Процентный риск

Учреждение образования

ЧАСНЫЙ ИНСТИТУТ УПРАВЛЕНИЯ И ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВА

 

 

 

 

 

 

 

 

 

САМОСТОЯТЕЛЬНАЯ РАБОТА

по дисциплине: «Экономика и управление хозяйственными рисками».

на тему: «Процентный риск»

 

 

 

 

 

                                                                           Студентка Боркус

                                                                                              Ольга Евгеньевна

                                                                                                     Курс IV, 141-э группа

                                                                                                             Факультет Экономический

                                                                                                    Специальность ЭиУП

 

                                                                                        Преподователь

                                                                                             Афанасенко А. В.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Минск 2011

Процентный риск — риск возникновения отрицательной разницы между уровнем процентов, выплачиваемых заемщиками по выданным ипотечным кредитам, и уровнем процентов, которые уплачивают ипотечные банки или ипотечные посредники инвесторам.

Классификация процентного  риска.

Можно выделить несколько  форм проявления или составляющих  риска.  При финансовом анализе процентного  риска  используется  в  основном  финансовая классификация. К сожалению, в данном вопросе не существует  единого  мнения. Здесь за основу взята классификация, приведенная  в  документах  Базельского комитета.

• Базовый  риск  (базисный  риск).  Эта   составляющая   отражает

возможные потери от уменьшения процентной маржи. Базовый  риск  возникает  в том случае, если ставки привлечения средств и  ставки  размещения  “плавают” относительно друг  друга. 

• Риск временного  разрыва  (риск  переоценки).

Основная  причина различий в чувствительности к ставкам - отличие сроков размещения от  сроков привлечения. Таким образом,  трансформация  пассивов  и  активов  по  срокам всегда сопровождается риском временного разрыва из-за несовпадения  моментов установления  цены  активов  и  пассивов,  которая   выражается   конкретной процентной ставкой по соответствующему активу или пассиву.

• Риск кривой доходности.

Неблагоприятный сдвиг кривой доходности  или изменение ее формы может привести к значительному сокращению прибыли банка или уменьшению собственного капитала.

 Способ структурирования банком своих  активов  и  обязательств,  будет определять его положение  риска  по  процентной  ставке.  Наиболее  типичным примером является банк, который  финансирует  долгосрочные  активы,  имеющие фиксированную ставку, краткосрочными обязательствами  либо  обязательствами, имеющими  переменную  (плавающую)  процентную   ставку.  

• Риск  опционности. 

Помимо  сроков  привлеченных  и размещенных средств, структуры  процентных  ставок,  на  прибыль  банка  непосредственно влияют индивидуальные особенности финансовых услуг, предоставляемых  банком и особенности  финансовых  инструментов,  продаваемых  и  покупаемых  банком (например, условия досрочного  расторжения депозитных  договоров,  условия типа cap,  floor  и collar  по  депозитным  и кредитным договорам). 

• Экономический риск.

Эта составляющая  отражает  риск  потерь  от изменения спроса и  предложения  по  конкретным  финансовым  инструментам  в результате неблагоприятного изменения процентных ставок.  Например,  падение номинальных ставок по депозитам  “до  востребования”  ниже  уровня  инфляции скорее всего приведет  к  резкому  сокращению  спроса  на  некоторые  услуги банков.

 

В различных математических моделях процентного риска и  основанных  на таких  моделях  методах  анализа  и  контроля  используется   математическая классификация:

• Диверсифицируемый  (несистематический)  риск.

Несистематический риск  возникает  из-за  различной  чувствительности  активов  и  пассивов  к изменению рыночных процентных ставок.  Понятия  несистематического  риска  и риска временного разрыва  очень близки.  Этот риск может быть компенсирован путем подбора  структуры  активов  и  пассивов.

• Недиверсифицируемый (систематический) риск.

Систематический риск невозможно  компенсировать  путем  подбора  структуры  активов  и  пассивов. Величина такого риска складывается в основном  из  величин  базового  риска, риска опционности и экономического риска.

 

Покозатели измеряющие риск и их оценка.

В качестве показателей, характеризующих  изменение всех процентных платежей банка, могут использоваться процентная маржа и спрэд. Процентная маржа — это разность между процентами полученными и процентами уплаченными. Процентная маржа может выражаться в денежных единицах или в процентах от доходных активов. Спрэд является понятием, близким по значению к понятию процентной маржи. Спрэд понимается как разница между средними процентными ставками по активам и по пассивам.

 

Факторы влияющие на процентный риск.

Факторы процентного риска  можно подразделить на внутренние и внешние. К внешним факторам относятся:

■   нестабильность рыночной конъюнктуры в части процентного риска;

■   правовое регулирование  процентного риска;

■   политические условия;

■   экономическая обстановка в стране;

■   конкуренция на рынке банковских услуг;

К внутренним факторам процентного риска можно отнести:

■   изменение в уровне процентных ставок на рынке;

■   изменение спрэда между ставкой размещения и привлечения  средств;

■   изменение в объеме операций, совершаемых банком;

■   изменение в структуре  портфеля активов и пассивов, чувствительных и нечувствительных к процентному  риску.

 

Цель управления процентным риском.

Цель управления процентным риском — поддерживать размер процентного риска в пределах установленных самим банком параметров. В этой связи банку необходимо определить приемлемый уровень процентного риска.

 

Задачи управления процентным риском.

Задача управления процентным риском заключается в нахождении оптимального соотношения между  прибыльностью и риском при условии  соблюдения ликвидности.

 

Методы управления процентным риском.

1) Метод разрывов (GAP-анализ). Сущность GAP-анализа заключается в аналитическом распределении активов, пассивов и внебалансовых позиций по заданным временным диапазонам в соответствии с определенными критериями.

2)  Имитационное моделирование.  Метод используется для определения  степени подверженности величины  чистого процентного дохода и  рыночной стоимости капитала  влиянию колебаний процентных  ставок на изменение структуры  баланса.

3) Дюрация. Как основной инструмент метода экономической стоимости необходимо рассматривать дюрацию как взвешенную среднюю, современную стоимость денежных потоков, которая дает представление о ценовом риске и выражается в единицах времени. Дюрация также — это средневзвешенное время до погашения актива или обязательства.