Роль лизинга в экономике. Виды лизинговых договоров

 

График 8. Удельный вес источников финансирования договоров  лизинга на 01.10.2007 года, %

1.3.6. Участие государства  в лизинговом бизнесе

 

• По данным на конец 2007 года государству принадлежали 5% лизинговых компаний, действующих на рынке (график 9). В то же время на них приходилось 26,3% объема всех заключенных в 2007 году новых сделок. На долю крупнейшей государственной лизинговой компании – Росагролизинг – приходилось около 3,5% объема нового бизнеса всего рынка (в 2006 году – 3,0%).

 

• Таким образом, государство в значительной мере влияет на развитие лизингового рынка. Объем новых сделок российских лизингодателей в 2007 году был существенно расширен благодаря реализации государственных программ и проектов, программ частно-государственного партнерства. Проекты в отраслях энергетики, сельского хозяйства, строительства инфраструктурных объектов и авиастроения, измеряются десятками миллиардов рублей, в результате чего участие государства существенно повлияло на рост размеров рынка в объемном выражении.

 

График 9. Структура  собственников лизинговых компаний в 2007 году

1.3.7. Иностранные инвесторы

 

• Иностранным собственникам по итогам 2007 года принадлежало около 16% российских лизинговых компаний. Объем их деятельности составил 16,5% от суммы всех новых заключенных сделок. В основном это лизинговые компании, принадлежащие иностранным финансово-промышленным группам (11%).

 

• На фоне замедления темпов развития рынка во втором полугодии 2007 года, лизинговые компании, принадлежащие иностранным банкам и инвестиционным фондам (такие как "Локат Лизинг Руссия", "Райффайзен Лизинг", "ЛК ММБ", "Каркаде", "Европлан") проявили высокую активность. В первом полугодии 2007 года такие компании существенно уступали по темпам прироста новых сделок лизингодателям, которые принадлежат российским собственникам и государству. Однако к концу 2007 года они значительно нарастили объемы деятельности, существенно обогнав отечественных лизингодателей по темпам прироста бизнеса

 

График 10. В первом полугодии 2007 года лидерами роста были отечественные лизингодатели, во втором – стали иностранные

(график 10). Очевидно, среди  иностранных банков и инвестиционных  фондов, владеющих этими компаниями, не было тех, кто заметно  пострадал в результате кризиса  ликвидности. Поэтому имеющиеся  свободные инвестиционные ресурсы  были направлены в быстро развивающийся  российский лизинговый рынок.

 

Российский рынок лизинга  ввиду быстрых темпов роста обладает высокой инвестиционной привлекательностью. Крупные иностранные компании, еще  не представленные на российском рынке, но желающие на него выйти, имеют возможность  такого выхода путем покупки российской лизинговой компании. Заинтересованность в подобной покупке может возникнуть как у финансовых структур, так  и у компаний реального сектора.

 

В случае если покупку осуществляет иностранный банк, он получает сразу  всю клиентскую базу компании –  то есть предприятия, нуждающиеся в  обновлении основных фондов, а также  в финансировании деятельности. В  результате формируется база для  развития в будущем и собственно банковского направления деятельности. Купить же непосредственно российский банк нерезидентам значительно трудней  – процедура покупки будет  гораздо сложнее, дольше, и потребует  разрешения со стороны Центробанка.

 

 

Крупным иностранным производителям оборудования также проще выйти  на рынок путем покупки лизинговой компании, чем открывать свое представительство  в стране. Наиболее вероятен в будущем  выход на рынок лизинга новых  игроков со стороны крупных зарубежных производителей максимально востребованной в России техники. Это подтверждается и работой на отечественном рынке  лизинговых дочек крупнейших автопроизводителей – Scania Financial Services Russia, Фольксваген Груп Финанц, Даймлер-Крайслер Лизинг, Volvo Financial Services, а также известного производителя техники – Катерпиллар Файненс.

Анализ регионального  развития 
лизинга

 

• Формирование российского рынка лизинга исторически начиналось с двух столиц – Москвы и Санкт-Петербурга. Несмотря на улучшение положения во многих регионах, до сих пор основная деятельность большинства лизинговых компаний сконцентрирована в Москве.
• Поэтому при сравнении регионов большинство экспертов рассматривают Москву отдельно от остального Центрального округа, а Санкт-Петербург – отдельно от остального Северо-Западного округа. По итогам первых девяти месяцев 2007 года доля Москвы в объеме новых лизинговых сделок уменьшилась незначительно. При этом участники рынка и большинство экспертов отмечают повышение активности крупных федеральных игроков на региональных рынках.

 

Слайд 1

Слайд 1

Слайд 1

Слайд 1

Слайд 1

Слайд 1

Слайд 1

Слайд 1

Слайд 1

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Слайд 1

Слайд 1

Слайд 1

Слайд 1

Слайд 1

Слайд 1

Слайд 1

Слайд 1

Слайд 1

Москва 46,3

Ц.Ф.О.(кроме Москвы)9,6

Санкт Петербург8,0

Дальневосточный ФО2,9

С.-З.ФО(кроме С-Пет.)3,9

Приволжский ФО 10,5

Южный ФО 3,6

Уральский ФО 7,1

Сибирский ФО 8,1

Слайд 1

Слайд 1

Слайд 1

Слайд 1

Слайд 1

Слайд 1

Слайд 1

Слайд 1

Слайд 1

Москва 46,3

Ц.Ф.О.(кроме Москвы)9,6

Санкт Петербург8,0

Дальневосточный ФО2,9

С.-З.ФО(кроме С-Пет.)3,9

Приволжский ФО 10,5

Южный ФО 3,6

Уральский ФО 7,1

Сибирский ФО 8,1

Распределение объема новых  лизинговых сделок по федеральным округам  России за первые девять месяцев 2007 года

Общие тенденции развития рынка лизинговых услуг совпадают  с

развитием экономики России в целом. Значительный спрос на предметы

лизинга наблюдается практически  везде, несмотря на различную отраслевую специализацию регионов. Например, во всех регионах наблюдается рост лизинга легкового и грузового  автомобильного транспорта, а также  многих видов оборудования – торгового, упаковочного, полиграфического. В  то же время есть и местная специфика. В регионах более высока потребность  в лизинге коммерческих автомобилей  и спецтехники, других средств производства, необходимых для развития малого и среднего бизнеса. На столичном  рынке велик

спрос на лизинг легковых автомобилей, в том числе премиум-класса, а также другого имущества, выполняющего представительские функции. В регионах более востребована отечественная техника, что связано с более доступными ценами, особенностями послепродажного сервиса и техобслуживания. В последнее время именно регионы начали

освоение новых видов  лизинга. Например, лизинг недвижимости появился и стал активно развиваться  в регионах России, прежде всего  в Северо-Западном округе. Однако в  целом лизинговые компании на региональных рынках перенимают большинство новшеств, успешно опробованных

лизингодателями в Москве и Санкт-Петербурге, адаптируя их в соответствии с региональной спецификой. Таким образом, с некоторым временным  лагом новые лизинговые программы, формы взаимодействия с клиентом, методы оценки и другие новшества  получают распространение

среди региональных компаний.

Отраслевая структура  объема новых лизинговых сделок, 
заключенных за 2007 год

 

Слайд 1

Слайд 1

Слайд 1

Слайд 1

Слайд 1

Слайд 1

Слайд 1

Слайд 1

Слайд 1

Слайд 1

Слайд 1

Слайд 1

Слайд 1

Слайд 1

Слайд 1

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Слайд 1

Слайд 1

Слайд 1

Слайд 1

Слайд 1

Слайд 1

Слайд 1

Слайд 1

Слайд 1

Слайд 1

Слайд 1

Слайд 1

Слайд 1

Слайд 1

Слайд 1

ЖД техника 23 %

Грузовые авто. 14%

Легковые авто. 6%

Автобусы имикроавтобусы 2%

Авиатехника 6%

Строительная и дорожно строительая техника 10%

Энергетическое оборудывание 6%

Металургическое ,металообрабатывающее и машиностроительное оборудование 5%

Оборудование для добычи и переработки нефти 5%

Сельскохозяйственная техника 4%

Упаковочное, полигграфическое и торговое оборудывание 3%

Телекоммуникационное оборудование 3%

Здания и сооружения 2%

Оборудование для пищевой промышлености 1%

Прочие оборудования 10%

Слайд 1

Слайд 1

Слайд 1

Слайд 1

Слайд 1

Слайд 1

Слайд 1

Слайд 1

Слайд 1

Слайд 1

Слайд 1

Слайд 1

Слайд 1

Слайд 1

Слайд 1

ЖД техника 23 %

Грузовые авто. 14%

Легковые авто. 6%

Автобусы имикроавтобусы 2%

Авиатехника 6%

Строительная и дорожно  строительая техника 10%

Энергетическое оборудывание 6%

Металургическое ,металообрабатывающее и машиностроительное оборудование 5%

Оборудование для  добычи и переработки нефти 5%

Сельскохозяйственная  техника 4%

Упаковочное, полигграфическое и торговое оборудывание 3%

Телекоммуникационное  оборудование 3%

Здания и сооружения 2%

Оборудование для  пищевой промышлености 1%

Прочие оборудования 10%

ЖД техника 23 %

Грузовые авто. 14%

Легковые авто. 6%

Автобусы и микроавтобусы 2%

Авиатехника 6%

Строительная и дорожностроительая техника 10%

Энергетическое оборудование 6%

Металургическое, металообрабатывающее и машиностроительное оборудование 5%

Оборудование для добычи и переработки нефти 5%

Сельскохозяйственная техника 4%

Упаковочное, полиграфическое и торговое оборудование 3%

Телекоммуникационное оборудование 3%

Здания и сооружения 2%

Оборудование для пищевой промышлености 1%

Прочие оборудования 10%

Лизинг автотранспортных средств

 

• Лизинг автотранспорта лидирует по количеству заключенных договоров, а по стоимости новых сделок за 2007 год немногим уступает только лизингу железнодорожной техники. По количеству заключаемых договоров автолизинг является самым массовым видом лизингового бизнеса. Этому способствует высокий спрос на легковой и коммерческий транспорт, а также характеристики самого предмета лизинга – в первую очередь его высокая ликвидность. В случае неуплаты лизинговых платежей предмет лизинга может быть легко изъят и реализован на вторичном рынке либо передан другому лизингополучателю. Учитывая, что риск убытков минимален, лизинговая компания не нуждается в углубленной оценке надежности лизингополучателей. В результате высокая ликвидность автотранспорта привела к ускоренному развитию данного сегмента лизингового рынка. Деятельность компаний, занимающихся лизингом автотранспорта, характеризуется следующими особенностями:

• унифицированная технология заключения сделок, единая для всех филиалов компании. Процесс работы максимально формализован;
• региональное развитие. В автолизинге раньше других сегментов лизингового рынка началась региональная экспансия, чему способствует высокий спрос, а также налаженная единая технология работы. Лидеры рынка обладают развитой филиальной сетью;
• высокая конкуренция. В результате автолизинг раньше других сегментов перешел от экстенсивного расширения к развитию за счет предложения новых лизинговых  продуктов, дополнительных услуг, улучшения качества обслуживания.

Приход международных  автомобильных компаний, развивающих  в России собственное производство, способствовал усилению конкуренции. В сегменте лизинга грузового  автотранспорта обращает на себя внимание сильное положение компаний, аффилированных с производителями техники. В 2006–2007 годах среди лидеров по объему нового бизнеса были представлены «Вольво финанс сервис Восток», «КАМАЗ -Лизинг» и «СканияЛизинг», специализирующиеся на лизинге автотранспортных средств определенного производителя.

Лизинг железнодо рожного  
транспо рта

 

• Сегмент лизинга железнодорожной техники является крупнейшим по объему нового бизнеса и суммарному портфелю лизинговых  договоров. В качестве предмета лизинга 4–5 лет назад наибольшей популярностью пользовались цистерны для перевозки нефти и нефтепродуктов, однако в 2004–2005 годах рынок цистерн приблизился к насыщению. Наиболее востребованными стали  полувагоны, популярность которых определяется  прежде всего их универсальностью. Полувагоны пригодны для перевозки многих видов грузов различного назначения. В 2006–2007 годах возросла доля лизинга пассажирских вагонов и электропоездов, однако спрос на них сдерживает практически полное отсутствие независимых пассажирских перевозчиков. В ближайшие годы ожидается увеличение поставок локомотивов российского производства, которые заменят выводимые из эксплуатации чешские машины. Следует отметить, что все ведущие игроки данного сегмента входят в банковские группы: «Магистраль Финанс» (КИТ Финанс), «ВТ Б-Лизинг» (ВТ Б), «Русско-германская лизинговая компания» (Сбербанк), «Альфа-Лизинг» (Альфа-Банк).

Лизинг 
авиационной техники

 

• Основные преимущества авиализинга в России следующие:
• возможность долгосрочного (до 15 лет) финансирования приобретения воздушных судов с минимальным внесением собственных средств;
• возможность организации лизингодателем эффективной системы поддержания летной годности приобретаемых самолетов;
• возможность получения от лизингодателя дополнительных гарантий летной годности и гарантий летно-технических характеристик;
• снижение расходов по приобретению воздушных судов за счет использования системы государственного субсидирования части лизинговых платежей и других механизмов поддержки лизинга;
• использование налоговых льгот по лизингу. При этом существуют и препятствия, сдерживающие развитие авиализинга в России, в том числе:
• ограниченная ликвидность российских самолетов, присутствующих на рынке. В настоящий момент, несмотря на позитивные тенденции, рынок остается сравнительно
• узким. Развитию оперативного лизинга препятствует прежде всего неопределенность в расчете остаточной стоимости самолетов;
• слабость российской банковской системы. Долгосрочные кредиты лизинговым компаниям могут предоставлять лишь несколько крупных банков. Из-за высоких процентов по кредитам общая сумма лизинговых платежей по 15-летнему договору больше стоимости самого самолета в 1,8–2 раза, в то время как за рубежом самолет за весь срок лизинга дорожает всего в 1,3–1,5 раза;
• несовершенство законодательной базы. Регистрация воздушного судна в государственном реестре воздушных судов РФ фактически служит лишь для обеспечения безопасности полетов, но не подтверждает никаких прав на воздушное судно. Это увеличивает возможность злоупотребления и оспаривания прав со стороны недобросовестных лизингополучателей, следовательно, возрастает риск для лизинговой  компании.