Роль лизинга в экономике. Виды лизинговых договоров

Федеральное агентство  по образованию Российской Федерации

Челябинский государственный  университет

Институт экономики  отраслей, бизнеса и администрирования

Кафедра экономики  отраслей и рынка

 

 

 

 

Презентация

по предмету : «Финансы, денежное обращение, кредит, банки»

на тему: «Прогноз развития российского рынка  лизинга»

 

 

               

 

Выполнил:  Шиленко Т.В.

                     группа 27ПЗ-301

                   Проверил: Дьяченко О.В.

 

 

Челябинск

2010

1.1. Место лизинга на  финансовом рынке России 

 

 

• Рынок лизинга в России несколько лет подряд растет высокими темпами, опережающими темпы роста других сегментов финансового рынка.

 

• Быстрый рост российской экономики способствует формированию огромного инвестиционного спроса для обновления чрезвычайно изношенных основных фондов и расширения производства. При этом сроки предлагаемых банками кредитных средств значительно меньше требующихся субъектам экономики. Альтернативной лизингу формой финансирования расширения и обновления основных фондов могло бы стать банковское залоговое кредитование. Однако, данная финансовая услуга не получила широкого распространения, в том числе из-за наличия проблем в российском залоговом законодательстве и общей нехватки в банковской системе долгосрочных ресурсов. В этих условиях лизинг стал главным инструментом модернизации, а также восполнил пробел не предоставляемого банками среднесрочного и долгосрочного финансирования (3-7 лет).

 

• Кроме того, широкому использованию лизинга способствует и ряд других факторов. Во-первых, востребованы его классические преимущества - налоговые льготы и возможность ускоренной амортизации. Во-вторых, играет роль специфика лизинга как "защищенного" продукта: получить необходимое оборудование в лизинг проще, чем оформить кредит для его покупки, в особенности для предприятий малого и среднего бизнеса. В результате действия всех этих факторов лизинговый сектор развивается значительно быстрее остальных финансовых рынков

1.2. Развитие рынка лизинга

 

• Несмотря на относительно короткую историю развития российского рынка лизинга, уже можно сделать вывод о наличии цикличности в его развитии. По данным исследований рынка лизинга, проводимых с 2002 г. агентством "Эксперт РА", рынок на протяжении своей истории уже прошел две полные волны цикла: 1998-2001 и 2002-2005 гг. В 2006 году начался третий цикл развития.

 

• В каждый из указанных трех периодов факторы, определяющие развитие лизингового рынка, были неодинаковы. Во время становления рынка лизинга в России, длина волны на нем определялась главным образом средними сроками заключенных договоров, а также инфляционными ожиданиями участников лизинговых сделок. В настоящее время все большее влияние на развитие рынка оказывает возможность решения инфраструктурных проблем экономики, и соответственно рост инвестиционного спроса.

График 1. Объем профинансированных средств лизинговыми компаниями в 2003 и 2004 годах удваивался в сравнении  с предшествующим годом 

График 2. Темпы прироста объемов лизингового рынка: экономический  цикл к 2005 году удлинился с 2 до 5 лет

График 3. Возможные сценарии развития рынка лизинга

• В 2006 году начался новый цикл развития рынка лизинга. Прирост объема профинансированных средств составил, по данным "Эксперт РА", примерно 90%, прирост объема нового бизнеса – 83%. Такой значительный прирост объема новых сделок и профинансированных средств в 2006 году является фундаментом устойчивого и быстрого роста на ближайшие несколько лет. Дальнейшее развитие рынка может пойти двумя путями. С одной стороны, может повториться сложившийся на рынке в 2001-2005гг. пятилетний цикл, и в этом случае после 2008 года темпы прироста начнут снижаться. С другой стороны, на фоне роста российской экономики, и при поддержке государством развития лизинга, темпы прироста рынка продолжат увеличиваться до 2010 года, а экономический цикл удлинится до 7-9 лет.

1.3. Характеристики рынка  в 2007 году

 

• Рынок лизинга в России растет высокими темпами с 2005 года. В 2007 году объем нового бизнеса (сумма всех заключенных лизинговых сделок) составил 39 млрд долл., а суммарный портфель лизинговых компаний – 47 млрд долл. Лизинговые платежи, полученные лизингодателями в 2006 году превысили 11 млрд долл., а профинансированные средства по действующим лизинговым контрактам – 21 млрд долл. (см. график 4).

График 4. Динамика развития лизингового рынка России

• 1.3.1. Доля лизинга в ВВП
• Показатели Объем нового бизнеса, млрд долл.
• Доля лизинга в ВВП, %
• Доля лизинга в инвестициях в основной капитал, %
• Объем полученных лизинговых платежей, млрд долл.
• Объем профинансированных средств млрд долл.
• Совокупный портфель лизинговых компаний, млрд долл.
• Доля лизинга в ВВП в прошедшем году увеличилась почти в два раза и достигла 3,02% (в 2006 г. – 1,5%) (Рассчитано исходя из оценки Росстата ВВП России в 2007 году в 32998,6 млрд руб.). В то же время аналогичный показатель в странах с развитой рыночной экономикой достигает 6%, а значит, объем лизингового рынка России имеет потенциал как минимум для двукратного увеличения. При этом нужно отметить, что в Европейской практике объем рынка принято считать по сумме закупленного оборудования для передачи в лизинг. В российской практике в настоящее время размер рынка оценивается по сумме заключенных договоров лизинга, которая в среднем на 40% превышает стоимость оборудования по данным договорам. Это означает, что в соответствии с российской оценкой доля лизинга в ВВП может значительно превысить указанные 6%, характерные для развитых экономик.
• 1.3.2. Лизинг в общем объеме инвестиций
• В объеме средств, инвестированных в основной капитал, лизинг занял 15,5% (исходя из оценки Росстатом общего объема инвестиций в основной капитал в 6418,7 млрд руб.). По сравнению с изменением доли лизинга в ВВП, темпы прироста показателя на 30% ниже. По опыту развитых стран, доля лизинга в инвестициях субъектов экономики в основной капитал может достигать 40%, что свидетельствует о перспективах дальнейшего роста лизингового рынка.

1. Индикаторы развития  рынка лизинга 2. Объемы рынков  лизинга стран Европы                                                                                                                                              в                                                                                                                                  в2007 году

 

Показатели	203	2004	2005	2006	2007
Объем нового бизнеса, млрд долл.	3,2	5	8	14,7	39
Доля лизинга в ВВП, %	-	-	0,99	1,5	3,02
Доля лизинга в инвестициях  в основной капитал, %	-	-	5,7	8,4	15,5
Объем полученных лизинговых платежей, млрд долл.	1,5	2	2,8	5

 

№	Страна	Объем  нового бизнеса, млрд евро
1	Великобритания	57,819
2	Германия	53,750
3	Италия	48,860
4	Франция	32,565
5	Испания	21,545
6	Россия(Рослизинг)	14,366

 

Показатели	2003	2004	2005	2006	2007
Объем нового бизнеса, млрд долл.	3,2	5	8	14,7	39
Доля лизинга в ВВП, %	-	-	0,99	1,5	3,02
Доля лизинга в инвестициях  в основной капитал, %	-	-	5,7	8,4	15,5
Объем полученных лизинговых платежей, млрд долл.	1,5	2	2,8	5	11,5
Объем профинансированных средств  млрд долл.	1,2	2,4	3,9	7,4	21
Совокупный портфель лизинговых компаний, млрд долл.	-	-	12	19,5	47

1.3.3. Российский рынок  лизинга в Европейском пространстве

 

По данным Европейской  ассоциации лизинговых компаний Leaseurope, Россия за год поднялась на 5 позиций и заняла 6 место среди стран Европы по объему лизингового рынка в 2007 году. Учитывая тот факт, что европейский рынок лизинга растет в среднем на 15% в год, по итогам 2008 года Россия может занять пятое, а в 2009 году даже четвертое место среди европейских стран. Благодаря быстрым темпам роста, рынок лизинга в России уже находится на достаточно высоком уровне развития, и зачастую ставится в пример другим развивающимся странам.

1.3.4. Сегменты российского  рынка лизинга

 

Наибольшую долю в структуре  лизингового рынка занимает сегмент  лизинга железнодорожного транспорта – 24,4%

(график 5).

 

Основными точками роста  в 2007 году стали сегменты оборудования для производства тары (финансирование "Авангард-Лизингом" строительства завода в Омске), авиационного транспорта (крупные контракты ЛК "Ильюшин Финанс Ко", выход в авиасегмент ЛК "ВТБ-Лизинг"), телекоммуникационного оборудования. Каждый из этих сегментов увеличился более чем в 4 раза. В 3,7 раза вырос объем сделок с предметами строительной техники, которая пользовалась огромным спросом вследствие значительных объемов строительства в растущей российской экономике.

График 5. Крупнейшие сегменты рынка лизинга по объему сделок

1.3.5. Источники финансирования  лизинговых сделок

 

• Вопрос привлечения финансовых средств является актуальным для большинства операторов российского лизингового бизнеса. Специфика работы лизинговых компаний такова, что им постоянно требуется все больше и больше инвестиций для реализации новых проектов, так как портфель компаний быстро амортизируется и необходимо его постоянно увеличивать.

 

• Источники финансирования лизинговой деятельности в России на 01.10.2007 года имели следующую структуру: долгосрочные банковские кредиты - 59 %., краткосрочные банковские кредиты – 14,9%, собственные средства – 9,7%, векселя – 3,7%, облигации -1,9%.

 

• Самым распространенным источником финансирования деятельности лизинговых компаний являются банковские кредиты. На их долю приходится почти три четверти используемых лизинговой компанией средств (включая краткосрочные и долгосрочные кредиты, по данным на 01.10.2007). Такая высокая доля банковского кредитования обусловлена уже отлаженными процедурами работы и приемлемыми сроками кредитования.

 

• Однако международный опыт позволяет сделать прогноз: по мере развития лизингового бизнеса будет снижаться удельный вес кредитов банков в структуре источников финансирования. В процессе активизации институтов фондового рынка, как правило, происходит уменьшение доли банковского сектора и перераспределение финансовых ресурсов в пользу других инструментов, обеспечивающих финансирование лизинговых операций.