Управление денежным потоком предприятия

СОДЕРЖАНИЕ

Введение 

     В условиях полной самостоятельности  и самофинансирования основным источником существования любого предприятия  и его дальнейшего развития становится прибыль. Однако максимизация прибыли  даёт предприятию возможность сохранить  устойчивое финансовое положение только при её подтверждении реальными  ресурсами – денежными средствами.

     Денежные  средства являются ограниченным ресурсом, поэтому важным является создание на предприятиях механизма эффективного управления их движением, который способствовал  бы обеспечению хозяйственных процессов  необходимым уровнем денежных потоков  и поддержанию оптимального остатка  денежных средств путем регулирования  сбалансированности их поступления  и расходования.

     Под денежными потоками понимают поступление  и выбытие денежных средств, обеспечивающее финансово-хозяйственную деятельность организации. Управление потоками денежной наличности является одним из ключевых объектов деятельности финансового  менеджера.

     Основной  целью данной курсовой работы является оценка способности организации  управлять денежными средствами в размере и в сроки, необходимые  для осуществления планируемых  расходов, выявление причин дефицита (избытка) денежных средств и определении  источников их поступления и направлений  расходования для контроля за текущей  ликвидностью и платёжеспособностью  организации.

     Исходя  из поставленной цели, были определены следующие задачи:

     1. Обоснование актуальности выбранной  темы, цели и конкретных задач  для её достижения.

     2. Изучение проблемных вопросов  методов управления денежными  потоками в экономической литературе.

     3. Проведение анализа финансово-хозяйственной  деятельности предприятия.

     4. Изучение учета движения денежных  средств.

     5. Анализ потоков денежных средств.

     6. Разработка путей совершенствования  методов управления денежными  потоками.

     Работа  выполнена на фактических материалах деятельности Муниципального унитарного предприятия «Управление городского хозяйства» м.о. г.Пыть-Ях.

     Источниками информации для анализа денежных потоков являются: бухгалтерский  баланс (форма №1), отчет о прибылях и убытках (форма №2), отчёт о  движении денежных средств (форма №4).

       Главным информационным источником  является Отчет о движении  денежных средств (форма №4). Сведения  о движении денежных средств  организации отражаются в данном  отчете нарастающим итогом с  начала года и представляются  в валюте Российской Федерации.

     При написании данной работы использовались годовые отчеты за 2008 -20106 годы.

     В процессе выполнения использовались следующие  методы исследования: экономико-статистический, расчетно-конструктивный.

Глава 1.Теоритеческие аспекты  управления денежным потоком предприятия 

1.1. Экономическая сущность  и классификация денежного потока предприятия 

     Денежный  поток предприятия представляет собой совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств, генерируемых его  хозяйственной деятельностью. Денежный поток – это денежные средства, под которыми понимаются депозитные (или текущие) счета и наличные деньги, получаемые предприятием от всех видов деятельности и расходуемые на обеспечение дальнейшей деятельности.  Кроме того, в расчет денежных средств могут приниматься краткосрочные высоколиквидные ценные бумаги, такие как государственные казначейские векселя, банковские депозитные сертификаты, вклады в инвестиционные фонды открытого типа и привилегированные акции с плавающей процентной ставкой. При этом запасы финансовых средств и ликвидных ценных бумаг могут значительно варьировать как по отраслям, так и по компании одной отрасли.  

       Главным фактором формирования  денежного потока является оплата  покупателями стоимости проданной  предприятием продукции. Исходные  показатели для расчета денежных  поступлений – это выручка  и прибыль от продаж. Выручка  и прибыль от продаж имеют  большое значение для оценки  финансового состояния предприятия.  Однако она была бы неполной, если бы отсутствовала информация  о потоке денежных средств,  возникающем в результате продаж.

     В конечном счете, именно наличие или  отсутствие денег определяет возможности  и направления развития предприятия; превышение денежных поступлений над  платежами обеспечивает возможность  вложения денег в целях получения  дополнительной прибыли. Однако при  этом надо иметь в виду, что предприятию необходимо постоянное наличие определенной суммы денежных средств как наиболее ликвидных активов, поддерживающих его платежеспособность. 

     Выручка от продаж – это учетный доход  данного периода, в составе которого есть денежные и неденежные формы  дохода.

     Прибыль от продаж – разность между учетным  доходом и начисленными расходами  на проданную продукцию.

     Поток денежных средств зависит от этих показателей, но не равнозначен им. Он представляет собой разность между  полученными и выплаченными предприятием денежными средствами за определенный период времени. Получение и выплата  денежных средств связаны не только с выручкой от продаж и затратами  на проданную продукцию.

     Понятие «денежный поток предприятия» является агрегированным, включающим в свой состав многочисленные виды этих потоков, обслуживающих хозяйственную деятельность. В целях обеспечения эффективного целенаправленного управления денежными  потоками они требуют определенной классификации. Такую классификацию  денежных потоков предлагается осуществлять по следующим основным  признакам:

• по масштабам обслуживания хозяйственного процесса;
• по видам хозяйственной деятельности;
• по направленности движения денежных средств;
• по методу исчисления объема;
• по уровню достаточности;
• по методу оценки во времени;
• по непрерывности формирования в рассматриваемом периоде.

     Рассмотренная классификация позволяет более  целенаправленно осуществлять учет, анализ и планирование денежных потоков  различных видов на предприятии.

     Денежные  потоки бывают двух видов: положительными и отрицательными.

     Положительные потоки (притоки) отражают поступление  денег на предприятие, отрицательные (оттоки) – выбытие или расходование денег предприятием. Перевод денег  из кассы на расчетный счет и подобные ему внутренние перемещения денег  не рассматриваются в качестве денежных потоков. Важнейшим условием возникновения  денежного потока является пересечение  им условной «границы» предприятия. Разница между валовыми притоками и оттоками денежных средств за определенный период времени называется чистым денежным потоком.  Он также может быть положительным или отрицательным (притоком или оттоком).

     Все денежные потоки предприятия объединяются в три основные группы: потоки от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности, которые в свою очередь  подразделяются на притоки и оттоки денежных средств.

     Текущая деятельность включает поступление  и использование денежных средств, обеспечивающих выполнение основных производственно-коммерческих функций. При этом в качестве «притока»  денежных средств будут рассматриваться  выручка от реализации продукции  в текущем периоде, погашение  дебиторской задолженности, поступления  от продажи бартера, авансы, полученные от покупателя. Отток денежных средств  происходит в связи с платежами  по счетам поставщиков и подрядчиков, с выплатой заработной платы, отчислениями в бюджет и внебюджетные фонды, уплатой  процентов за кредит, отчисления на социальную сферу.

     Поскольку основная деятельность компании является главным источником прибыли, она  должна являться и основным источником денежных средств.

     Инвестиционная  деятельность включает поступление  и использование денежных средств, связанные с приобретением, продажей долгосрочных активов и доходы от инвестиций. В этом случае притоки денежных средств связаны с продажей основных средств, нематериальных активов, с получением дивидендов, процентов от долгосрочных финансовых вложений, с возвратом других финансовых вложений. Оттоки денежных средств объясняются приобретением основных средств, нематериальных активов, капитальными вложениями, долгосрочными финансовыми вложениями.

     Поскольку при благополучном ведении дел  компания стремится к расширению и модернизации производственных мощностей, инвестиционная деятельность в целом приводит к временному оттоку денежных средств.

     Финансовая  деятельность включает поступление  денежных средств в результате получения кредитов или эмиссии акций, а также оттоки, связанные с погашением задолженности по ранее полученным кредитам, и выплату дивидендов.

     Притоки денежных средств могут быть за счет краткосрочных кредитов и займов, долгосрочных кредитов и займов, поступлений  от эмиссии акций, целевого финансирования. Оттоки  средств происходят в  связи с возвратом краткосрочных  кредитов и займов. Возвратом долгосрочных кредитов и займов, выплатой дивидендов, погашением векселей. Однако все расходы  по выплате процентов за кредит (независимо от его срока) относятся к операционной деятельности предприятия.

     Финансовая  деятельность призвана увеличивать денежные средства в распоряжении компании для финансового обеспечения основной и инвестиционной деятельности.

     Группировка денежных потоков предприятия по видам деятельности значительно  повышает аналитичность отчетной информации. Финансовый менеджер (или кредитор) может видеть, какие именно источники  приносят предприятию наибольшие денежные поступления и какие – потребляют их в большем объеме. У нормально  функционирующего предприятия совокупный чистый денежный поток должен стремиться к нулю, то есть все заработанные в отчетном периоде денежные средства должны быть эффективно инвестированы. Однако к достижению такого результата ведут различные пути: операционная деятельность может принести значительный чистый приток наличности, который предприятие использует для расширения основных фондов. Но возможна и противоположная ситуация – реализуя часть своего основного капитала, предприятие тем самым перекрывает чистый денежный отток от операционной деятельности. Последний вариант крайне нежелателен для предприятия, так как основным источником денежных средств должна служить его основная, операционная деятельность, а не распродажа имущества.