Финансовый анализ деятельности предприятия "ООО Топ-книга"

 

Увеличение стоимости имущества организации к концу 2008 года на 1657843 тыс. руб. (в 5,67 раза) обусловлено увеличением краткосрочных обязательств на 960847 тыс. руб., собственных средств на 363632 тыс. руб. и долгосрочных обязательств на 334000 тыс. руб. Из этого следует, что увеличение объема финансирования деятельности организации в целом на 21,9% обеспечено собственным капиталом и на 78,1%  - заемными средствами. По состоянию на начало 2007 года доля собственного и заемного капитала составляла соответственно 40,85% и 59,15%. По состоянию на конец 2008 года соотношение удельных весов изменилось: доля собственных средств составляет 25,26%, а заемных – 74,74%. Увеличение доли заемных средств свидетельствует об усилении финансовой неустойчивости организации и повышении степени финансовых рисков.

Главным источником внешнего финансирования служат краткосрочные обязательства: краткосрочные займы и кредиты, которые составляют на конец 2008 года 582242 тыс. руб. и кредиторская задолженность. Она возросла на 378605 тыс. руб., а ее удельный вес в общей сумме капитала составил на конец анализируемого периода 29,02%.

Кредиторская задолженность на конец 2008 года превысила размер дебиторской задолженности на 171851 тыс. руб., что создает угрозу платежеспособности организации.

 

1.4 Анализ источников формирования оборотных средств

 

Сущность определения  источников пополнения и уменьшения оборотных средств организации или величины собственного оборотного капитала состоит в том, что наличие собственного оборотного капитала обеспечивает необходимые условия для осуществления  ее хозяйственной деятельности: покупки товарно-материальных ценностей, получения кредитов в банке и расширения объема реализации товаров.

Анализ источников формирования оборотных средств представлен в таблице 4.

    Таблица 4 - Анализ источников пополнения и уменьшения оборотных средств.

 

Статьи баланса	Источники пополнения (увеличения)				Источники уменьшения
	2007 год		2008 год		2007 год		2008 год
АКТИВ	Абсол.,тыс.руб.	Относ.,%	Абсол.,тыс.руб.	Относ.,%	Абсол.,тыс.руб.	Относ.,%	Абсол.,тыс.руб.	Относ.,%
Внеоборотные  активы
Нематериальные  активы							44	0,010
Основные средства					130294	49,080	393866	91,404
Незавершенное строительство					135178	50,920	35985	8,351
Долг.фин.вложения	3536	0,625					1012	0,235
Доходные вложения в материальные ценности			7307	0,597
Продолжение таблицы 4
ПАССИВ
Капитали  резервы
Уставный капитал	10	0,002	19	0,002
Добавочный капитал			209516	17,109
Нераспр.прибыль(непокр. Убыток)	34070	6,022	157258	12,842
Долгосрочные  обязательства
Займы и кредиты	200	0,035	333800	27,258
Кратосрочные  обязательства
Займы и кредиты	227085	40,138	355157	29,002
Кредиторская  задолженность	300859	53,178	161529	13,190
в том числе:
поставщики и  подрядчики	294811	52,109	145900	11,914
задолженность перед персоналом оргазизации	1571	0,278	5952	0,486
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	2183	0,386	5856	0,478
задолженность по налогам и сборам	2294	0,405	3821	0,312
Общее изменение	565760	100	1224586	100	265472	100	430907	100

 

Величина собственного оборотного капитала  составила :

За 2007 год : 565760 – 265472= 300288 тыс. руб.

за 2008 год : 1224586 – 430907= 793679 тыс. руб.

Таким образом, он увеличился на 493391 тыс. руб. или в 2,6 раза, при  увеличении всех оборотных активов  на 972307 тыс. руб. или в 4,33 раза к концу 2008 года. В связи с тем, что общая сумма оборотных активов возросла в большей степени, это привело к ухудшению платежеспособности организации.

Наиболее значимым источником пополнения собственного оборотного капитала  в 2008 году являются краткосрочные займы и кредиты, изменение которых составляет 29% или 355157 тыс. руб., что предполагает отток денежных средств.

Главным источником уменьшения собственного оборотного капитала служат основные средства, изменение которых составляет  393866 тыс. руб. или 91,4%. Данная ситуация предполагает приток денежных средств.

 

1.5 Анализ финансовой устойчивости

Соотношение стоимости  материальных оборотных средств  и величин собственных и заемных  источников их формирования определяет финансовую устойчивость. Обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости организации является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы между величиной источников средств и величиной запасов и затрат.

В таблице 5 приведены показатели, которые применяются для определения типа финансовой устойчивости ООО «ТОП-КНИГА».

     Таблица 5 - Тип финансовой устойчивости (тыс. руб.)

 

	Показатели	2006	2007	2008
КиР-ВА-З ≥ 0	Абсолютная  финансовая устойчивость в долгосрочном периоде	-11668	-492886	-1030636
КиР+ДО-ВА-З ≥ 0	Нормальная  фин. устойчивость в долгосрочном периоде	-7668	-488686	-692636
КиР+ДО+НиП+ЗиК-ВА-З  ≥ 0	Нормальная  фин. устойчивость в краткосрочном  периоде	187609	160515	444558

 

На протяжении всего  анализируемого периода финансовая устойчивость организации характеризовалась как нормальная в краткосрочном периоде, т. е. ее запасы с избытком (444558 тыс. руб.) обеспечены собственными оборотными средствами, долгосрочными и краткосрочными кредитами и займами, а также нормальными источниками покрытия. В этой ситуации условия платежеспособности нарушаются, но сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения собственных источников.

Коэффициенты финансовой устойчивости (относительные показатели),представленные в таблице 6, показывают степень финансовой независимости от кредиторов и инвесторов.

Таблица 6 - Относительные показатели финансовой устойчивости

Показатели	Годы
	2006	2007	2008
Коэффициент капитализации	1,44	3,83	2,96
Коэффициент маневренности  собственного капитала	0,57	-0,84	-0,47
Коэффициент финансовой независимости (автономии)	0,41	0,21	0,25
Коэффициент финансирования	0,69	0,26	0,34
Коэффициент финансовой устойчивости	0,42	0,21	0,42

 

Рост коэффициента капитализации  свидетельствует об усилении зависимости  организации от привлечения заемных средств, о снижении платежеспособности. Хотя по сравнению с 2007 годом он снизился на 0,87 пунктов и составил  2,96.

Значительное снижение коэффициента маневренности собственного капитала в анализируемом периоде означает уменьшение его мобильности (или оборачиваемости), что в итоге негативно сказывается на показателях финансовой устойчивости.

Коэффициент автономии  снизился с 0,41 до 0,25, что свидетельствует  об уменьшении финансовой независимости  организации, повышении риска финансовых затруднений в будущем.

Коэффициент финансирования не соответствует нормативу. Он показывает, что деятельность организации финансируется  на 34% за счет собственных средств  и на 66%  - заемных.

Коэффициент финансовой устойчивости показывает, что 42% актива финансируется за счет устойчивых источников. Это свидетельствует о неустойчивом финансовом состоянии рассматриваемой организации.

 

 

 

 

1.6 Анализ ликвидности и платежеспособности организации

 

Задача анализа ликвидности  бухгалтерского баланса возникает  в связи с необходимостью дать оценку платёжеспособности организации, т.е. её способности своевременно и полностью рассчитаться по всем своим обязательствам.

Анализ ликвидности  баланса заключается в сравнении  средств по активу, сгруппированных  по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

Все активы предприятия  группируют в зависимости от степени  ликвидности, т.е. скорости превращения  в денежные средства, и расположены  в порядке убывания ликвидности, а пассивы – по степени срочности их погашения и расположены в порядке возрастания сроков:

А1 – наиболее ликвидные  активы

А2 – быстрореализуемые  активы

А3 – медленнореализуемые  активы

А4 – труднореализуемые  активы

П1 – наиболее срочные обязательства

П2 – краткосрочные  обязательства

П3 – долгосрочные обязательства

П4 – постоянные (устойчивые) обязательства

Данные анализа ликвидности  баланса ООО «ТОП-КНИГА» сведены  в таблицу 7.

     

 Таблица 7 - Анализ ликвидности баланса (тыс. руб.)

 

Показатели	Годы
	2006	2007	2008
Наиболее ликвидные  активы (А1)	92607	24649	61027
Быстро реализуемые  активы (А2)	104644	157586	412309
Медленно реализуемые  активы (А3)	94631	344582	790853
Трудно реализуемые  активы (А4)	63042	324978	748578
Баланс	354924	851795	2012767
Наиболее срочные  обязательства (П1)	205555	444333	584160
Краткосрочные пассивы (П2)	0	227085	582242
Долгосрочные  пассивы (П3)	4000	4200	338000
Постоянные  пассивы (П4)	145369	176177	508365
Баланс	354924	851795	2012767
А1-П1	-112948	-419684	-523133
А2-П2	104644	-69499	-169933
А3-П3	90631	340382	452853
А4-П4	-82327	148801	240213

            

           Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются условия:

А₁

П₁ 
А₂ П₂ 
А₃ П₃ 
А₄ П₄

Если выполняются первые три неравенства, т. е. текущие активы превышают внешние обязательства  предприятия, то обязательно выполняется  последнее неравенство, которое  имеет глубокий экономический смысл: наличие у предприятия собственных оборотных средств; соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости. Невыполнение какого-либо из первых трех неравенств свидетельствует о том, что ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.

За анализируемый период наблюдается платежный недостаток наиболее ликвидных активов, к концу 2008 года он составил 523133 тыс. руб. Ожидаемые поступления от дебиторов были меньше краткосрочных кредитов банков и заемных средств на 169933 тыс. руб. Следовательно, недостаток наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов по сравнению с общей величиной краткосрочных обязательств составил к концу 2008 года 693066 тыс. руб. Не выполняется условие текущей ликвидности баланса, отсюда следует, что  компания недостаточно платежеспособна.

Медленно реализуемые  активы превышали долгосрочные пассивы  в конце анализируемого периода  на 452853 тыс. руб., но этот платежный излишек  из-за низкой ликвидности не может  быть направлен на покрытие краткосрочных  обязательств.

Результаты расчетов по предприятию ООО «ТОП-КНИГА» показывают, что сопоставление итогов групп  по активу и пассиву имеет следующий  вид:

На начало 2007			На конец 2007			На конец 2008
А1	≤	П1	А1	≤	П1	А1	≤	П1
А2	≥	П2	А2	≤	П2	А2	≤	П2
А3	≥	П3	А3	≥	П3	А3	≥	П3
А4	≤	П4	А4	≥	П4	А4	≥	П4