Инвестиционный кризис в экономике России

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 05 Февраля 2011 в 08:13, курсовая работа

Краткое описание

В любом обществе инвестиции предопределяют общий рост экономики, что делает возможность создавать накопления и больше потребить в будущем. Важной макроэкономической пропорцией выступает соотношение накопления и потребления в валовом внутреннем продукте страны. Норма накопления показывает, какая часть ВВП направляется в инвестиции в основной капитал для расширения производства.

Содержание работы

Введение

1. Инвестиции и накопление основного капитала

2. Финансово-инвестиционный комплекс

2.1 Системный подход к инвестированию

3. Особенности инвестиционной деятельности с точки зрения нормативно-законодательной базы

3.1 Участие государства в инвестиционном процессе

3.2 Налоговые льготы в России

3.3 Источники финансирования инвестиций

3.4 Вовлечение инвестиций домашних хозяйств

3.5 Роль лизинга

4. Место и роль иностранного капитала в экономике России

Заключение

Список использованных материалов

Содержимое работы - 1 файл

Национ. экономика.docx

— 75.51 Кб (Скачать файл)

    К 1913 г. в экономике России 40 % инвестиций составлял иностранный капитал. Главной формой иностранных капиталовложений стали прямые инвестиции в действующие в России акционерные общества. Во многом благодаря иностранному капиталу за 1890 — 1913 гг. промышленное производство в стране увеличилось в 4 раза.

    После октября 1917 г. положение иностранных инвесторов в России существенно изменилось: в промышленности была проведена национализация, акции национализированных компаний аннулированы. Правда, интерес к иностранному капиталу советское правительство проявило сразу после прихода к власти: уже через два месяца после прихода к власти было сделано первое предложение о концессиях американскому представителю в России.

    Практически иностранные капиталовложения стали  поступать в народное хозяйство  после перехода в 1921 г. к НЭПу (новой экономической политике). Иностранный капитал привлекался главным образом в форме концессий (от лат. concessio — разрешение, уступка). Концессия представляет собой договор о передаче в эксплуатацию иностранным инвесторам на определенный срок месторождений минеральных ресурсов, предприятий и других хозяйственных объектов, принадлежащих государству. При этом использовались формы так называемых чистых концессий, где капитал был полностью иностранным, и смешанных обществ — акционерных обществ, где государству принадлежала определенная часть.

    Привлечение иностранного капитала в СССР в 20 —30-е  гг. не дало большого эффекта. В определенной мере это объясняется факторами политического характера, а также общим тяжелым состоянием народного хозяйства страны. Низкая производительность труда, отсутствие необходимых сырья и полуфабрикатов соответствующего качества и их дороговизна, значительные общие расходы по оплате труда иностранных специалистов, сложности в обеспечении транспортных перевозок, завышение курса советской валюты, высокие таможенные тарифы и т. п. — все это затрудняло деятельность иностранных инвесторов. Основная масса концессий прекратила существование в 1937 г., перестала функционировать и подавляющая часть смешанных обществ несмотря на острую потребность в дополнительных финансовых ресурсах, получаемых в виде иностранных инвестиций. В дальнейшем смешанные предприятия с участием отечественного капитала создавались исключительно за рубежом.

    В послевоенный период внешнеэкономическое  сотрудничество нашей страны начало активизироваться лишь с конца 50-х  гг., а в большей степени —  со второй половины 60-х гг. Начиная  с этого момента иностранный  капитал поступал в страну в виде целевых кредитов, которые шли на приобретение оборудования, технологий, лицензий и т.п., а также кредитов в рамках компенсационных соглашений. Последние использовались в СССР для привлечения иностранных фирм и банков к осуществлению проектов строительства крупномасштабных объектов. Однако ожидаемого эффекта получено не было: не были решены задачи технического перевооружения обрабатывающих отраслей, машиностроения, легкой и пищевой промышленности, ускоренного развития новейших производств и технологий.

    Привлечение иностранного капитала в виде прямых инвестиций в экономику СССР длительное время считалось нецелесообразным. Этому препятствовали как существовавшие в тот период объективные причины — нерыночный механизм хозяйствования, так и субъективные — некоторые идеологические догмы, переоценка собственных научно-технических и технологических возможностей.

    Определенный  пересмотр подходов к привлечению  и использованию иностранных инвестиций начал происходить уже в конце 80-х гг. (это было связано, например, с первыми попытками формирования свободных экономических зон). Но наиболее кардинальные сдвиги в отношении иностранных инвестиций произошли в начале 90-х гг., в период уже самостоятельного развития экономики России после распада СССР.

    В целом для этого периода был  характерен по существу обвальный экономический спад (по объемам ВВП, промышленного и сельскохозяйственного производства и т.д., но в еще большей степени — инвестиционной сфере). И только в 1999 г. проявились первые признаки повышения активности в инвестиционной сфере, когда общие инвестиции в основной капитал выросли на 4,5 %. В 2000 г. этот показатель составил уже 17,7 %. В 2001 — 2003 гг. инвестиционная активность в России продолжала возрастать.

    Что же происходило в 90-е гг. с процессом  привлечения в нашу страну иностранного капитала?

    У современной России имеется целый  ряд факторов, способствующих «приходу» в страну иностранного капитала:

  • огромные запасы природных ресурсов;
  • еще сохранившийся научно-технический и производственный потенциал (прежде всего у предприятий оборонно-промышленного комплекса);
  • кадровый потенциал;
  • потенциал перспективного роста внутреннего рынка страны;
  • отсутствие серьезной конкуренции со стороны российского бизнеса;
  • перспективы экономического роста, связанные с реформированием экономики России.

    Однако  имеют место и факторы, сдерживающие приток иностранного капитала в Россию:

  • неразвитость инфраструктур транспорта и связи;
  • устаревший (со значительным физическим и моральным износом) производственный аппарат во многих отраслях экономики;
  • «утяжеленность» структуры экономики, где высок удельный вес отраслей добывающей и тяжелой промышленности при относительной неразвитости современных отраслей перерабатывающей промышленности;
  • сохраняющийся со времен СССР высокий удельный вес оборонно-промышленного комплекса в структуре экономики страны;
  • низкий уровень развития сельскохозяйственного производства;

    высокий уровень коррупции и криминализации экономики.

    Соотношение указанных позитивных и негативных факторов (учитывая, что влияние  негативных факторов было велико) выразилось в том, что доля РФ в общем объеме мировых прямых иностранных инвестиций составляла в конце 90-х гг. лишь около 0,5%.

    В 90-е гг. можно выделить три основных этапа привлечения иностранных инвестиций в Россию (на примере прямых иностранных инвестиций).

    Первый  этап (с 1991 г. до финансового кризиса августа 1998 г., когда произошла девальвация отечественной валюты, — рубль «упал» по отношению к доллару в течении одного месяца в 4 раза).

    В этот период объемы прямых иностранных  инвестиций в РФ возрастали. Если за три года (1991—1993 гг.) они составили 2,9 млрд долл. (т. е. менее 1 млрд долл. в год), а в 1994 г. -— 1,05 млрд долл., то в 1997 г. — уже 5,3 млрд долл. К концу 1997 г. в России было зарегистрировано 25,7 тыс. предприятий с иностранными инвестициями, в том числе и предприятия со 100%-ным участием иностранного капитала.

    Второй  этап характеризовался спадом прямых иностранных инвестиций в связи с негативными последствиями финансового кризиса августа 1998 г. В 1998 г. прямые иностранные инвестиции составили 3,5 млрд. долл.

    Для третьего этапа, начавшегося в 1999 г., характерен постепенный рост объемов прямых иностранных инвестиций: 1999 г. — 4,26 млрд. долл., 2000 г. — 4,43 млрд. долл. В 2001—2002 гг. ежегодные прямые иностранные инвестиции в России стабилизировались на уровне 4 млрд. долл.

    К концу 90-х гг. в России было зарегистрировано свыше 27 тыс. предприятий с иностранными инвестициями. Несмотря на то что фактически из них работала только половина предприятий (другие же по существу сохраняли свое присутствие в России), их удельный вес в основных макроэкономических показателях РФ был достаточно высок. Доля предприятий с иностранными инвестициями в ВВП России в 1999 г. составляла 9,6 %, в промышленном производстве — 11,4%, в инвестициях в основной капитал — 10,2% (при этом в пищевой промышленности и в сфере услуг связи — по 24%), в общей численности занятых в экономике РФ — 1,4 %. Производительность труда на предприятиях с иностранными инвестициями была в 2 раза, а заработная плата в 1,5 раза выше, чем в среднем по промышленным предприятиям России.

    По  имеющимся оценкам, общий объем  накопленных иностранных инвестиций на 1 января 2003 г. составлял 43,0 млрд долл., в том числе прямых инвестиций — 20,5 млрд долл.

    В целом же приток иностранных инвестиций в Россию к концу 2003 г. оставался на относительно низком уровне и не соответствовал реальным возможностям привлечения иностранного капитала в нашу страну.

    Как же изменялось соотношение между  прямыми, портфельными и прочими иностранными валютными инвестициями в 90-е начале 2000 гг.? Об этом свидетельствуют данные табл. 1. 

Таблица 1

      Структура поступивших в 1991 – 2005 гг. в Российскую Федерацию иностранных валютных инвестиций (%) 

Инвестиции 1991 1995 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005
Всего

В том числе:

100 100 100 100 100 100 100 100 100 100
прямые 87,9 67,1 21,9 44,6 40,4 27,9 20,2 22,8 23,3 24,4
портфельные 2,4 1,1 1,6 0,3 1,3 3,2 2,4 1,4 0,8 0,8
Прочие* 9,7 31,8 76,5 55,1 58,3 68,9 77,4 75,8 75,9 74,8

    * Относятся  кредиты (в том числе и торговые) и банковские вклады. 

    Анализ  данных табл. 1 позволяет выделить следующие  характерные тенденции в соотношении прямых, портфельных и прочих иностранных инвестиций:

  • снижение (по 1998 г. включительно) заинтересованности иностранных инвесторов к прямым инвестициям, а затем рост их удельного веса в 1999 г.;
  • уменьшение удельного веса портфельных иностранных инвестиций (при небольшом росте в 1995—1998 гг.);
  • существенный рост до 1998 г., а затем снижение в 1999 г. доли прочих иностранных инвестиций (причины — замораживание кредитов МВФ, замораживание и приостановление правительственных, в том числе торговых, кредитов, банковских вкладов);
  • начиная с 1999 г. по 2002 г. — снова существенное сокращение удельного веса прямых иностранных инвестиций и значительный рост прочих инвестиций при сохраняющемся относительно небольшим удельном весе портфельных иностранных инвестиций.
  • С 2002 г. По 2005 г. – наблюдается равномерное небыстрое увеличение прямых инвестиций. Портфельные инвестиции вносят совсем незначительный вклад.

    Отраслевая  структура иностранных валютных инвестиций в России в 2005 г. выглядела следующим образом: в промышленность РФ были направлены 33,5% всех иностранных инвестиций в 2005 г.. При этом самыми привлекательными для иностранных инвесторов были металлургическое производство — 6,4 % всех иностранных инвестиций, производство кокса и нефтепродуктов — 15,1 %, производство пищевых продуктов — 2,2 %.

    Традиционно большие иностранные инвестиции направляются в общую коммерческую деятельность по обслуживанию рынка, а также в транспорт (1,1 %) и связь (6,1 %). Существенной проблемой является привлечение и использование иностранных инвестиций в техно- и наукоемких отраслях промышленности, в том числе и экспортно-ориентированных, а также в аграрно-промышленном комплексе страны.

    В целом распределение иностранных  инвестиций между основными отраслями (сферами) экономики России в период с начала 90-х гг. по 2005 г. выглядит неудовлетворительно, поскольку крайне незначительна в их структуре доля реального сектора экономики. Но эта структура иностранных инвестиций сложилась не только в результате политики иностранных инвесторов, но и определенной непоследовательности (а нередко и ошибочности) экономической политики в самой России. В настоящее время в нее вносятся необходимые коррективы.

    Объем инвестиций, поступивших от иностранных  инвесторов в экономику России в  2005 г., по основным странам-инвесторам см. в табл. 2.

Информация о работе Инвестиционный кризис в экономике России