Заметки

• Считается, что инвестиция, значение которой вычисляет функция ЧПС, начинается за один период до даты денежного взноса значение1 и заканчивается с последним денежным взносом в списке. Вычисления функции ЧПС базируются на будущих денежных взносах. Если первый денежный взнос приходится на начало первого периода, то первое значение следует добавить к результату функции ЧПС, но не включать в список аргументов. Для получения более подробной информации см. примеры ниже.
• Если n — это количество денежных потоков в списке значений, то формула для функции ЧПС имеет вид:

    

• ЧПС аналогична функции ПС (текущее значение). Основное различие между функциями ПС и ЧПС заключается в том, что ПС допускает, чтобы денежные взносы происходили либо в конце, либо в начале периода. В отличие от денежных взносов переменной величины в функции ЧПС, денежные взносы в функции ПС должны быть постоянны на весь период инвестиции. Для получения информации о функциях платежей по ссуде и финансовых функциях см. ПС.
• ЧПС также связана с функцией ВСД (внутренняя ставка доходности). ВСД — это ставка, для которой ЧПС равняется нулю: ЧПС(ВСД(...); ...) = 0.

 
 
 

Пример:

В примере начальные затраты в 10 000 руб. были включены как одно из значений, поскольку выплата производилась в конце первого периода. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2. ПРАКТИЧЕСКАЯ  ЧАСТЬ.

 

Рассмотрим  несколько примеров использования  перечисленных функций для решения  конкретных задач.

Задача 2.1.

Фирма создает фонд для погашения долгосрочных обязательств, для чего перечисляет ежегодно в течение 4 лет платежи размером 100 тыс. р. В конце каждого года, на которые начисляются сложные проценты по ставке 18% годовых, начисляемых ежеквартально. Определить величину фонда к концу выплат.

Для решения данной задачи необходимо выполнить  следующие действия:

 I. Вызвать мастер функций.

 2. Из  общего списка выбрать функцию  БС.

3. Заполнить  диалоговое окно, то есть внести  необходимые аргументы функции

(в поля  ввода можно вводить как ссылки  на ячейки, содержащие значения  аргументов, так и сами значения), рис 6.23.

4. Завершить  ввод аргументов и запуск- расчета  значений функции нажатием -  кнопки  ОК.

15. При  отказе работы с функцией нажать  кнопку Отмена.

             Рис. 2.1. Диалоговое окно ввода аргументов функции БС.

Дадим краткие комментарии по значениям  аргументов функции БС:

   • величина периодических выплат (поле Выплата), согласно правилам заполнения должна быть введена со знаком минус;

   • по условию задачи мы соответствующим образом скорректировали поля Норма и Число периодов, так как предусматривается ежеквартальное начисление процентов.

  •    значение 0 у параметра Тип принимается  по умолчанию и означает, что применяется аннуитет постнумерандо (взносы в конце года), значение -1 означает аннуитета пренумерандо(взносы в начале года).

  Параллельно процессу заполнения полей аргументов происходит формирование результата расчетов, окончательно он равен 2271,93. Для завершения ввода функции БЗ в ячейку рабочего листа Excel следует нажать кнопку ОК. Читателю в качестве упражнения предлагается проверить самостоятельно, что в случае аннуитета пренумерандо результат был бы равен 2374,17.

  В результате ячейка будет содержать формул} =БЗ(0,18/4*4;-4;- 100;;0)

  Ответ:2271,93. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

  Задача 2.2.

Банк  выдает долгосрочный кредит в размере 186 тыс. р. по сложной ставке 19% годовых. Определить сумму долга через 7 лет.

Порядок действий при решении задачи тот  же. Необходимо правильно заполнить поля ввода функции БС. Для решения этой задачи нужно заполнить не поле Выплата, а поле ПС, так как в этом случае финансовая функция будет рассчитывать значение FV просто по формуле нахождения будущей стоимости дли сложных процентов:

FV=PV(1+i)".

Заполним финансовую функцию БС следующим образом: =БЗ(0,19;   7;;   -186).

Ответ: 628,55. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Задача 2.3.

    Платежи в фонд будут вноситься ежегодно по 200 тыс. р. в течение 4 лет с 
начислением па них сложных процентов по ставке 8% годовых. Определить 
современную сумму всех платежей с начисленными процентами.

Для решения следует использовать функцию

=ПС(норма: 0,08; число периодов: 4; выплата: -200;; тип: 0).

Ответ: 662,43. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Задача 2.4.

Инвестиции  в проект составляют 800 тыс. р. В последующие 5 лет ожидаются следующие годовые доходы по проекту: 250; 320; 210; 400; 150 тыс. р. 
Издержки привлечения капитала 7%. Рассчитать чистую текущую стоимость

проема.

Для решения  следует использовать функцию

=ЧПС(норма: 0,07; значения: — диапазон ячеек со значениями доходов по проекту).

Для нахождения непосредственного значения NPV необходимо вычесть начальную инвестицию. 
 
 

Для нахождения непосредственного значения NPV необходимо вычесть начальную инвестицию: 1096,67-800=296,67 .

Следует заметить, что положительное значение NPV является показателем того, что проект приносит чистую прибыль своим инвесторам после покрытия всех связанных с ним расходов.

Ответ: 296,67. 

Задача 2.5.

Та же задача, но заданы конкретные даты: выплата  — 1.01.99 г., поступления — 2.02.99 г., 15.03.99 г., 25.03.99 г., 10.04.99 г., 20.04.99 г. соответственно.

Для решения  следует использовать функцию ЧИСТНЗ

  Заметим, что значение начальной выплаты должно быть введено со знаком минус.

Ответ: 510,74 . 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Библиографический список

1. Информатика: Базовый курс/ С.В. Симонович и  др. – СПб.: Питер, 2001. – 640 с.
2. Решение математических задач средствами Excel: Практикум / В.Я. Гельман. – СПб: Питер, 2003. – 240 с.
3. Гарнаев, А. Ю. Использование MS Excel и VBA в экономике и финансах./ А. Ю. Гарнаев– СПб.: БХВ – Санкт-Петербург, 1999. – 336 с.
4. Лавренов, С. М. Excel: Сборник примеров и задач. / С.М. Лавренов – М.: Финансы и статистика, 2002. – 336 с.
5. 1700 заданий по Microsoft Excel./ Д.М. Златопольский– СПб.: БХВ-Петербург, 2003. – 544 с.
6. Экономическая информатика. /под ред. П.В.Конюховского и Д.Н.Колесова. – СПб: Питер,2000. – 560 с.
7. Excel для экономистов и менеджеров : экономические расчеты и оптимизационное моделирование в среде Excel / А. Г. Дубина, С. С. Орлова, И. Ю. Шубина. Л. В. Хромов. - СПб. : Питер, 2004. - 295 с.