Оборотные средства предприятия

Ядерное топливо в виде страхового запаса хранится на заводах-изготовителях  или на площадках нескольких АЭС. Передача ТВС из страхового запаса атомным станциям осуществляется в соответствии с договором займа, заключенным между концерном «Росэнергоатом» и АЭС, Страховой запас формируется за счет собственных оборотных средств концерна.

   Запасы запасных частей, материалов. МБП

В целях обеспечения  нормальной работы каждая компания должна иметь определенный объем запасных частей. Как правило, на электростанциях имеется запас деталей и малогабаритных узлов к оборудованию, наиболее часто выходящих из строя (например, подшипники для электродвигателей и насосов, крыльчатки для дымососов и дутьевых вентиляторов, задвижки для трубопроводов и т.д.). Крупногабаритные узлы агрегатов, используемые для замены во время капитальных ремонтов (роторы турбин, генераторов, пакеты нагревательных поверхностей парогенераторов и т.д.), приобретаются генерирующими компаниями к моменту начала ремонта.

На величину норматива запасных частей влияют: технические характеристики оборудования степень его износа и ремонтопригодность, количество однотипных агрегатов, вид топлива для электростанций, уровень централизации ремонтов, графики поставок запасных частей, форма организации системы поставок.

Кроме запасов топлива  и запасных частей в энергокомпаниях  создаются запасы основных и вспомогательных материалов, а также малоценных и быстро изнашивающихся предметов.

Обеспеченность компании определенным видом ресурса оценивается  по коэффициенту о6еспеченности, определяемому как отношение среднего запаса в расчетном периоде к установленному нормативу в натуральном выражении. В ситуации, когда коэффициент обеспеченности больше единицы, имеет место излишний запас, в случае когда коэффициент обеспеченности меньше единицы, у компании налицо дефицит запаса ресурса, что может нарушить ритмичность ее работы.

В сфере обращения в АО-энерго и в сбытовых компаниях нормированию подлежит дебиторская задолженность. Ранее нормированию дебиторской (абонентской) задолженности уделялось серьезное внимание, в последующем с ростом неплатежей ее нормирование стало затруднительным, так как размер абонентской задолженности в основном зависит от финансового состояния потребителей и в меньшей мере — от усилий персонала АО-энерго. В результате, в 2002 году доля дебиторской задолженности в оборотных средствах АО-энсргетики и электрификации составлял порядки 60-70%, что объясняется:

• нехваткой платежных средств у потребителей энергии;
• межотраслевым и внутриотраслевым рассогласованием цен;
• утратой предприятиями оборотных средств вследствие их обесценивания в условиях инфляции, 
  а также изъятия части средств через налогообложение;
• отсутствием должных мер воздействия у АО-энерго на неплательщиков;
• недофинансированием бюджетной сферы,

В условиях финансовой устойчивости и нормальной финансовой дисциплины потребителей доли дебиторской задолженности в структуре оборотного капитала АО-энерго, как правило, не превышает 15-20%. В современных условиях дебиторская задолженность многих АО-энерго составляет около 50%, а в ее структуре доминирует задолженность бюджетных организаций.

В сбытовых компаниях и сбытовых подразделениях АО-энерго, нормированию подлежит текущая дебиторская задолженность.

Под текущей дебиторской задолженностью понимается задолженность за энергию, не оплаченная по договору энергоснабжении за данный период платежа до окончания следующего за ним периода платежа. По истечении указанного срока текущая задолженность относится к просроченной задолженности.

Норма  текущей  дебиторской задолженности в  сутках соответствует в общем  случае времени, необходимому для выписки платежных документов, отправки их в банк и совершения проводок и определяется по формуле:

Норма _{тек. деб.з.} = (тек. деб.з-сть/объем продаж за период)* n =

= ((ОП – тек. платежи)/ОП)*n,

где n – число  дней в периоде; ОП – объем продаж за период; тек. платежи – текущие  платежи за потребленную энергию.

Величина норматива  дебиторской задолженности определяется умножением среднесуточной за период дебиторской задолженности на норму задолженности в сутках.

Ввиду того, что разные абоненты (промышленные предприятия, коммунально-бытовое хозяйство, население и др.) имеют различные сроки уплаты за потребленную энергию, норматив дебиторской задолженности определяется, исходя из средневзвешенной нормы в днях или суммированием нормативов по всем группам потребителей электроэнергии и тепла.

Структура нормируемого оборотного капитала энергетических компаний в первую очередь зависит от характера бизнеса: генерация энергии, сетевой бизнес, ремонтная или сбытовая деятельность.

Структура нормируемых оборотных  средств электростанции, обусловлена  спецификой производственного процесса: на ТЭС велика доля запасов топлива, в то время, как на ГЭС эта составляющая отсутствует, но при этом для ГЭС больше доля запасных частей, вспомогательных материалов и МБП. Поскольку эксплуатация электрических сетей связана с большими расходами изоляционных материалов, трансформаторного масла в структуре оборотного капитала электрических сетей доминирует удельный вес вспомогательных материалов, МБП и запасных частей; в структуре нормируемого оборотного капитала сбытовых компаний доминирует удельный дебиторской задолженности

Источники формирования оборотного капитана

На начальном  этапе создания компании часть уставного  капитала используется для финансирования нормируемых оборотных средств, без которых компания не может начать производство продукции. В последующем источником прироста оборотных средств выступают:

- собственные источники, в том числе; прибыль, уставный капитал, резервный капитал, фонды целевого финансирования;

- заемные источники:  банковские и коммерческие кредиты  и займы, облигационные займы;

- дополнительные источники: кредиторская задолженность, задолженность по оплате труда, по страхованию, но расчету с бюджетом и др.

Оборотные средства, финансируемые за счет собственных  источников, составляют собственные оборотные средства компании и определяются, как разность между оборотными средствами компании и ее краткосрочными обязательствами (краткосрочные кредиты и займы; кредиторская задолженность; авансы полученные; прочие текущие обязательства).

Как правило, за счет собственных оборотных средств  покрывается текущая потребность компании в денежных средствах, обеспечивающая непрерывный процесс производства и реализации продукции. За счет заемных источников покрывается временная дополнительная потребность в оборотных средствах, необходимых для создания сезонных запасов топлива и покрытия колебаний рыночной конъюнктуры (роста цен на топливо, роста дебиторской задолженности).

Показатели эффективности  использования оборотных средств.

Финансовое положение  предприятия находится в прямой зависимости от состояния оборотных средств, поэтому предприятия заинтересованы в организации наиболее рационального использования оборотных средств.

Эффективность использования  оборотных средств характеризуется  системой экономических показателей, прежде всего оборачиваемостью оборотных средств.

Под оборачиваемостью оборотных средств понимается продолжительность полного кругооборота средств с момента приобретения оборотных средств (покупки сырья, материалов и т.п.) до выхода и реализации готовой продукции. Кругооборот оборотных средств завершается зачислением выручки на счет предприятия.

Оборачиваемость оборотных  средств неодинакова на различных  предприятиях, что зависит от их отраслевой принадлежности, а в пределах одной отрасли – от организации производства и сбыта продукции, размещения оборотных средств и других факторов.

Оборачиваемость оборотных  средств характеризуется рядом  взаимосвязанных показателей: длительностью  одного оборота в днях, количеством  оборотов за определенный период (коэффициент оборачиваемости), суммой занятых на предприятии оборотных средств на единицу продукции (коэффициент загрузки).

Количество оборотов за период, или коэффициент оборачиваемости  оборотных средств (К_о) характеризует скорость оборота. В нашей стране принято определять оборачиваемость оборотных средств как отношение выручки от реализации продукции к среднегодовым остаткам оборотных средств предприятия

К_о=О_Р/С.

В энергетике более  целесообразно этот показатель рассчитывать на основе себестоимости реализованной продукции (И_р).

Чем выше коэффициент  оборачиваемости, тем лучше используются оборотные средства.

Длительность одного оборота  оборотных средств вычисляется как

О=С/(О_р/Д)=Д/К_об,

где  С – остатки  оборотных средств (средние или  на определенную дату), руб.;

О_р - объем реализованной продукции, руб.;

Д – число дней в рассматриваемом периоде.

Уменьшение длительности одного оборота свидетельствует  об улучшении использования оборотных средств.

Для АО Энерго, в  которых преобладают тепловые электростанции, время оборота оборотных средств  составляет 28-30 дней.

При ускорении оборачиваемости  оборотных средств из оборота  высвобождаются материальные ресурсы и источники их образования, при замедлении – в оборот вовлекаются дополнительные средства.

Высвобождение оборотных  средств вследствие ускорения их оборачиваемости может быть абсолютным и относительным. Абсолютное высвобождение имеет место, если фактически остатки оборотных средств меньше норматива или остатков предшествующего периода при сохранении или превышении объема реализации за рассматриваемый период. Относительное высвобождение оборотных средств имеет место в тех случаях, когда ускорение их оборачиваемости происходит одновременно с ростом объема выпуска продукции, причем темп роста объема производства опережает темп роста остатков оборотных средств.

Ускорение оборачиваемости  оборотных средств во многом зависит  от уровня применяемой техники, технологии, организации производства и труда, состояния нормативной базы, материально-технического снабжения, своевременного погашения задолженностей со стороны покупателей продукции, ускорения прохождения платежных документов и т.д.

Рассмотренные показатели эффективности использования оборотных  средств зависят от вида энергетического объекта, метода определения реализованной продукции, иерархического уровня.

Если энергопредприятие  входит в состав АО Энерго, то указанные  показатели определяются, как правило, для АО Энерго в целом. Это связано с тем, что расчеты с потребителями за отпущенную энергию осуществляет соответствующее подразделение АО Энерго (Энергосбыт). Данные об объемах реализованной продукции формируются именно на уровне АО Энерго.

При оценке показателей  эффективности оборотных средств  для каждого отдельного энергопредприятия целесообразно использовать данные по себестоимости отпущенной энергетической продукции.

Могут возникнуть существенные различия между отпущенной и оплаченной потребителем энергией. Это особенно сильно проявляется при задержках платежей со стороны промышленных потребителей энергии.

Следует отметить, что повысить эффективность использования оборотных средств можно путем оптимизации производственных запасов; введением режима снижения материальных затрат (прежде всего расхода топлива, вспомогательных материалов); нормализацией взаимоотношений с поставщиками и потребителями; совершенствованием системы тарифов на энергетическую продукцию; оптимизацией режимов использования основного энергетического оборудования.

Если более конкретно  говорить об основных направлениях повышения эффективности использования оборотных средств, то особо можно выделить следующие:

- эффективное управление  производственными запасами, которое  в свою очередь обеспечивает:

• сокращение упущенной выгоды, возникающей по причине дефицита материалов и топлива;
• ускорение оборачиваемости производственных запасов;
• сведение к минимуму излишков товарно-материальных запасов и ущерба от «замораживания» оборотных средств в запасах;
• снижение риска старения и порчи материалов;
• снижение затрат на хранение запасов.

Одним из элементов политики управления запасами, влияющим на затраты на производство энергии, является выбор метода учета списываемых на себестоимость продукции материальных запасов. В условиях рынка совершенно новым дня электроэнергетики является порожденный инфляцией вопрос соответствия роста цен на топливо и динамики стоимости оборотного капитала. При государственном регулировании тарифов на электроэнергию и тепло иногда пересмотр тарифов отстает во времени от увеличения цен на топливо и материалы. В результате при неизменных тарифах и возросших ценах на ресурсы выручки от реализации становится недостаточно для восполнения возросшей потребности в оборотных средствах. Отставание роста оборотного капитала от роста цен на топливо и материалы делает невозможным привычную систему списания затрат на топливо по средней себестоимости заготовления, В условиях высокой инфляции при увеличении цен па ресурсы очень важно правильно выбрать метод списания топлива и материалов в производство. В последние годы расширены права компаний по выбору учетной политики, что позволяет им выбрать один из методов списания запасов в производство: