Проблемы и перспективы инвестиционной политики государства в РФ

     Принципы, границы и нормы участия государства  в инвестиционной деятельности.

     Правительственными  структурами, коллективами ученых, отдельными специалистами разработаны различные  концепции инвестиционной политики. Несмотря на такое разнообразие, их объединяет  позиция, согласно которой односторонний монетаристский подход, так же как и возврат к централизованной системе управления экономикой России, в современных условиях недостаточны.

     Действительно, анализ ситуации, сложившейся в российской экономике, приводит к принципиальному  выводу о неизбежности обеспечить решение  приоритетных задач инвестиционного развития только на основе саморегуляции рынка, который в российской экономике характеризуется весьма низкой степенью сформированности. Необходимо усиление роли государства в инвестиционной сфере, корректировка экономической политики, поиск оптимального сочетания государственного и рыночного регулирования. При этом нельзя забывать о границах и принципах участия государства в инвестиционном процессе с учетом специфики переходного к рынку периода развития российской экономики.

     При анализе возможностей усиления роли государства в инвестиционной сфере  нельзя забывать, что степень расширения государственного участия имеет свои пределы. Эти пределы, с одной стороны, обусловлены реальными финансовыми возможностями, а с другой стороны, тем, что рост присутствия государства в экономике  должен способствовать притоку частных инвестиций, а не их вытеснению. Оно предполагает повышение эффективности государственной долгосрочной политики и конкретных действий при сохранении рыночных свобод и стимулировании частных инвестиций.

     Вопрос  о принципах участия государства  в инвестиционной деятельности во многом связан с проблемой ограниченности финансового потенциала для инвестиционного  подъема. Примерные расчеты показывают, что только для восстановления дореформенных  объемов инвестирования, с учетом глубины инвестиционного спада  потребуется пятикратное  увеличение инвестиций, т.е. доведение их величины примерно до 2 трлн. руб. По  оценкам Министерства экономического развития РФ, потребность в инвестициях составляет 150 млрд. долл. в год.

     При анализе данной проблемы возникает  также вопрос о критерии достаточности  инвестиций. В среднесрочном периоде критерием достаточности инвестиций может служить такой объем инвестиционных ресурсов, который позволит обеспечить переход к устойчивому экономическому росту. С точки зрения макроэкономики это означает достижение стабильных положительных значений величины совокупных чистых инвестиций, соответствующих  приросту объемов средств для обновления основного капитала, при увеличении эффективности использования инвестируемых ресурсов. В связи с этим необходимо стимулирование инвестиций до уровня, который будет превышать выбытие накопленных элементов производственного капитала. Между тем возможности обеспечения приемлемой динамики экономического развития во многом ограничены низкими масштабами внутренних накоплений, снижением капиталоотдачи вложений в реальном секторе экономики. Очевидно, что это особенности российской экономики в ближайшее время будут определять принципы государственной инвестиционной политики. С учетом  жестких ресурсных ограничений и несформированности рыночных механизмов инвестирования государственная политика в сфере инвестиционной деятельности должна базироваться на принципах выбора приоритетных направлений, повышения степени управляемости инвестиционным процессом на основе усиления обоснованности, последовательности и комплексности разрабатываемых мероприятий.

     Данная  специфика воздействует и на формы  участия государства в инвестиционной деятельности. Как отмечалось в рыночной экономике, роль государства как непосредственного инвестора  сохраняется для основных жизнеобеспечивающих производств, социальной сферы и отраслей, имеющих особое государственное значение. Более важное значение приобретает регулирование инвестиционного процесса, направленное на создание благоприятного режима для деятельности частных инвесторов.

     При определении стратегических приоритетов  инвестирования необходимо исходить из имеющихся конкурентных преимуществ на мировом рынке, выражающийся в первую очередь в наличии разработок высоких технологий. В настоящее время к отраслям, где сохраняются потенциальные преимущества, можно отнести авиацию, металлургию, энергетику, машиностроение, станкостроение, биотехнологию и ряд других.

     Инвестиции  в iпроизводство инновационной продукции будут способствовать формированию новых направлений притока капитала, повышению его производительности и стимулированию экономического роста. Это позволит добиться экономического оживления при ограниченности инвестиционных источников. Такой подход признан мировой практикой испытанным способом преодоления ограничителей экономического роста, обусловленных недостаточностью рыночных механизмов.

     Высокую степень приоритетности следует  придать эффективным программам развития iжизнеобеспечивающих отраслей  и сфер народного хозяйства, поддержки отечественных производителей и обеспечение внутреннего спроса в экономике. Вместе с тем следует учитывать, iчто в экономике, интегрирующейся в мирохозяйственные связи, инвестиции в производство товаров, являющихся конкурентоспособными лишь на внутреннем рынке, не могут быть источником iстабильного растущего дохода.

     Важным  условием эффективности государственной  инвестиционной политики является разработка концепции структурной перестройки производственного сектора, особенно в части приоритетных направлений, на базе которой должны быть определены стратегии и механизм инвестирования для различных групп предприятий, масштабы, формы и методы государственной поддержки, модели организации производственных структур с учетом реально сложившихся в российской экономики условий, в том числе и институциональных.

 

      2.Методы реализации инвестиционной политики государства 

     Основными целями государственной инвестиционной политики являются: мобилизация финансовых средств, необходимых для инвестиционной деятельности, преодоление спада  инвестиционной активности, реализация государственных целевых комплексных  программ строительства, обеспечение  структурных преобразований и повышение  эффективности капитальных вложений.

     Задачи  инвестиционной политики зависят от поставленной цели и сложившейся  в стране экономической ситуации. К ним могут относиться такие, как:

     - выбор и поддержка развития отдельных отраслей хозяйства;

     - реализация программы военно-промышленного комплекса;

     - обеспечение конкурентоспособности отечественной продукции;

     - поддержка развития малого и среднего бизнеса, экспортных производств;

     - обеспечение сбалансированности развития всех отраслей экономики;

     - выполнение программы жилищного строительства в стране, в частности для военнослужащих, и другие.

     Разработанная и принятая инвестиционная политика не может быть выполнена без наличия  четкого механизма ее реализации. Он, как правило, должен включать в  себя:

     - выбор надежных источников и методов финансирования инвестиций;  

     - создание условий для привлечения инвестиций;

     - определение сроков и выбор органов, ответственных за реализацию инвестиционной политики;

     - формирование необходимой нормативно-правовой основы для функционирования рынка инвестиций. [15.,с43]

     Для реализации инвестиционной политики, государство должно обеспечивать:

     1) создание благоприятных условий для развития инвестиционной деятельности, осуществляемые такими путями, как :

     - совершенствование системы налогов, механизма начисления амортизации;

     - установления субъектам инвестиционной деятельности специальных налоговых режимов, не носящих индивидуального характера;

     - защиты интересов инвесторов;

     - предоставления субъектам инвестиционной деятельности льготных условий пользования землёй и другими природными ресурсами;

     - расширения возможностей использования залогов при осуществлении кредитования;

     - Развитие финансового лизинга;

     2) прямое участие государства в  инвестиционной деятельности, осуществляемой  в форме капитальных вложений  путём:

     - разработки, утверждения и финансирования инвестиционных проектов, финансируемых за счёт средств федерального бюджета;

     - разработки и утверждения стандартов и осуществление контроля за их соблюдением;

     - предоставления государственных гарантий по инвестиционным проектам;

     - проведения экспертизы инвестиционных проектов.

     Активизация государственной инвестиционной политики в наши дни является ключевым условием перехода российской экономики к устойчивому росту. Реализация задач современного этапа экономического развития требует активной государственной поддержки инвестиционной сферы. При этом значение государственного инвестирования должно возрасти не только с точки зрения объёма централизованных источников, но и с позиций государственных гарантий, страхования и ориентира для частных инвесторов.

     В рыночной экономике, где основным критерием  инвестирования выступает эффективность инвестиционных вложений, невозможно использование прежних технологий распределения централизованных капитальных вложений между предприятиями на безвозвратных началах, не стимулирующие предприятия к росту эффективности. Так как прямые государственные инвестиции менее эффективны, чем инвестиции частных инвесторов, рискующих своим капиталом, более оправданным подходом является государственная поддержка частных инвестиций.

     Государственная поддержка частных инвестиций осуществляется на основе долевого участия государства в инвестиционных проектах, прошедших конкурсный отбор. Размещение централизованных инвестиционных ресурсов на конкурсной основе ориентировано на повышение инвестиционной активности и мобилизацию капитала частных отечественных и иностранных инвесторов по приоритетным направлениям экономического развитии, подъём коммерческой, бюджетной и народно-хозяйственной эффективности инвестиционных вложений по всем формам собственности.

     Первым  документом, который регламентирует новый порядок финансирования инвестиционных проектов, явились «Методические указания о порядке организации и проведения конкурсов по размещению централизованных инвестиционных ресурсов». Он включает в себя условия участия инвестиционных проектов в конкурсе, этапы организации и проведения, права и обязанности участников и др.

     Участие государства в финансировании инвестиционного  проекта могло осуществляться в следующих формах:

     - государственного инвестиционного кредита со сроком возврата в течение двух лет и уплатой процентов за пользование предоставленными ресурсами в размере ¼ ставки рефинансирования Банка России.

     - закрепления в государственной форме собственности части акций создаваемого предприятия, реализуемых на рынке в течение двух лет с начала получения прибыли от реализации инвестиционного проекта, с направлением выручки от реализации акций в доход федерального бюджета.

     В качестве ключевого критерия при  принятии решений о выделении  средств из федерального бюджета  есть определённые условия:

     - доля централизованных инвестиционных ресурсов в общей сумме затрат на реализацию проекта не должна превышать 20%, соответственно 80% затрат должны быть обеспечены за счёт собственных, заёмных и привлеченных средств частного инвестора;

     - доля собственных средств инвестора в общей сумме затрат проекта не должна быть менее 20%.

     С целью  активизации инвестиционного  спроса и более эффективного использования  государственных инвестиционных ресурсов в 1999 г.i созданы российский банк развития и Агентство по страхованию и гарантированию инвестиций. Государственные институты развития действуют практически во всех странах с динамично развивающейся экономикой. Они ориентируют кредитно-финансовые институты на трансформацию сбережений в инвестиции.

     Российский  банк развития должен обеспечивать качественный прорыв в сфере производственного инвестирования, важнейшими условиями которого являются наличие достаточного капиталаi, специальных каналов поддержки ресурсной базы, твёрдых государственных гарантийi, чёткая организация инвестирования и жёсткий контроль за целевым использованием средств.