Управление рисками

           Основным фактором, повлиявшим на  увеличение оборотного капитала  в абсолютном выражении, является  рост запасов с 4649.01 тыс. руб.  до 6674,98 т.р. Удельный  вес   запасов   во  всех  активах  увеличился  с  45,7 %  до  61,27 %. С точки зрения  устойчивости данная  тенденция  является отрицательной, т.к.  она свидетельствует о снижении ликвидности оборотного капитала.

     Размер  дебиторской задолженности в 2001 году  снизился на 56% и составил 2057,99 тыс. руб. или 18,89% стоимости имущества. Это говорит о том, что теперь эта часть текущих активов не отвлекается на кредитование потребителей товаров, работ, услуг прочих дебиторов, а используется в производственном процессе.

     Денежные  средства в абсолютном выражении  возросли с 106,01 тыс. руб. до 166,63 тыс. руб. Однако их удельный вес в составе активов уменьшился на 0,01% и составил на конец отчетного периода 0,12%. Это говорит о снижении  ликвидности оборотного предприятия.

     Таким образом, в изменении структуры оборотного капитала можно отметить тенденции снижения ликвидности.

     При  анализе оборотных  активов  по  категориям  риска  следует отметить,  что  произошло  увеличение  доли  активов, подверженных  риску, в минимальной  и высокой  группах.       Уменьшилась  доля  активов  с  малой степенью риска,  что  связано  со  снижением размера дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты. Увеличилась группа оборотных активов с минимальной степенью риска в за счет роста доли денежных средств в структуре текущих активов.  Увеличилась  доля  активов  со средней степенью  риска.

     В целом  рост  величины  активов  не  мог  не  вызвать увеличения  доли  рисковых  вложений.  Хотя  и  произошел рост  группы  со  средней  степенью  риска  на 0,96 %, следует  отметить,  что  доля  этих  активов  в  общей  величине  оборотных  активов незначительна.

     Положительным  является  то, что более  80 %  составляют  активы  с  малой  степенью  риска, кроме того, отсутствуют активы с высокой степенью риска.

     Таблица 12 - Классификация оборотных активов по категориям риска

     тыс. руб.

     За  анализируемый период произошли  следующие изменения в структуре пассивов. Общий объем капитала увеличился на 7%. Доля собственного капитала увеличилась на конец 2001 г. с 41,53% до 50,9%.  В относительном выражении собственный капитал вырос на 31,1% и составил 5545,13 тыс. руб. С точки зрения финансовой независимости эта тенденция является позитивной. Фонды на предприятии на начало и  конец периода отсутствуют, а величина резервного капитала незначительна. При  этом  следует  обратить  внимание на  следующий  момент: на  предприятии  имеется  значительная  величина  нераспределенной  прибыли (915,13 тыс. руб.). Однако на конец 2001 г. её размер снизился на 59,5%, т.е. более чем в 2 раза, что связано с вложением средств во внеоборотные активы.  

     Таблица 13 - Динамика источников средств  предприятия

     тыс. руб.

     В структуре заемного капитала долгосрочные обязательства отсутствуют как  на начало, так и на конец года.

     Что касается краткосрочных пассивов, то здесь наибольший удельный вес принадлежит  кредиторской задолженности – 42,457% всех пассивов. Её снизилась с 4956 тыс. руб. до 4624,94 тыс. руб. 

     Ликвидность характеризует текущее состояние  предприятия. Она отражает достаточность  активов для погашения своих  обязательств и осуществления непредвиденных расходов.  

     Таблица 14 - Ликвидность баланса предприятия (абсолютные показатели)

     тыс. руб.

     Сущностью  финансовой  устойчивости  является  способность     предприятия  непрерывно  возобновлять  свою  деятельность  в  неуменьшающихся  размерах,  своевременно  оплачивать  счета  и  иметь  достаточно ликвидный  баланс.

       В  процессе  анализа  сопоставим  обязательства (П) и  возможность  их  погашения (А)  одного  временного  периода,  при  этом  выполняются  3  основных  условия  ликвидности  баланса:

       А 2>П2 ,   А3 > П3 ,  А4< П4  как  на  начало  периода,  так  и  на  конец.

     Не  выполняется только  первое  условие,  т.е.  в нашем случае  А1<  П1.

     Это  говорит  о  том,  что    данное  предприятие  имеет  нормальную  ликвидность  баланса.

     Единственная  проблема  заключается  в  нехватке ликвидных  средств  для  покрытия  наиболее  срочных  обязательств.

     Таким образом, характеризуя состояние активов  ООО «Шарм Клео Кометик» необходимо отметить снижение их ликвидности. Отрицательным  является недостаточный размер наиболее ликвидных активов: краткосрочных  финансовых вложений и денежных средств.

       Как положительное можно отметь, что больше 80% активов предприятия  принадлежат к активам с малой  степенью риска. Кроме того, за 2001 год произошло увеличение доли собственных средств, что способствует увеличению финансовой устойчивости.

       Этап второй. Наряду с вышеназванными критериями особый интерес представляет изучение специальных коэффициентов, расчет которых основан на существовании определенных соотношений между отдельными статьями бухгалтерского баланса.

     Анализ  таких коэффициентов позволяет оценить финансовую устойчивость предприятия, которая в свою очередь является показателем уровня предпринимательского риска [19].

     Величина  функционирующего капитала увеличились  с 2897 тыс. руб. до 3905,44 тыс. руб.  Кроме  того, их доля также увеличилась на 7,41%  и составила на конец периода 35,85% средств предприятия. Эта тенденция оценивается как положительная, т.к. свидетельствует о росте мобильности средств и улучшении возможности финансового маневра.

     На  начало  предыдущего  периода  коэффициент  абсолютной  ликвидности  составлял  0,0006,  на  начало анализируемого  периода  0,0201,  а  на  конец  стал  равен  норме  0,0336. Тот  факт,  что  наиболее  ликвидные  средства  в  течение  предыдущего года  составляли  столь  малое  значение  свидетельствует  о  серьезном  дефиците  свободных  денежных  средств. Таким образом,    текущая платежеспособность  предприятия полностью зависит от  надежности  дебиторов.  

     Таблица 15 - Динамика платежеспособности  и  финансовой устойчивости предприятия