Состояние и проблемы иностранных инвестиций в России

 

Содержание

 

Введение……………………………………………………………...………...…3

Глава 1. Понятие и виды иностранных  инвестиций……………………...3

1.1 Значение  иностранных инвестиций для России…………….………………5

1.2 Правовые  аспекты инвестиционной деятельности в России………………7

1.3 Пути привлечения иностранных инвестиций……………………...………..9

Глава 2. Поступление иностранных инвестиций в Россию………………13

2.1 Особенности  инвестиционного климата в России……………………...…12

2.2 Проблема притока иностранных инвестиций в экономику России и государственные меры по улучшения инвестиционного климата…………...15

2.3. Перспективы прямых иностранных инвестиций в России………….........24

Заключение……………………………………………………………….……26

Библиографический список………………………………………………..…29

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                                                  Введение

 

Одна из важнейших проблем  реформирования и модернизации российской экономики - привлечение иностранных  инвестиций. Учитывая серьезное технологическое  отставание российской экономики по большинству позиций, России необходим  иностранный капитал, который мог бы принести новые (для России) технологии и современные методы управления, а также способствовать развитию отечественных инвестиций. Опыт многих развивающихся стран показывает, что инвестиционный бум в экономике начинается с прихода иностранного капитала. Создание собственных передовых технологий в ряде стран начиналось с освоения технологий, принесенных иностранным капиталом.

Целью данной курсовой работы является анализ современного состояния и проблем иностранных  инвестиций в России.

Задачи:

1. Провести отбор  литературы по данной тематике.

2. Рассмотреть  иностранные инвестиции в перспективе  на будущее.

3. Проанализировать  иностранные инвестиции в России  по современным данным.

Предмет исследования: анализ иностранных инвестиций в  России за последние годы.

Объект исследования: иностранные инвестиции в России.

Актуальность  данной тематики обусловлена тем, что  значительное число исследователей видят выход из сложной ситуации в российской экономике, прежде всего, в иностранных инвестициях. Привлечение в широких масштабах иностранных инвестиций в российскую экономику преследует долговременные стратегические цели создания цивилизованного, социально ориентированного общества, характеризующегося высоким качеством жизни населения, в основе которого лежит экономика, предполагающая не только совместное эффективное функционирование различных форм собственности, но и интернационализацию рынка товаров, рабочей силы и капитал. При этом иностранные инвесторы ориентируются, прежде всего, на инвестиционный климат России, который определяется независимыми экспертами и служит для указания на эффективность вложений в той или иной стране.

Иностранная инвестиция - вложение иностранного капитала в  объект предпринимательской деятельности на территории РФ в виде объектов гражданских прав, принадлежащих иностранному инвестору, если такие объекты гражданских прав не изъяты из оборота или не ограничены в обороте в РФ в соответствии с федеральными законами, в том числе денег, ценных бумаг, иного имущества, имущественных и неимущественных прав, а также услуг и информации.

Прямая иностранная  инвестиция - приобретение иностранным  инвестором не менее 10% доли, долей в  уставном (складочном) капитале коммерческой организации, созданной или вновь  создаваемой на территории РФ; вложение капитала в основные фонды филиала иностранного юридического лица, создаваемого на территории РФ; осуществление на территории РФ иностранным инвестором как арендодателем финансовой аренды (лизинга) оборудования, таможенной стоимостью не менее 1 млн. рублей.

Портфельные инвестиции - вложения в ценные бумаги с целью  последующей игры на изменение курса  и (или) получение дивиденда, а также  участия в управлении хозяйствующим  субъектом. Портфельные инвестиции не позволяют инвестору установить эффективный контроль над предприятием и не свидетельствуют о наличии у инвестора долговременной заинтересованности в развитии предприятия.

 

 

 

 

Глава 1. Понятие и виды иностранных инвестиций

1.1 Значение  иностранных инвестиций для России

 

Доля иностранных  инвестиций составляет лишь несколько процентов от ВВП России. Однако их значение гораздо выше, чем значение внутренних инвестиций. Вместе с иностранными инвестициями привлекаются также современные технологии, новые методы управления компаниями, высококвалифицированные менеджеры. Вырастает квалификация рабочей силы.

Иностранные инвестиции в большинстве случаев дополняют, реже замещают внутренние инвестиции. При совместном инвестировании возникает  достаточно сложная задача координации  прямых внутренних и прямых иностранных инвестиций.

Решить эту  задачу призвана государственная политика, направленная на привлечение прямых иностранных инвестиций, создание благоприятного налогового климата и принятие мер  по снижению коррупции при административных процедурах сопровождения коммерческой деятельности¹.

Высокие мировые  цены на нефть уменьшают зависимость  России от объема иностранных инвестиций, но не от их качества. Для успешной реализации современных проектов часто требуется  наличие инновационного потенциала, имеющегося у зарубежных компаний.

Кроме повышения  суверенного кредитного рейтинга, на инвестиционную привлекательность  России положительно влияют следующие  факторы: высокая доходность инвестиций; потребительская активность россиян; привлекательность внутреннего  рынка; устойчивый рост экономики; наличие квалифицированной рабочей силы.

Структура поступлений  иностранных инвестиций имеет следующий  вид.

Прямые инвестиции (стратегические) - вложение свободных  денежных средств в акционерный  капитал компании, дающее право на участие в управлении. Задача инвестора - повысить эффективность работы компании с тем, чтобы получить более высокий доход на инвестиции. Портфельные инвестиции - вложение денежных средств в акции с целью получения дохода за счет роста их курсовой стоимости и/или получения дивидендов. Возвратные инвестиции - кредиты, выдаваемые инвесторами компании.

Особенности трех видов инвестиций обусловлены различными предпочтениями инвесторов по критерию «риск-доходность». Наименее рисковые и доходные вложения - возвратные инвестиции, затем идут прямые и портфельные инвестиции в порядке возрастания рисков и доходностей. Доля портфельных инвестиций, как правило, наименьшая среди данных видов инвестиций в Россию. Это связано с низкой привлекательностью миноритарных пакетов акций российских компаний относительно прямых инвестиций (дающих возможность участвовать в управлении бизнесом) и предоставления кредитов.

Кроме того, по сложившейся в России практике ведения  бизнеса часто имеет место  ущемление прав миноритарных инвесторов.

 

Само понятие «инвестиция» (от англ. in vest - «в жилетку») значит внедрение частными - юридическими и физическими - лицами имущества, до этого всего средств, для получения дохода либо прироста капитала или для того и другого².

        Понятие инвестиции может относиться к определенным действиям лица, которые совершаются с целью получения прибыли и с риском утраты как предполагаемой прибыли, так и вложенного капитала, а также к денежным операциям при помещении средств в ценные бумаги.

Присутствие риска  объясняет тот факт, что понятие инвестиции, как правило, употребляется при характеристике капиталовложений в частном секторе. Понятие инвестиции совсем тесно связано с таковыми понятиями, как «рынок ценных бумаг», «рынок капиталов». Для рыночной экономики роль страны в рыночных отношениях скорее исключение, чем правило. В случае роли страны в гражданско-правовых отношениях, как, к примеру, в случае выпуска государственного займа, деяния страны как участника рыночных отношений подчиняются общим правилам регулирования частных инвестиций.

 Виды инвестиций.

В современном  мире многообразных и сложных  экономических процессов и взаимоотношений  между гражданами, предприятиями, финансовыми  институтами, государствами на внутреннем и внешнем рынках острой проблемой  является эффективное вложение капитала с целью его приумножения, или инвестирование. Экономическая природа инвестиций обусловлена закономерностями процесса расширенного воспроизводства и заключается в использовании части дополнительного общественного продукта для увеличения количества и качества всех элементов системы производительных сил общества.

Инвестиции  принято подразделять на:

- денежные средства,

- целевые банковские  вклады,

- паи, акции  и другие ценные бумаги;

- движимое и  недвижимое имущество; 

- имущественные права, связанные с авторским правом, опытом и другими видами интеллектуальных ценностей; совокупность технических, технологических, коммерческих и иных знаний, оформленных в виде технической документации, навыков и производственного опыта, необходимого для организации того или иного вида производства, но не запатентованного (“ноу-хау”); права пользования землей, водой, ресурсами, домами, сооружениями, оборудованием, а также иные имущественные права и другие ценности³.

 

1.2 Правовые  аспекты инвестиционной деятельности в России

 

В настоящее  время правовое регулирование иностранных  инвестиций на территории России определяет Федеральный закон «Об иностранных  инвестициях в РФ⁴».

В конце 2006 г. Правительством РФ был вынесен на рассмотрение Госдумы  РФ пакет документов, регулирующих иностранные инвестиции в российские предприятия, имеющие стратегическое значение для национальной безопасности России.

Согласно законопроекту  для признания юридического лица предприятием, имеющим стратегическое значение для национальной безопасности, достаточно, чтобы оно осуществляло хотя бы 1 из 40 стратегических видов деятельности.

Законопроект  ограничивает возможности иностранных  инвесторов покупать российские активы, в частности нефтегазовые. Ограничиваются любые инвестиции из оффшорных зон. Если сделка подпадает под определенные параметры, она требует согласования в установленном порядке органа исполнительной власти в области безопасности. Инвестору могут предложить взять на себя некоторые дополнительные обязательства, если правительственные ведомства все же сочтут сделку возможной.

Иностранные инвесторы  обязаны согласовывать с Правительством России сделку по приобретению пакета акций крупного стратегического  предприятия, объем которого превышает 25% плюс 1 акция. Иностранные компании для участия в аукционах на право освоения крупных месторождений должны будут создавать совместные предприятия с российскими госкомпаниями (Газпромом, Роснефтью).

Для улучшения  инвестиционного климата российские власти реализуют несколько направлений структурных реформ. Проводится административная реформа, цель которой - убрать основное препятствие на пути ведения предпринимательской деятельности - административные барьеры. Также идет реформа системы государственного управления, направленная на сокращение избыточного вмешательства государства в экономику. Разрабатываются механизмы защиты прав собственности, в том числе инвесторов и акционеров, механизмы разрешения корпоративных конфликтов, арбитражного и третейского судопроизводства. Пока, однако, специалисты оценивают эти меры как не слишком эффективные.

Вводятся новые  инвестиционные механизмы - особые экономические  зоны (ОЭЗ), частно-государственное  партнерство и Инвестиционный фонд. По данным российских властей, иностранные  инвесторы проявляют большой интерес к возможностям особых экономических зон. До сих пор российским законодательством было предусмотрено два вида таких зон - промышленно-производственные и технико-внедренческие.

 

1.3. Пути привлечения иностранных инвестиций

 

В Российской Федерации инвестиции могут осуществляться путем:

· создания предприятий  с долевым участим иностранного капитала (совместных предприятий);

· создания предприятий, полностью принадлежащих иностранным  инвесторам, их филиалов и представительств;

· приобретения иностранным инвестором в собственность предприятий, имущественных комплексов, зданий, сооружений, долей участий в предприятиях, акций, облигаций и других ценных бумаг;

· приобретение прав пользования землей и иными  природными ресурсами, а также иных имущественных прав и т. р.;

· предоставления займов, кредитов, имущества и имущественных  прав и т.п.

Проблема состоит  в стимулировании эффективного притока  иностранного капитала. В этой связи  встает два вопроса: во-первых, в  какие сферы приток должен быть ограничен, а во-вторых, в какие отрасли и в каких формах следует в первую очередь его привлекать. Иностранный капитал может привлекаться в форме частных зарубежных инвестиций прямых и портфельных, а также в форме кредитов и займов. Под прямыми инвестициями принято понимать капитальные вложения в реальные активы (производство) в других странах, в управлении которыми участвует инвестор. Инвестиции могут считаться прямыми, если иностранный инвестор владеет не менее чем 25% акций предприятия, или их контрольным пакетом, величина которого может варьироваться в достаточно широких пределах в зависимости от распределения акций среди акционеров⁵.