продукты их переработки:

- зерновые (пшеница, кукуруза, овес, ячмень, рожь);

- маслосемена (льняное,  хлопковые семя, соя, бобы, соевое  масло, шрот);

- живые животные и мясо (крупный рогатый скот, свиньи, мясо  окорока);

- текстильные товары (хлопок, джут, шерсть, натуральный и искусственный шелк, пряжа, лен);

- пищевкусовые товары (сахар, кофе, какао-бобы, растительные масла, картофель, перец, яйца, арахис, концентрат апельсинового сока);

- лесные товары (пиломатериалы,  фанера);

- натуральный каучук;

2) сырье и полуфабрикаты:

     - цветные металлы  (медь, олово, цинк, свинец, никель, алюминий  и драгоценные металлы: серебро,  золото, платина);

3) нефть и нефтепродукты

Особенностью всех перечисленных  товаров, как уже говорилось, являются массовое их производство и устойчивый спрос.

Номенклатура биржевого  товара с годами меняется: появляются новые, исчезают старые. Что касается группы промышленного сырья, то с  развитием техники и технологии объем этих товаров в биржевых торгах неуклонно повышается.

Следует обратить внимание на то, что развитие биржевой торговли оказывает большое внимание на биржевой товар. Первоначально он выступал в  виде реального товара, ценных бумаг, валюты, редкоземельных металлов; затем объектом биржевой торговли стал стандартный биржевой контракт – фьючерс, а после него – опцион, представляющий право на заключение биржевого контракта [1, c. 51].

Самыми крупными международными товарными биржами считаются:

- Нью-Йоркская товарно-сырьевая биржа

- Чикагская товарная биржа

- Лондонская биржа металлов 

Нью-Йоркская товарно-сырьевая биржа была учреждена в 1872 году и занимает первое место в мире по торгам нефтяными фьючерсами.  

На ней торгуются контракты  на нефть, газ, платину, палладий, золото, серебро, медь и алюминий. Торговля на бирже действует в двух подразделения:

 - NYMEX, на котором идет торговля на все энергоресурсы (нефть, бензин, мазут, природный газ, электричество и др.), а так же платина и палладий; 

- COMEX, где ведется торговля на бирже остальными металлами (золото, серебро, медь, алюминий).

Нью-Йоркская товарно-сырьевая биржа имеет собственный клиринговый  центр, который выступает контрагентом торговых операций, что гарантирует от риска дефолта. Механизм гарантий сделок очень важен в структуре биржевых торгов. Ежедневный депозит площадки по торгам нефтью и газом составляет 20 млрд. долларов, страховой фонд - 200 млрд. долларов.

Средний ежедневный объем  сделок по сырой нефти на NYMEX составляет около 350 млн. долларов.

Чикагская товарная биржа — одна из крупнейших и наиболее диверсифицированная товарно-сырьевая биржа мира. Располагается в Чикаго, США. Основана в 1898 году. Первоначально называлась The Chicago Butter and Egg Board (Чикагская масляная и яйцевая палата). Её члены торговали фьючерсными контрактами на сельскохозяйственные продукты, такие как яйца и масло.

В 60-е годы впервые в  мире здесь стали проводить биржевые торги фьючерсами на мороженую свинину и живой крупный рогатый скот.

В 70-е - фьючерсами на мировые валюты. В 1982 году успешно были введены биржевые торги фьючерсом на наиболее известный американский индекс S&P 500.

В 1992 году на CME создали первую глобальную электронную платформу  международных биржевых торгов - Globex, биржевые торги на которой, проходят круглосуточно с часовым перерывом, 5 дней в неделю. На Globex представлены наиболее популярные контракты, торгуемые  на CME. По многим товарам введены  электронные мини контракты (e-mini) —  по сути то же самое, что и обычные  но с меньшим номиналом. Это дало возможность торговать на бирже  с гораздо меньшими первоначальными  инвестициями.

Сегодня объём торгов на CME составляет 524,2 млн. контрактов и 326,7 млн. на Globex.

К наиболее известным инструментам, торгуемым на CME, относятся:

- Фьючерсы на валюты - евро, мини-евро, британский фунт, японскую иену;

- Индексы - S&P 500, NASDAQ 100 и мини контракты на них;

- Процентные ставки;

- Товарные фьючерсы на свинину, крупный рогатый скот, древесину.

Лондонская биржа металлов London Metal Exchange (LME) - ведущая мировая биржа для торговли цветными металлами. Открыта в 1877 году. Объем торгов в 2005 г. - 4,5 млрд. долларов, выручка – 28.8 млн., чистая прибыль – 2.4 млн. долларов

Она специализируется на цветных  металлах - медь, первичный алюминий, свинец, цинк, никель, олово, алюминиевый  сплав, серебро и на индексных  контрактах - LME, которые охватывают шесть первичных металлов. Годовой  оборот денежных средств составляет 4500 млрд. долларов США, а сама биржа  ежегодно приносит в казну Великобритании дополнительно более 250 млн. долларов США.

На фоне роста спроса росло  и количество металлов торгуемых  на бирже. Медь и олово продавались  на лондонской бирже металлов с самого начала. Контракты с медью были обновлены под медь высшего сорта в ноябре 1981 года. Контракты с оловом в теперешнем виде (99,85%) начались в июне 1989 года, следуя за коротким перерывом из-за крушения Международного совета по олову. Свинец и цинк официально были представлены в 1920 году, но неофициально продавались и до этого. Фактически контакты со свинцом остались неизменёнными с октября 1952 года. Цинк же претерпел несколько изменений, большей частью недавно с представлением нового сорта 99,995% контракта в июне 1986 года. Первичный алюминий был представлен как 99,50% контракт в декабре 1978 года, а сегодняшний 99,7% высокого сорта контракт вошёл в оборот в августе 1987 года. Торговлю никелем на бирже начали год спустя после первичного алюминия, в апреле 1979, алюминиевым сплавом - в октябре 1992, а в мае 1999 года был запущен контракт с серебром.

Индексный контракт - LME - основан  на шести первичных металлах, торговля которыми на бирже началась в апреле 2000 года. Этот индекс основных металлов был специально основан для того, чтобы обеспечить инвесторам доступ к фьючерсным и опционным контрактам, основанным на цветных металлах без  физических поставок, хранения и расходов по сделкам, которые лежат в основе контрактов с товарами потребления.

В 2005 году на Лондонской бирже  металлов началась торговля пластиками. За первый месяц торгов на Лондонской бирже металла было продано 1141 лот  полипропилена и 743 лота линейного  полиэтилена.

Лондонская биржа металла - это крупнейший в мире центр торговли цветными металлами, где более 95% сделок заключаются международными участниками. Торговля проходит в режиме открытого аукциона на торговой площадке, называемой «Ринг». Она поддерживается телефонной и мониторной системой «LME Select», работающей 24 часа в сутки. Это позволяет процессу торговли быть максимально прозрачным. Данная система помогает игрокам быть уверенными, что цены, установленные на бирже, правдоподобны и максимально адекватно отражают текущий баланс спроса и предложения [3].

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

Главной целью биржевой торговли является создание рыночных механизмов ценообразования по всей линейке  товаров, допущенных к биржевым торгам. Классический механизм ценообразования  работает по следующей схеме: на бирже  продавцы и покупатели взаимодействуют между собой, посредством чего и устанавливается цена на определенные товары.

Современная товарная биржа  осуществляет биржевую торговлю по таким товарным секциям, как: 

- энергоносители (нефтепродукты, газ),

- сырье,

- металлы (редкие, неблагородные и драгоценные),

- полуфабрикаты, 

- металлопродукция,

- продукция производственно-технического назначения,

- продукция агропромышленного комплекса,

- товары народного потребления,

- договоры, 

- контракты, 

- опционы.

Таким образом, товарная биржа  представляет собой организованный товарный рынок, механизм деятельности которого во многом определяется условиями  формирования и функционирования товарного  рынка. Вместе с тем современный  рыночный механизм может действовать  в качестве эффективного регулятора общественного производства только в том случае, если он формируется  в единстве рынков потребительских  товаров и услуг, сырья и средств  производства, рабочей силы, земли, капитала и информации.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

 

1. Биржевая деятельность; А.Г. Грязнова, Р.В. Корнеева, В.А. Галанова, М: - 1995, 240 c.
2. Интернет-ресурс: http://finmarket.kubangov.ru/content
3. Интернет-ресурс: http://euro-trust.ru/broker/teaching/Echanges

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ТВОРЧЕСКОЕ ЗАДАНИЕ

 

 

 

Вопросы:

 

1. Участник товарной биржи, который заключает сделки по поручению клиента и от своего имени, но не обладает собственными активами;
2. Особый вид биржевых сделок с ограничением риска, договорное обязательство по покупке или продаже товаров по цене, установленной в момент заключения сделки в пределах согласованного периода; в обмен на получение такого права покупатель уплачивает его продавцу специальную премию.
3. Организация, оказывающая разнообразные посреднические услуги участникам товарных сделок.
4. Контракт, заключаемый под несуществующий, но предполагаемый к производству и поставке товар;
5. Требование, предъявляемое к биржевому товару (по качеству, условиям хранения, транспортировке, измерению);
6. Участник товарной биржи, который осуществляет торговлю товарами от своего имени, за свой счет, на свой страх и риск.
7. Товарораспорядительный документ, который владелец склада выписывает на каждую партию товара, принимая груз на ответственное хранение.