Роль лизинга в экономике. Виды лизинговых договоров

Лизинг энергетического 
оборудования

 

•  значительную продолжительность периода реализации проектов, которая связана с большим объемом строительно монтажных и пусконаладочных работ;
• высокую вероятность изменений в ходе реализации проектов (сдвиги ввода в эксплуатацию, изменение перечня оборудования – предмета лизинга, пересмотр сроков договоров лизинга, увеличение сметной стоимости строительства);
• низкую ликвидность имущества. В случае нарушений условий договора лизинга его невозможно демонтировать и изъять у неисполнительного лизингополучателя;
• необходимость большого количества согласований и разрешений контролирующих и регистрирующих органов;
• обязательное прохождение конкурсных процедур (выбор лизингодателя, поставщиков, подрядчиков).

Источники финансирования лизинговой деятельности

 

• На рынке лизинговых услуг наблюдается  ужесточение конкуренции практически во всех сегментах. Поэтому важнейшим фактором успеха для любой лизинговой компании является доступ к дешевому долгосрочному финансированию. Это становится особенно актуальным в условиях мирового кризиса ликвидности.

Источники финансирования деятельности лизинговых компаний в 2007 году

 

Столбец1

Слайд 1

Слайд 1

Слайд 1

Слайд 1

Слайд 1

Слайд 1

Слайд 1

Слайд 1

 

 

 

 

 

 

 

 

Слайд 1

Слайд 1

Слайд 1

Слайд 1

Слайд 1

Слайд 1

Слайд 1

Слайд 1

Долгосрочные кредиты банков 59,2%

Краткосрочные кредиты 14,7%

Собственные кредиты 9,6%

Заемы юридических лиц 6,3%

Векселя 3,8%

Облигации 1,9%

Заемы физических лиц 1,2%

Прочие источники 3,3%

Слайд 1

Слайд 1

Слайд 1

Слайд 1

Слайд 1

Слайд 1

Слайд 1

Слайд 1

Долгосрочные кредиты  банков 59,2%

Краткосрочные кредиты 14,7%

Собственные кредиты 9,6%

Заемы юридических  лиц 6,3%

Векселя 3,8%

Облигации 1,9%

Заемы физических лиц 1,2%

Прочие источники 3,3%

Собственные средства , коммерческие кредиты производителей

 

• Основным источником финансирования для лизинговых компаний является банковское кредитование. Из общей суммы кредитов, предоставленных российскими банками юридическим лицам и предпринимателям на срок выше трех  лет, более 13% получают именно лизинговые компании.
• Некоторые крупные кредиты, привлеченные лизинговыми компаниями в 2007 году

 

Компания	Источник привлечения	Сумма
ЛК «УРАЛСИБ»	Синдицированный кредит	200млн доларов США
Европлан	Синдицированный кредит	110млн доларов США
ЛК «УРАЛСИБ»	Кредит, Standard Bank Plc	750 млн доаров США

Выпуск векселей

 

• Выпуск векселей является одним из наиболее доступных источников финансирования, помимо банковского кредита. При этом организацию выпуска векселей может взять на себя тот же банк. Банки помогают лизинговым компаниям не только осуществить эмиссию ценных бумаг, но и найти покупателей. Так как банк занимается предварительным финансовым планированием уже на первоначальном этапе подготовки займа, то векселедателю  предоставляется полный перечень расходов в процессе выпуска и обращения векселей, что делает этот инструмент простым и предсказуемым. Преимуществом выпуска векселей по сравнению с другими схемами финансирования является не только относительная простота, но и возможность быстрого – в течение рабочего дня – получения займа.

Выпуск об лигаций

 

• Следующим после вексельных займов шагом в развитии лизинговой компании является выпуск облигаций. За последние 7 лет более 20 лизинговых компаний-эмитентов осуществили свыше 40 эмиссий, общая сумма которых составляет 30–40 млрд. руб. Эмитентами выступают либо сами лизингодатели, либо специально созданные для этих целей дочерние компании. Стандартная практика состоит в создании дочерней компании, которая выпускает облигации под поручительство лизинговой компании. Основным преимуществом облигационного займа, помимо значительного увеличения финансовых возможностей, является большая степень свободы для лизинговой компании. Облигационный заем позволяет привлекать финансирование на болеедлительный срок по сравнению с векселями.

Секьюритизация

 

•  необходимость создания SPV;
• длительные сроки осуществления сделки;
• высокие юридические расходы, которые возникают в связи с необходимостью применения иностранного законодательства;
• несовершенство российской нормативноправовой базы, особенно в части вопросов налогообложения операций по секьюритизации.

Общая характеристика финансово го положения российских лизинговых компаний

 

• 1. Независимые лизинговые компании, не входящие в какие-либо банковские и финансовые группы, наиболее уязвимы. Значительный риск связан с их зависимостью от банковского кредита при неразвитости остальных инструментов финансирования.

2. Лизинговые компании, созданные при банках, не испытывают проблем с финансированием, так как находятся в привилегированном положении. Материнские банки также могут выполнять функции по привлечению внешнего финансирова ния, например, организовывать синдицированные кредиты, выпуски векселей и облигаций.

3. Компании с иностранным участием обладают наиболее выгодными возможностями по привлечению финансирования. Заимствования на международных рынках капитала обходятся дешевле на 20–30%, чем заимствования на российском рынке. Соответственно, предложения данных лизинговых компаний для клиентов являются более конкурентоспособными.