Формирование инвестиционного портфеля предприятия

     Таблица 1 – Индексы показателей по годам

 

     Значения  капитальных вложений (К), объема производства (V), цены (Ц), постоянных затрат (Зпост.), переменных затрат (Зпер.), налогов (Н), величины ликвидационной стоимости (L) и нормы дисконтирования (q) приводятся в таблице 2.  
 
 
 

     Определить  показатели эффективности  инвестиционного  проекта:

     1. Чистый дисконтированный  доход (ЧД),

     2. Индекс рентабельности  инвестиций (RI),

     3. Внутренняя норма  доходности (ВНД),

     4. Срок окупаемости  инвестиций (Т).

     Установить  экономическую целесообразность организации производства пластмассовых канистр.

     В процессе строительно-монтажных работ  предприятие воспользовалось для  их инвестирования кредитом коммерческого  банка. Инвестирование проекта будет  осуществляться из расчета 60 % из кредитных  средств и 40 % за счет собственных средств фирмы.

     По  условиям договора между  банком и предпринимателем возврат кредита  будет осуществляться в течение четырех  лет следующими долями:

     по  истечении первого года пользования  кредитом - 30 %

     по  истечении первого года - 25 %

     по  истечении трех лет - 25 %

     по  истечении четырех лет - 20 %

     За  пользование кредитом предприниматель  должен заплатить  банку:

     за  первый год 22 % используемой в течение  года суммы,

     за  второй - 26 %,

     за  третий - 32 %

     за  четвертый - 35 %.

     Установить, как изменится эффективность проекта при использовании предприятием кредита коммерческого банка. Сделать вывод о влиянии кредита на эффективность инвестиций. 
 
 

     Решение:

             Трансформируем исходные данные, выраженные через индексы:

                                                                                                                    Таблица 2                                                 

 

     Определим себестоимость единицы продукции  для каждого периода:

Себестоимость единицы  продукции (С) по формуле 

               С= Сп + Спос

                      Nпр

Где Сп- переменные затраты

    Спос- постоянные  затраты

    Nпр- объем производства

С0=0

С1=0

С2=0

С3=0

С4= 2.29+34.95/15.75=4.48

С5= 2.40+36.00/17.01=4.52

С6= 2.47+36.70/18.11=4.50

С7= 2.56+37.40/19.06=4.52

С8= 2.68+38.10/19.85=4.60

С9= 2.73+38.79/20.48=4.62

С10=2.79+39.14/20.95=4.66

С11=2.84+39.84/21.26=4.71

С12=2.91+40.19/21.42=4.79

С13=2.95+40.54/17.33=5.29

С14=3.02+41.24/12.6=6.29 

 

      Определим балансовую прибыль предприятия:

        

             Пб= Nпр x(Ц-С)

Где Nпр- объем производства

    Ц- цена продукции

    С- себестоимость  единицы продукции 
 

Пб0=0

Пб1=0

Пб2=0

Пб3=0

Пб4=15.75*(7.2-4.48)=39.69

Пб5=17.01*(7.63-4.52)=52.90

Пб6=18.11*(7.99-4.50)=63.20

Пб7=19.06*(8.28-4.52)=71.67

Пб8=19.85*(8.64-4.60)=80.19

Пб9=20.48*(8.93-4.62)=88.27

Пб10=20.95*(9.14-4.66)=93.86

Пб11=21.26*(9.29-4.71)=97.37

Пб12=21.42*(9.36-4.79)=97.89

Пб13=17.33*(9.58-5.29)=74.35

Пб14=12.6*(9.72-6.29)=43.21 

     Определим чистую прибыль предприятия по формуле: 

            Д=Пб-Н 

Где Пб- балансовая прибыль предприятия

    Н-налоги

Д0=0

Д1=0

Д2=0

Д3=0

Д4=39.69-17.3=22.39

Д5=52.90-20.41=32.49

Д6=63.20-23.53=39.25

Д7=71.67-25.95=45.72

Д8=80.19-30.10=50.09

Д9=88.27-34.6=53.67

Д10=93.86-38.06=55.8

Д11=97.37-39.79=57.58

Д12=97.89-39.79=58.1

Д13=74.35-31.14=43.21

Д14=43.21-18.17=25.04 
 
 
 
 
 
 

Таблица 3 -Расчетные значения данных показателей в каждом периоде