Оценка банкротства предприятия

     Задание 1. Рассчитать показатели Бивера, на основе полученных результатов определить группу риска возможного банкротства.

     Методические  рекомендации по выполнению задания. 

   Система показателей Бивера 

     
 
 
 

     Задание 2. Используя двухфакторную модель рассчитать интегральный показатель и оценить вероятность угрозы банкротства.

     Методические  рекомендации по выполнению задания.

     Двухфакторная модель имеет вид: 

     Z = – 0,3877 + К₁ ∙ (–1,0736) + К₂ ∙ 0,0579,     

     где К₁ – коэффициент текущей ликвидности;

     К₂ – удельный вес заемных средств в пассиве баланса;

       – 0,3877 – постоянная величина, полученная опытно-статистическим  способом.

     Если:

• Z < 0, вероятность банкротства невелика;
• Z > 0, вероятность банкротства высока.

 

     К2=(КО+ДО)/баланс=(17400+6000)/65000=0,36 

     Z=-0.3877+1.5*(-1.0736)+0.36*0.0579=-0.3877+(-1.6104)+0.0208=2.0189

     Z>0,вероятность банкротства невелика. 
 

     Задание 3. Используя усовершенствованную модель Альтмана рассчитать интегральный показатель и оценить вероятность угрозы банкротства.

     Методические  рекомендации по выполнению задания.

     Усовершенствованная модель для производственных организаций  имеет вид: 

     Z = 0,717 ∙ Х₁ + 0,847 ∙ Х₂ + 3,107 ∙ Х₃ + 0,420 ∙ Х₄ + 0,998 ∙ Х₅,    

     где Х₁ – собственный оборотный капитал / активы;

     Х₂ – резервный капитал + нераспределенная прибыль / активы;

     Х₃ –прибыль до налогообложения + проценты к уплате/ активы;

     Х₄ –капитал и резервы / заемный капитал;

     Х₅ – выручка от продаж / активы.

     Уровень угрозы банкротства в модели Альтмана оценивается по следующей шкале  Z – счета (табл.). 

   Пограничные значения Z – счета 

     

     Х1=(41600-38000)/65000=0,0553

     Х2=(1850+7250)/65000=0,14

     Х3=5974/65000=0,0919

     Х4=41600/(6000+17400)=1,7

     Х5=80400/65000=1,2 

     Z=0,717*0,0553+0,847*0,14+3,107*0,019+0,420*1,7+0,998*1,2=0,0396+0,1185+0,059+0,7463+1,1976=

     =2,161

     Z=2,161 Степень угрозы банкротства- зона неведения 
 

     Задание 4. Рассчитать показатели удовлетворительности структуры баланса, сравнить их значения с установленными нормативами и сделать вывод о платежеспособности организации. Определите, есть ли реальная возможность восстановить (утратить) платежеспособность.

     Методические  рекомендации по выполнению задания.

     Методическими положениями по оценке финансового  состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса (Распоряжение Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) от 12.08.1994 г. № 31-р) установлена система  критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных организаций. Согласно данному документу  оценка структуры баланса производится на основе расчета следующих показателей:

• коэффициента текущей ликвидности (К₁), который характеризует степень обеспеченности всеми оборотными средствами суммы срочных обязательств

 

Оборотные активы (Запасы + Краткосрочная дебиторская  задолженность + Краткосрочные финансовые вложения + Денежные средства + Прочие оборотные активы)

К₁ = ————————————————————————————————————————————

Краткосрочные обязательства (Краткосрочные заемные  средства + Кредиторская задолженность + Прочие краткосрочные обязательства) 

     

• коэффициент обеспеченности собственными средствами (К₂), который показывает наличие у организации собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости

 

           Капитал и резервы – Внеоборотные  активы

К₂ = ———————————————————

             Оборотные активы 

     Основанием  для признания структуры баланса  неудовлетворительной, а организации  – неплатежеспособной, является выполнение одного из следующих условий:

• на конец отчетного периода значение К₁ < 2;
• на конец отчетного периода значение К₂ < 0,1.

     В случае, когда хотя бы один из коэффициентов (К₁ или К₂) меньше нормативной величины, определяется коэффициент восстановления платежеспособности (К₃) за период, равный шести месяцам.

     Он  показывает возможность организации  восстановить платежеспособность в  течение шести месяцев и рассчитывается по следующей формуле: 

         К_1к.г. + 6 / Т × (К_1к.г. – К_1н.г.)

     К₃ = ————————————,     

                                2 

где К_1н.г. (К_1к.г.) – коэффициент текущей ликвидности соответственно на начало и конец отчетного периода;

Т – продолжительность отчетного  периода в месяцах (12);

2 –  нормативное значение коэффициента  текущей ликвидности.

     Если:

• К₃ > 1, то у организации есть реальная возможность в ближайшее время восстановить платежеспособность;
• К₃ < 1, то у организации нет реальной возможности в ближайшее время восстановить платежеспособность.

     Основанием  для признания структуры баланса  удовлетворительной, а организации  – платежеспособной, является выполнение следующих условий:

• на конец отчетного периода значение К₁ ≥ 2;
• на конец отчетного периода значение К₂ ≥ 0,1.

     В случае, когда оба коэффициента (К₁ или К₂) больше нормативной величины, определяется коэффициент утраты платежеспособности (К₄) за период, равный трем месяцам.

     Он  показывает возможность организации  утратить платежеспособность в течение  трех месяцев и рассчитывается по следующей формуле: 

         К_1к.г. + 3 / Т × (К_1к.г. – К_1н.г.)

     К₄ = ————————————,     

                                2 

     Если:

• К₄ > 1, то у организации отсутствует опасность в ближайшее время утратить платежеспособность;
• К₃ < 1, то у организации существует опасность в ближайшее время утратить платежеспособность.

 
 

К_1н.г =(14000+5400+4000+2400)/(8400+9000)=1,5

К_2н.г =(41600-38000)/27000=0,13

1,5<2

0.13<0.1