Управление оборотными активами

Содержание

Введение                                                                                                                                                                        2

1 Общие основы управления оборотными активами                                                                      4

1.1   Экономическая сущность и задачи управления оборотными активами              4

1.2   Структура, классификация и источники образования оборотных средств              12

2  Управление оборотными активами организации ООО «Флагман»                            17

2.1   Особенности образования, формирования и управления оборотными
активами организации ООО «Флагман»                                                                                    17

2.2   Динамика и структура оборотных средств, источников их формирования
в организации ООО «Флагман»                                                                                                                22

2.3   Обеспеченность организации ООО «Флагман» собственными оборотными средствами                                                                                                                                                          25

2.4   Расчет показателей эффективности использования оборотных средств организации ООО «Флагман»                                                                                                                31

2.5   Формирование рациональной структуры источников оборотных средств               37

Заключение                                                                                                                                                          41

Список литературы                                                                                                                                            43

Приложения                                                                                                                                                          44

Введение

Получение прибыли сегодня - это результат правильных решений о пропорциях вложения капитала в оборотные средства, принятых еще до начала операционной деятельности организации. От того, как используются оборотные производственные фонды, зависит величина прибыли организации, а, следовательно, и ее дальнейшее развитие. Оборотный капитал участвует в процессе производства и является одним из основных вопросов управления на предприятии. Общеизвестно, что для нормального функционирования каждого хозяйствующего субъекта оборотные средства представляют собой, прежде всего денежные средства, используемые предприятием для приобретения оборотных фондов и фондов обращения. Рациональное и экономное использование оборотных фондов является первоочередной задачей организации. В связи с этим особое значение приобретает исследование проблем, связанных с повышением эффективности использования оборотных средств организаций, так как вне зависимости от форм собственности, отраслевых и технологических особенностей, масштабов производства, движение стоимости ресурсов и их кругооборот становятся возможны только благодаря обслуживанию этих процессов оборотными средствами.

В условиях социально-экономической нестабильности и изменчивости рыночной инфраструктуры важное место в текущей  повседневной работе финансового менеджера занимает управление оборотными средствами, т.к. именно здесь кроются основные причины успехов и неудач всех производственно-коммерческих операций фирмы. В конечном итоге, рациональное использование оборотных средств в условиях их хронического дефицита является одним из приоритетных направлений деятельности организации в настоящее время.

Актуальность данной темы обусловлена тем, что оптимизация и состояние оборотных средств напрямую связана с эффективной работой организации и с тем, получит ли организация прибыль. Для того чтобы эффективно управлять оборотными активами, нужно рассматривать их в целом и, что наиболее важно, в разрезе  отдельных статей.

Объектом исследования является общество с ограниченной ответственностью «Флагман».

Предметом исследования является управление оборотными активами организации.

Цель работы – управление оборотными активами организации в условиях рыночной экономики.

Для достижения главной цели курсовой работы необходимо решить следующие задачи:

-         рассмотреть общие основы управления оборотными активами;

-              оценить состояние и эффективность  использования оборотных средств организации ООО «Флагман» за 2 года на основе основной отчетности (баланс, отчет о прибылях и убытках);

-         рассмотреть мероприятия по оптимизации управления оборотными активами организации ООО «Флагман».

Курсовая работа также содержит ряд диаграмм, рисунков и таблиц, представленных для наглядности излагаемых данных.

1. Общие основы управления оборотными активами

1.1. Экономическая сущность и задачи управления оборотными активами

Одной из составных частей имущества организации являются оборотные средства. Состояние и эффективность их использования одно из основных условий успешной деятельности предприятия. Развитие рыночных отношений определяет новые условия их организации.

Инфляция, неплатежи и другие кризисные явления вынуждают организации изменять свою политику по отношению к оборотным средствам, искать новые источники пополнения, изучать проблему эффективности их использования. Материальной основой производства являются производственные фонды в виде средств труда. В процессе функционирования средства труда и предметы труда по-разному и в разной степени переносят свою стоимость на стоимость производимого продукта. Этим и обусловлено деление производственных фондов на основные и оборотные. Оборотные производственные фонды обслуживают сферу производства и полностью переносят свою стоимость на стоимость готовой продукции, изменяя первоначальную форму в процессе одного производственного цикла. В своем обороте оборотные фонды последовательно принимают денежную, производительную и товарную формы, что соответствует их делению на производственные фонды и фонды обращения.

Оборотные производственные фонды представляют собой необходимые для производства запасы сырья, основных и вспомогательных материалов, покупных полуфабрикатов и комплектующих изделий, топлива, запасных частей для ремонта, малоценных и быстро изнашивающихся предметов (МБП), незавершенного производства. Потребленные в процессе производства оборотные фонды вступают в сферу обращения уже в товарной форме (в виде готовой продукции на складе и в отгрузке), которая затем, по мере реализации готовой продукции, переходит в денежную (денежные средства в расчетах, в кассе, на счетах в банке). Товарная и денежная формы ресурсов, находящиеся в сфере обращения, относятся к фондам обращения.

Оборотные производственные фонды и фонды обращения, находясь в постоянном движении, обеспечивают непрерывный кругооборот средств.

Период полного оборота всей суммы оборотных активов, в процессе которого происходит смена отдельных их видов называется операционным циклом. Он характеризует промежуток времени между приобретением производственных запасов и получением денежных средств от реализации, произведенной из них продукции. Постоянный процесс кругооборота оборотных активов представлен на рис. 1.

                                                Денежные активы

Дебиторская                          ОБОРОТНЫЕ                       Запасы материалов,

задолженность                          АКТИВЫ                       сырья и полуфабрикатов

Запасы готовой продукции

Рис.1 Характеристика движения оборотных активов в процессе их кругооборота

Кругооборот фондов предприятий начинается с авансирования стоимости в денежной форме на приобретение сырья, материалов, топлива и других средств производства - первая стадия кругооборота. В результате денежные средства принимают форму производственных запасов, выражая переход из сферы обращения в сферу производства. Стоимость при этом не расходуется, а авансируется, так как после завершения кругооборота она возвращается.

Вторая стадия кругооборота совершается в процессе производства, где рабочая сила осуществляет производительное потребление средств производства, создавая новый продукт, несущий в себе перенесенную и вновь созданную стоимость. Авансированная стоимость снова меняет свою форму - из производительной она переходит в товарную.

Третья стадия кругооборота заключается в реализации произведенной готовой продукции (работ, услуг) и получении денежных средств. На этой стадии оборотные средства вновь переходят из сферы производства в сферу обращения. Прерванное товарное обращение возобновляется, и стоимость из товарной формы переходит в денежную. Разница между суммой денежных средств, затраченных на изготовление и реализацию продукции (работ, услуг) и полученных от реализации произведенной продукции (работ, услуг), составляет денежные накопления организации.

Важнейшей характеристикой операционного цикла, существенно влияющей на объем, структуру и эффективность использования оборотных активов, является его продолжительность. Она включает период времени от момента расходования организацией денежных средств на приобретение входящих запасов материальных оборотных активов до поступления денег от дебиторов за реализованную им продукцию.

В процессе управления оборотными активами в рамках операционного цикла выделяют две основные его составляющие:

1.      Производственный цикл;

2.      Финансовый цикл (или цикл денежного оборота) организации.

Производственный цикл организации характеризует период полного оборота материальных элементов оборотных активов, используемых для обслуживания производственного процесса, начиная с момента поступления сырья, материалов, полуфабрикатов в организацию и заканчивая моментом отгрузки изготовленной из них готовой продукции.

Финансовый цикл (цикл денежного оборота) организации представляет собой период времени между началом оплаты поставщикам полученных от них сырья и материалов (погашением кредиторской задолженности) и началом поступления денежных средств от покупателей за поставленную им продукцию (погашением дебиторской задолженности).

Между продолжительностью производственного и финансового циклов организации существует тесная связь, которая отображена на рис. 2.

Рис.2 Схема взаимосвязи производственного и финансового циклов

Закончив один кругооборот, оборотные средства вступают в новый. Именно постоянное движение оборотных средств является основой бесперебойного процесса производства и обращения. Это важнейшая функция оборотных средств - производственная.

Осуществляя анализ оборотных средств, необходимо выделить основные факторы, которые влияют на скорость оборота оборотных средств. Наиболее существенные из них показаны на рисунке 3.

Оборотные средства являются одной из основных финансовых категорий, оказывающих существенное влияние на сферу производства, сферу обращения, состояние расчетов в народном хозяйстве и, тем самым, на денежное обращение в стране, выполняют свою вторую функцию - платежно-расчетную.

Рис.3 Схема влияния факторов на оборачиваемость оборотных средств

Определение оборотных средств, как авансированных денежных средств в создаваемые запасы оборотных производственных фондов и фондов обращения, не раскрывает полного экономического содержания этой категории. Оно не учитывает, что с авансированием определенной суммы денежных средств также происходит процесс авансирования в эти запасы стоимости прибавочного продукта, создаваемого в процессе производства. Поэтому у рентабельных предприятий после завершения кругооборота фондов сумма авансированных оборотных средств возрастает на определенную сумму полученной прибыли. У нерентабельных предприятий сумма авансированных оборотных средств при завершении кругооборота фондов уменьшается в связи с понесенными убытками.

В экономической литературе принято подразделять оборотный капитал предприятия на постоянный и переменный. В теории финансового менеджмента существуют две основные трактовки понятия «постоянный оборотный капитал». Согласно первой трактовке постоянный оборотный капитал (или системная часть оборотных активов) представляет собой ту часть денежных средств, дебиторской задолженности и производственных запасов, потребность в которых относительно постоянна в течение всего операционного цикла. Это усредненная, например, по временному параметру, величина оборотных активов, находящихся в постоянном ведении организации. Согласно второй трактовке постоянный оборотный капитал может быть определен как необходимый минимум оборотных активов для осуществления производственной деятельности. Этот подход означает, что организации для осуществления деятельности необходим некоторый минимум оборотных средств, например постоянный остаток денежных средств на расчетном счете, некоторый аналог резервного капитала.