Анализ финансового состояния предприятия

 

      Оборотные активы предприятия представлены: запасами, дебиторская задолженность краткосрочная, денежные средства и прочие активы.

      На 2010 год по данным уплотненного аналитического баланса в активах предприятия  произошли следующие изменения. Внеоборотные активы на 2010 год по сравнению с началом года увеличились на 3141 тыс. руб. и составили 18350 тыс. руб. Удельный вес внеоборотных активов на 2010 год составил 58,36%, что на 15,29% меньше показателя 2009 года. Изменение удельного веса внеоборотных активов в валюте баланса значительное.

      Оборотные активы на 2010 год составляют 13090 тыс. руб.. Удельный вес оборотных активов  в валюте баланса составляет 41,64%, на 15,29% больше показателя на начало года.

      Таблица 2. Анализ пассива баланса

показатели	По годам  в тыс.руб.			Отклонение, тыс. руб.		Структура в %			Отклонение, %
	2008       г.	2009       г.	2010       г.	2009 г. от 2008г.	2010г. от 2009г.	2008       г.	2009      г.	2010       г.	2009г.       от       2008г.	2010г.       от       2009г.
Капитал и резервы	2807	3970	9694	1163	5724	17,09	19,23	30,83	2,14	11,6
Долгосрочные обязательства	126466	14758	19974	2112	5216	77	71,47	63,53	-5,53	-7,94
Краткосроч- ные обязательства	962	1920	1765	958	-155	5,86	9,3	5,61	3,44	-3,69
Прочие	8	2	8	-6	6	0,05	-	0,03	-0,05	0,03
Итого	16423	20650	31441	4227	10791	100	100	100	-	-

 

      Источники собственных средств предприятия, представленные в разделе 3 Пассива  баланса, таблица 2, составили на 2010 год 9694 тыс. руб., что на 5724 тыс. руб. больше показателя 2009 года. Удельный вес источников собственных средств увеличился на 11,6%, а долгосрочные кредиты уменьшились на 7,94%, краткосрочные обязательства снизились на 3,69%. Оценка изменения структуры источников средств положительная, так как для предприятия предпочтительно увеличились собственные источники.

      Расчеты с кредиторами составили на 2010 год 1765 тыс. руб., что на 155 тыс. руб. меньше, чем на 2009 год. Удельный вес расчетов с кредиторами составляет 5,61%.

    2.2. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

 

      Коэффициент общей ликвидности характеризует  способность предприятия погасить срочные обязательства за счет средств  оборотных активов.

      Анализ  абсолютной ликвидности баланса  заключается в сравнении средств  по активу, сгруппированных по степени  убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые сгруппируются по степени срочности их погашения.

      В зависимости от степени ликвидности  активы предприятия разделяются на следующие группы:

      А₁ - наиболее ликвидные активы - денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения;

      А₂- быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность и прочие активы;

      А₃ - медленно реализуемые активы - запасы (без строки 217 и расходов будущих периодов);

      А₄ - труднореализуемые активы - итог раздела I актива баланса, за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу.

      Пассивы баланса группируются по степени  срочности их оплаты:

      П₁- наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность, прочие пассивы, а также ссуды, не погашенные в срок;

      П₂ - краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные средства;

      П₃ - долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и заемные средства;

      П₄ - постоянные пассивы - итог раздела III пассива баланса.

      Баланс  считается абсолютно ликвидным, если соблюдается следующее соотношение: А1≥П1, А2≥П2, А3≥П3, А4≤П4. 

      Таблица 3. Анализ ликвидности баланса предприятия 

АКТИВ	На 2008 г.	На 2009 г.	На 2010 г.	ПАССИВ	На 2008 г.	На 2009 г.	На 2010 г.	Платежный излишек (+) или недостаток (-)
								на  начало года	на конец года
А1	1103	2041	2028	П1	962	1920	1765	-121	-263
А2	1475	527	7085	П2	-	-	-	-527	-7085
А3	4953	2873	3978	П3	12646	14758	19974	+11885	+15996
А4	8911	15209	18350	П4	2807	3966	9694	-11243	-8656

 

      Из  полученных данных видно, что баланс предприятия по трем соотношениям актива и пассива отвечает требованиям, только по одному он абсолютно не ликвидный. Это говорит о том, что предприятие является временно не платежеспособным из-за недостаточной обеспеченностью запасами и высоким уровнем заемных долгосрочных обязательств.

      Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочной задолженности  может быть покрыта наиболее ликвидными оборотными активами - денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями:

      К_ла = А1 / (П1+П2)                                                           (2.1)

      Принято считать, что нормальный уровень  коэффициента абсолютной ликвидности должен быть 0,2.

      Коэффициент промежуточного покрытия (быстрой ликвидности) показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторских долгов:

      К_лб = (А1+А2) / (П1+П2)                                                 (2.2)

      Нормальный  уровень коэффициента промежуточного покрытия должен быть от 0,8 до 1.

      Общий коэффициент покрытия (текущей ликвидности) К_лт показывает, в какой степени оборотные активы предприятия превышают его краткосрочные обязательства:

      К_лт = (А1+А2+А3) / (П1+П2)                                          (2.3)

      Принято считать, что нормальный уровень коэффициента общего покрытия должен быть равен 2 и не должен опускаться ниже 1. 

        Таблица 2.3. Коэффициенты платежеспособности предприятия

Показатель	На 2008 г.	На 2009 г.	На 2010 г.
Коэффициент абсолютной ликвидности	1,1	1	1,1
Коэффициент быстрой  ликвидности	2,7	1,3	5,2
Коэффициент текущей  ликвидности	7,8	2,8	7,4

 
 

      Коэффициент общей ликвидности в 2010 году составил 7,4, что на 4,6 больше показателя 2009 года. Предпочтительное значение для предприятия, если К= 2-3, в этом случае предприятие может погасить обязательства и продолжить производственную деятельность без привлечения заемных источников.  

    2.3. Анализ финансовой устойчивости и деловой активности предприятия

 

      Оценка  финансового состояния организации  будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Анализируя платежеспособность, сопоставляют состояние пассивов с состоянием активов. Это, как уже отмечалось, дает возможность оценить, в какой степени организация готова к погашению своих долгов. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.

      Обобщающим  показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат. Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников. Наличие собственных оборотных средств:

      СОС = стр. 490 — стр. 190                                             (2.4)

      Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал (КФ):

      КФ = стр. 490 + стр. 590 — стр.190                               (2.5)

      Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (Собственные и долгосрочные заемные источники + Краткосрочные кредиты и займы — Внеоборотные активы):

      ВИ = стр. 490 + стр. 590 + стр.690 — стр.190              (2.6)

      Трем  показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:

      1) Излишек  или недостаток собственных  оборотных средств:  

                       Ф^СОС= СОС – ЗЗ                                                               (2.7)

      где    Ф^СОС – излишек или недостаток собственных оборотных средств.

      2)  Излишек или недостаток перманентного  капитала: