Теоретические основы финансового анализа

align="justify"> Таким образом, приведенные выше показатели дают определенную возможность охарактеризовать состояние активов и их динамичность.

 1.7. Анализ финансовых  результатов предприятия

 В условиях рыночных отношений целью  предпринимательской деятельности является получение прибыли. Прибыль  обеспечивает предприятию возможности  самофинансирования, удовлетворения материальных и социальных потребностей собственника капитала и работников предприятия. На основе налога на прибыль формируются  бюджетные доходы. Поэтому прибыль  является конечным результатом деятельности предприятия. Можно произвести большой  объем продукции, однако, если она  не будет реализована или реализована  по цене, не обеспечившей получение  прибыли, то предприятие окажется в  тяжелом финансовом положении. Поэтому  одна из важнейших составных частей финансового анализа – это анализ формирования прибыли.

 Анализ  прибыли находится в непосредственной связи с порядком ее формирования.

 Общая сумма прибыли (балансовая прибыль), полученная предприятием за определенный период, состоит из:

• прибыли (убытка) от реализации продукции, услуг, выполнения работ;
• прибыли (убытка) от прочей реализации;
• прибыли (убытка) от внереализационных операций.

 Прибыль (убыток) от реализации продукции, услуг, выполненных работ рассчитывается как разность между суммой выручки  от реализации продукции в действующих  ценах (без налога на добавленную  стоимость (НДС) и акцизов) и величиной  затрат на производство и реализацию продукции услуг, работ, включаемых в себестоимость.

 Прибыль (убыток) от прочей реализации определяется как разность между рыночной ценой  за проданное имущество, материальные ценности, принадлежащие предприятию, и их первоначальной или остаточной стоимостью.

 Прибыль (убыток) от внереализационных операций рассчитывается как разность между  доходами и расходами, не связанными с производством продукции, услуг, выполнением работ, продажей имущества.

 В состав доходов от внереализационных  операций входят:

• доходы от финансовых вложений предприятий (в ценные бумаги, предоставленные займы, долевое участие в уставном капитале других предприятий и др.);
• доходы от сдаваемого в аренду имущества;
• сальдо полученных и уплаченных штрафов, неустоек;
• положительные курсовые разницы по валютным счетам и операциям в иностранной валюте;
• поступления сумм в счет погашения дебиторской задолженности, списанной в прошлые годы в убыток;
• прибыль прошлых лет, выявленная и поступившая в отчетном году;
• суммы, поступившие от покупателей по перерасчетам за продукцию, реализованную в прошлом году;
• проценты, полученные по денежным счетам предприятия в кредитных учреждениях и др.

 В состав внереализационных расходов входят:

• недостачи и убытки от потери материальных ценностей и денежных средств, выявленных в результате ревизий и инвентаризаций;
• отрицательные курсовые разницы по валютным счетам и операциям в иностранной валюте;
• убытки прошлых лет, выявленные в отчетном году, списание безнадежной дебиторской задолженности;
• не компенсируемые потери от стихийных бедствий;
• затраты по аннулируемым заказам;
• судебные издержки;
• затраты на содержание законсервированных производственных мощностей и др.

 Полученная  предприятием балансовая прибыль распределяется между государством и предприятием. После внесения в федеральный, региональные и местные бюджеты налога на прибыль в распоряжении предприятий остается чистая прибыль, которая направляется в фонды накопления, потребления и резервный.

 Исходя  из порядка формирования прибыли  предприятия, ведется ее факторный  анализ, целью которого является оценка динамики показателей балансовой и  чистой прибыли, выявление степени  влияния на финансовые результаты ряда факторов, в т.ч. : роста (снижения) себестоимости продукции; роста (снижения) объема ее реализации; повышения ее качества и расширения ассортимента; показателей рентабельности; выявление резервов увеличения прибыли и др.

 Анализ  финансовых результатов предприятия  начинается с оценки динамики показателей  балансовой и чистой прибыли за отчетный период (табл. 1.5). При этом сравниваются основные финансовые показатели за прошлый  и отчетный периоды, рассчитываются отклонения от базовой величины показателя и выясняется, какие показатели оказали  наибольшее влияние на балансовую и  чистую прибыль.

 Из  данной таблицы видно, что балансовая и чистая прибыль предприятия  за отчетный период выросла. Увеличение прибыли достигнуто в основном за счет роста выручки и прибыли  от реализации продукции.

 Затем производят количественную оценку влияния  следующих основных факторов на прибыль  от реализации продукции:

 Таблица 1.5

 Динамика  показателей балансовой и

 чистой  прибыли (млн. руб.)

• Влияние на прибыль изменений отпускных цен на реализованную продукцию 

   ( 1.29 )

 где Р  - реализация в отчетном году в ценах отчетного периода;

 Р  - реализация в отчетном году в ценах базисного периода.

• Влияние на прибыль изменений в объеме продукции 

   ( 1.30 )

 где П - прибыль базисного периода;

 К  - коэффициент роста объема реализованной продукции:

   ( 1.31 )

 где С  - себестоимость реализованной продукции базисного периода;

 С  - себестоимость реализованной продукции за отчетный период в ценах базисного периода.

• Влияние на прибыль изменений в объеме продукции, обусловленных изменениями в структуре продукции

   ( 1.32 )

 где К  - коэффициент роста объема реализации в оценке по отпускным ценам:

   ( 1.33 )

 где Р  - реализация в базисном периоде;

 Р  - реализация в отчетном периоде по ценам базисного периода.

• Влияние на прибыль экономии от снижения себестоимости продукции 

   ( 1.34 )

 где С  - себестоимость реализованной продукции за отчетный период в ценах базисного периода;

 С  - фактическая себестоимость реализованной продукции за отчетный период.

• Влияние на прибыль изменений себестоимости за счет структурных сдвигов в состав продукции 

   ( 1.35 )

 Кроме того, рассчитываются влияние на прибыль  изменений цен на материалы, тарифы и услуги   и экономии, вызванной нарушением хозяйственной дисциплины,  .

 Сложив  величины показателей влияния на прибыль всех изменений, получим  суммарное выражение влияния  всех факторов на прибыль от реализации продукции   т.е.

   ( 1.36 )

 Рассчитаем  размеры влияния на прибыль указанных  выше факторов применительно к нашим  данным (табл. 6).

 Таблица 1.6

 Влияние на прибыль некоторых  факторов (млн. руб.)

 1. Влияние на прибыль изменений  отпускных цен на реализованную  продукцию 

 

 2. Величина на прибыль изменений  в объеме продукции  .

 Рассчитаем  коэффициент роста объема реализованной  продукции К

 

 

 Влияние на прибыль изменений в объеме продукции за счет структурных сдвигов  в составе продукции 

 

 

 3. Влияние на прибыль экономии  от снижения себестоимости продукции 

 

 4. Влияние на прибыль изменений  себестоимости за счет структурных  сдвигов в составе продукции 

 

 5. Влияние изменения отпускных  цен на материалы и тарифов  В нашем примере цены на материалы, электроэнергию и тарифы на оплату труда были повышены на 32 млн. руб., что привело к снижению на эту сумму прибыли, т.е.

 

 6. Экономии в результате нарушения  хозяйственной дисциплины не  было, т.е.

 

 Таким образом, влияние всех факторов на величину прибыли от реализации продукции  составило:

 

 Важнейшим показателем, отражающим конечные финансовые результаты деятельности предприятия, является рентабельность. Рентабельность характеризует прибыль, получаемую с каждого рубля средств, вложенных  в предприятия, или иные финансовые операции.

 Исходя  из состава имущества предприятия, в которое вкладываются капиталы, и проводимых предпринимателем хозяйственных  и финансовых операций складывается система показателей рентабельности:

• Рентабельность имущества (активов) предприятия

 

• Рентабельность  внеоборотных активов