Международный валютный фонд

     Важное  место в системе органов МВФ  занимает директор-распорядитель МВФ. Как уже упоминалось, это должностное  лицо назначается Исполнительным советом  МВФ и не может быть ни управляющим, ни исполнительным директором. С момента  создания МВФ было назначено восемь директоров-распорядителей³⁶.

     Директор-распорядитель  председательствует в Исполнительном совете и возглавляет административный аппарат МВФ. Согласно п. 4 ст. XII Устава МВФ директор-распорядитель и  сотрудники МВФ при выполнении своих  функций подчиняются только МВФ и обязаны уважать международный характер своего труда. В функции директора-распорядителя входят ведение текущих дел и назначение должностных лиц МВФ: своих заместителей³⁷, секретаря, казначея, заведующих отделами, генерального советника юридического отдела, заведующих административной службой и т.д. Директор-распорядитель несет ответственность за подготовку материалов и докладов в Исполнительном совете МВФ. Сотрудники МВФ набираются только из числа граждан государств - членов МВФ. Сотрудники МВФ должны выполнять свои обязанности эффективно и с высокой степенью профессионализма. Работники набираются с учетом принципа справедливого географического представительства.

     Внутриорганизационный механизм обеспечивает деятельность международной  организации, которая состоит из обсуждения вопросов, принятия по ним соответствующих решений, контроля за их соблюдением, наконец применения санкций к государствам-членам, не выполняющим постановлений и соответствующих положений уставов организации. Достижение единства внутриорганизационного механизма без взаимодействия органов невозможно, что, однако, не означает подмены предметной и юрисдикционной компетенции одного органа другим³⁸. Так, в МВФ центральным звеном всей организационной структуры является Исполнительный совет, которому подчиняется секретариат МВФ. Исполнительный совет имеет право представлять проекты решений в Совет управляющих и обсуждать повестку заседаний МВФК. МВФК является совещательным органом при Совете управляющих и обязан предоставлять материал Совету. В свою очередь директор-распорядитель подготавливает материал для Исполнительного совета и для МВФК.

     МВФ в соответствии со ст. IX Устава обладает всеми правами юридического лица. Кроме того, для обеспечения МВФ  возможности выполнять порученные ему функции на территории всех государств-членов ему предоставляется особый статус, иммунитеты и привилегии. Сам МВФ, его собственность и активы пользуются иммунитетом в отношении любых форм судебного производства; собственность и активы МВФ не могут подвергаться обыску, реквизиции, конфискации, экспроприации или любым иным формам изъятия путем исполнительных или законодательных действий; архивы МВФ неприкосновенны; вся собственность и активы МВФ свободны от ограничений, регулирования, контроля и мораториев любого характера; МВФ пользуется привилегиями в отношении связи; должностные лица и служащие МВФ обладают определенным иммунитетом и привилегиями; МВФ, его активы, имущество, доходы, его операции и сделки, обязательства и ценные бумаги, им выпускаемые, а также оклады и вознаграждения исполнительных директоров, их заместителей, должностных лиц и служащих МВФ освобождаются от любого налогообложения и таможенных пошлин³⁹. МВФ может быть ликвидирован только решением Совета управляющих (ст. XXVII).

     Каждое  государство - член МВФ имеет квоту, выраженную в специальных правах заимствования - СДР (Special Drawing Rights) и определяющую его финансовые и организационные отношения с МВФ. От размера квоты зависит размер взноса в МВФ, число голосов, максимальный объем финансирования со стороны МВФ, а также доля государства-члена при распределении СДР. Величина квоты выражается в СДР и равна взносу, который государство-член должно полностью выплатить МВФ. До 25% взноса подлежит выплате в резервных активах, определяемых МВФ (СДР или свободно конвертируемых валютах), а остальная часть - в собственной валюте государства-члена. Подписка каждого государства-члена равна его квоте, и она полностью выплачивается в МВФ через соответствующий депозитарий.

     В соответствии с требованиями Казначейства МВФ для ведения дел с МВФ каждое государство-член должно назначить фискальное агентство и банк-депозитарий. В роли фискального агентства может выступать казначейство государства-члена (министерство финансов, центральный банк, государственное валютное учреждение, стабилизационный фонд или иная аналогичная организация). МВФ может вести дела только с этим фискальным агентством, наделенным соответствующими полномочиями выполнять все операции и сделки от имени государства-члена. Кроме того, каждое государство-член должно назначить свой центральный банк депозитарием всех активов МВФ в валюте данного государства.

     Величины  квот первоначальных членов были установлены  в Уставе МВФ. Они определялись на основе Бреттонвудской формулы, включавшей такие экономические переменные, как стоимость среднегодовых импортных и экспортных потоков, размер авуаров в долларах и золоте, национальный доход. До начала 60-х годов эта формула применялась в качестве основы для определения исходной квоты новых членов. В апреле 1963 г. был принят ряд других формул исчисления квот, которые использовались для определения изначальных квот новых государств-членов и их увеличения. Эти формулы применяли экономические данные, связанные с валовым внутренним продуктом (ВВП), операциями по текущим счетам, колебаниями текущих поступлений и официальными резервами.

     Когда какое-либо государство подает заявление  о вступлении в МВФ, персонал МВФ  рассчитывает квоту нового государства-члена  и сопоставляет ее с квотами существующих членов, имеющих аналогичное экономическое положение и показатели. Затем персонал готовит документ для рассмотрения комитетом Исполнительного совета. После того как государство соглашается с предложенными комитетом условиями его членства (в том числе с суммой изначальной квоты), Исполнительный совет в своем полном составе рассматривает рекомендации комитета и после их одобрения направляет Совету управляющих резолюцию о членстве. После одобрения резолюции о членстве Советом управляющих и принятия соответствующих правовых и процедурных шагов государство подписывает Устав и становится членом МВФ. Общая сумма квот 186 членов МВФ на сегодняшний день составляет 216720300000 СДР⁴⁰.

     Согласно  Уставу Совет управляющих должен не реже чем в пять лет проводить  общий обзор квот государств-членов и, если считает необходимым, предлагает их изменения. Он может также предпринять в любое другое время корректировку любой отдельной квоты по просьбе заинтересованного государства-члена. Для любого изменения квот необходимо большинство 85% от общего числа всех имеющих право голоса, но квота не может быть изменена без согласия соответствующего государства-члена. Квоты стран определяют также количество голосов государства-члена МВФ, которое исчисляется по принципу один голос за каждые 100 тыс. СДР квоты плюс 250 базисных голосов, на которые имеет право каждое государство-член (ст. XII Устава МВФ).

     В соответствии со ст. XXVI любое государство-член может выйти из МВФ путем направления  уведомления в письменной форме  МВФ в его штаб-квартиру. Если государство-член не выполняет любое из своих обязательств, то МВФ может заявить о том, что это государство-член не имеет права использовать общие ресурсы МВФ, а если по истечении разумного срока государство-член продолжает не выполнять свои обязательства по Уставу, то этому государству-члену может быть предложено выйти из МВФ решением Совета управляющих, принимаемым высококвалифицированным большинством голосов - 85%. Финансовые ресурсы МВФ предназначены для оказания помощи государствам-членам, стремящимся преодолеть проблемы платежного баланса, а также для содействия в смягчении последствий стабилизации.

     МВФ предоставляет финансирование как  из своих общих ресурсов, так и  в рамках механизмов льготного финансирования, управление которыми осуществляется раздельно. Финансирование со стороны МВФ предоставляется после утверждения Исполнительным советом при условии, что государство-член обязуется принять меры по устранению причин дисгармонии своего платежного баланса. Государства-члены, пользующиеся общими ресурсами МВФ, заимствуют валюту других государств-членов или СДР в обмен на эквивалентную сумму в своей национальной валюте. МВФ взимает сборы за такие заимствования и требует, чтобы государства-члены в пределах определенного срока «выкупили» свою валюту, используя для этого валюту других государств-членов или СДР. Льготное финансирование в рамках механизма расширенного финансирования структурной перестройки предоставляется в виде кредитов под низкий процент. Правила доступа к общим ресурсам МВФ одинаковы для всех государств-членов.

     Доступ  определяется прежде всего потребностью государства-члена в финансировании платежного баланса, интенсивностью мер  стабилизации и способностью погашать полученные от МВФ кредиты. Доступ ограничивается лимитами, определяемыми в зависимости  от квоты государства-члена. Исполнительный совет принял решение о том, что в течение трех лет годовой лимит доступа к общим ресурсам МВФ в рамках кредитных долей и договоренностей о расширенном финансировании возрастет с 68 до 100% от размера квоты. Кумулятивный лимит доступа составляет 300% от размера квоты за вычетом сумм, запланированных к погашению. В исключительных случаях данные лимиты могут быть превышены. 
 
 

     2.2. Полномочия Международного валютного фонда 

     Полномочия - права юридического или физического  лица на совершение хозяйственных операций, а также на представительские функции, зафиксированные законодательно или нотариально. Возможна ситуация передачи, делегирования полномочий, что подтверждает официально переданные данному лицу от имени другого лица или органа права, дающие ему основания осуществлять определенные действия.

     МВФ имеет полномочия на создание и предоставление своим членам международных финансовых резервов в форме «Специальных прав заимствования (СДР)». Финансовые ресурсы Фонда формируются главным образом за счет подписки («квот») его государств-членов. Квоты определяются по формуле, исходя из относительных размеров экономики государств-членов.

     МВФ осуществляет наблюдение и контроль за соблюдением странами-членами  своего Устава, который фиксирует основные структурные принципы мировой валютной системы⁴¹.

     Во-первых, МВФ наделен полномочиями создавать  безусловные ликвидные средства путем выпуска СДР. Последние предназначены для пополнения официальных валютных резервов, погашения пассивного сальдо платежного баланса, расчетов стран с Фондом. Страна, имея счет в СДР, может приобретать у других участников системы СДР конвертируемую валюту. Регулирующая роль МВФ заключается в том, что он обеспечивает странам гарантированную возможность приобретения необходимой валюты в обмен на СДР путем назначения стран, которые ее предоставляют. При этом МВФ учитывает состояние платежного ба и валютных резервов «назначенных» стран-кредиторов. МВФ контролирует соблюдение установленных лимитов операций в СДР. Каждая страна обязана принимать СДР в обмен на конвертируемую валюту в пределах двойной суммы ее лимита в СДР. т.е. пока сумма СДР на счете не возрастет до 300% по отношению к чистой кумулятивной величине выделенных ей Фондом СДР.

     После пересмотра в 70-е годы Устава МВФ  расширены возможности стран использовать СДР для более широкого круга операций со всеми признанными Фондом владельцами этих резервных активов без его активного посредничества, как это было прежде. Операции в СДР дают возможность странам в известной мере покрывать дефицит их платежного баланса.

     Предполагалось, что СДР будут выступать в  роли альтернативы как золоту, так  и доллару, а также другим национальным валютам, исполняющим функцию международного резервного средства⁴². Намечалось также использовать единицу СДР в качестве универсального стоимостного эталона для установления паритетов денежных единиц стран-членов. Иными словами, ставилась цель трансформировать СДР в основу международного валютного механизма. Пока нет оснований говорить о реальном прогрессе на пути перестройки структуры международной валютной ликвидности путем унификации резервных активов на базе СДР. Продвижение этого процесса тормозят, в частности, США, поскольку они не намерены отказаться от роли доллара как международного платежно-резервного средства. Система СДР не решила проблему интернационализации международной ликвидности и централизованного управления ею.

     Во-вторых, МВФ выступает в качестве проводника принятой Западом, по инициативе США, установки на демонетизацию золота, ослабление его роли в мировой валютной системе. Соглашение о создании МВФ отводило золоту важное место в его ликвидных ресурсах. Согласно Статье III каждая страна при вступлении в Фонд должна была уплатить золотом взнос в размере 25% ее квоты либо 10% ее официальных золотодолларовых резервов в зависимости от того, какая величина меньше. При увеличении капитала Фонда каждая страна была обязана оплачивать золото 25% подписки в соответствии с повышением ее квоты. В соответствии со Статьей VII Соглашения МВФ предоставлялось право использовать имеющееся у него золото для пополнения своих валютных ресурсов, а это повышало степень ликвидности капитала Фонда⁴³.

     Все страны-члены должны были выразить паритеты своих валют в определенном количестве золота в качестве общего мерила стоимости (Статья IV, раздел 1 ,а); фиксированное золотое содержание имела и единица стоимости СДР.

     В соответствии со Статьей V. раздел 2.а. МВФ  должен руководствоваться в своих действиях «целью не допускать регулирования цены или установлении фиксированной цены на рынке золота», что равно трактовке золота как обычного рыночного товара.

     В-третьих, МВФ осуществляет межгосударственное регулирование режима валютных курсов. В соответствии с Уставом, определившим принципы Бреттонвудской валютной системы, МВФ контролировал соблюдение странами-членами принятых ими и утвержденных Фондом официальных золотых и валютных паритетов, а также санкционировал их изменения. Легализация в обновленном Уставе (с 1978 г.) режима плавающих валютных курсов не означает, что МВФ вообще устранился от воздействия на валютную политику стран-членов. В Статье IV измененного Устава МВФ зафиксирована обязанность каждой страны «сотрудничать с Фондом и с другими странами-членами в целях обеспечения упорядоченных валютных механизмов и содействия поддержанию стабильной системы валютных курсов».

     Страна-член должна, в частности, «избегать манипулирования  валютными курсами или мировой валютной системой, направленного на то, чтобы препятствовать эффективной перестройке платежного баланса или получать несправедливые конкурентные преимущества перед другими странами-членами».

     Вторая  серия поправок к Уставу МВФ предоставила странам-членам возможность выбора: либо сохранять плавающий курс валюты, либо установить и поддерживать фиксированный курс валюты (центральный курс), который может быть выражен в единице СДР или иной международной счетной денежной единице⁴⁴.