Анализ и оценка деловой активности и рентабельности предприятия (на примере ОАО "Алмаз")

23

 

    Из  анализа таблицы 3 видно, что все  показатели рентабельности в 2000-2002 гг. имели устойчивую тенденцию к  снижению, так как темпы прироста везде отрицательны. В результате значения рентабельности активов, рентабельности оборотного капитала и рентабельности всех операций стали особенно низки и приблизились к нулю. Ухудшение всех показателей рентабельности свидетельствует о снижении отдачи от вложенных средств, а вложенные средства стали использоваться менее эффективно.

    2.2 Оценка влияния изменения показателей  оборачиваемости на деловую активность  ОАО «Алмаз»

    Оценим  факторы, повлиявшие на изменение показателей  деловой активности, методом детерминированного факторного анализа. Определим влияние факторов на показатели оборачиваемости активов, оборачиваемости оборотного капитала, оборачиваемости собственного капитала и на индекс деловой активности.

24

 

    Влияние    изменения    объема    выручки    от    реализации    на    общую оборачиваемость активов составило в 2001-2002 гг.:

    Таким образом, видно, что влияние увеличения общей величины активов превзошло в 2001 г. влияние увеличения выручки, в результате чего оборачиваемость оборотных активов в 2001 г. снизилась на 0,05 (0,15-0,2).

    В 2003 г. отрицательное влияние общей величины активов на коэффициент оборачиваемости активов было компенсировано положительным влиянием. У объема выручки от продаж, в результате чего оборачиваемость активов повысилась на 0,03 (0,08-0,05).

    

25

    Влияние изменения объема выручки от реализации на оборачиваемость оборотного капитала составило в 2001, 2002 гг.:

 

    Отрицательное влияние изменения величины оборотного капитала на оборачиваемость оборотного капитала в 2001 г. превысило положительное  влияние изменения объема выручки, и коэффициент оборачиваемости оборотного капитала уменьшился на 0,1 (0,21 -0,31).

    В 2002 г. влияние как фактора изменения  объема выручки, так и фактора  изменения величины оборотного капитала, было положительным на коэффициент оборачиваемости оборотного капитала, и в результате этот коэффициент увеличился на 0,14 (0,11+0,03).

    Влияние изменения объема выручки от реализации на оборачиваемость собственного капитала составило в 2001, 2002 гг.:

    Видно, что в 2001 г. положительное влияние  изменения объема выручки превысило отрицательное влияние изменения величины собственного капитала, в результате чего коэффициент оборачиваемости собственного капитала увеличился в 2001 г. на 0,23 (0,71-0,48).

    В 2002 г. влияние как фактора изменения  объема выручки, так и фактора изменения величины собственного капитала на коэффициент оборачиваемости собственного капитала, было положительным, результатом чего стало увеличение данного коэффициента на 0,93 (0,42+0,51).

    Исходя  из формул (8), (9) и (16), индекс деловой  активности можно представить в виде формулы (18):

26

 

 
 
 
 

 
 

    Можно сделать вывод, что как в 2001, так  и в 2002 году влияние изменения  прибыли от продаж и влияние изменения величины функционирующего капитала было отрицательным, в результате чего индекс деловой активности в 2001 г. уменьшился на 0,09 (-0,07-0,02), а в 2002 г. - уменьшился на 0,051 (-0,05-0,001).

    2.3 Оценка влияния изменения факторов  на показатели рентабельности  ОАО «Алмаз»

    Теперь  определим влияние факторов на показатели рентабельности активов, рентабельности оборотного капитала, рентабельности основной деятельности и рентабельности реализованной продукции.

    Влияние изменения прибыли до налогообложения  на показатель рентабельности активов  в 2001-2002 гг. составило:

27

 

    Таким образом, на показатель рентабельности отрицательное влияние в 2001-2002 гг. оказывало как изменение прибыли до налогообложения, так и изменение величины активов, что в итоге привело к уменьшению рентабельности активов на 7,9 % (-6,38 %-1,52 %) в 2001 г., и на 6,839 % (-6,83 % - 0,009 %) в 2002 г. В большей степени отрицательное влияние оказало изменение прибыли до налогообложения.

    Влияние изменения прибыли от продаж на показатель рентабельности основной деятельности в 2001-2002 гг. составило:

    Итак, на показатель рентабельности основной деятельности как в 2001, так и в 2002 г., в наибольшей мере отрицательное  влияние оказало изменение прибыли  от продаж, в наименьшей степени - изменение  объема выручки от продаж.   В  общем,  в  2001   г.  за счет этих двух  факторов рентабельность

 
 
28

 

    

    

    В наибольшей степени отрицательное  влияние на показатель рентабельности реализованной продукции в 2001-2002 гг. оказывало изменение прибыли от продаж, а в наименьшей степени - изменение выручки от реализации продукции, что в конечном итоге привело к уменьшению рентабельности реализованной продукции в 2001 г. на 15,66 % (-12,05 % - 3,61 %), а в 2002 г. - на 9,14 % (-8,66 % - 0,48 %).

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
29

 

    3 НАПРАВЛЕНИЯ ПОВЫШЕНИЯ ДЕЛОВОЙ  АКТИВНОСТИ И РЕНТАБЕЛЬНОСТИ  ОАО «АЛМАЗ»

    ЗЛ  Разработка мероприятий по повышению деловой активности ОАО «Алмаз»

    При существующих темпах инфляции полученную предприятием прибыль целесообразно направлять прежде всего на пополнение оборотных средств. Темпы инфляционного обесценения оборотных средств приводят к занижению себестоимости и перетоку их в прибыль, где происходит распыление оборотных средств на налоги и непроизводственные расходы.

    Значительные  резервы повышения эффективности  и использования оборотных средств  кроются непосредственно в самом  предприятии. В сфере производства это относится прежде всего к производственным запасам. Являясь одной из составных частей оборотных средств, они играют важную роль в обеспечении непрерывности процесса производства. В то же время производственные запасы представляют ту часть средств производства, которая временно не участвует в производственном процессе.

    Рациональная  организация производственных запасов  является важным условием повышения эффективности использования оборотных средств. Основные пути сокращения производственных запасов сводятся к их рациональному использования; ликвидация сверхнормативных запасов материалов; совершенствованию нормирования; улучшению организации снабжения, в том числе путем установления четких договорных условий поставок и обеспечения их выполнения, оптимального выбора поставщиков, налаженной работы транспорта.

    Важнейшими  предпосылками сокращения вложений оборотных средств в эту сферу  обращения являются рациональная организация  сбыта готовой продукции,    применении    прогрессивных    форм    расчетов,    своевременное

 
 
30

 

оформление  документации и ускорение ее движения, соблюдение договорной и платежной дисциплины.

    Ускорение оборота оборотных средств позволяет  высвободить значительные суммы  и, таким образом, увеличить объем  производства без дополнительных финансовых ресурсов, а высвободившиеся средства использовать в соответствии с потребностями предприятия.

    Ускорение оборачиваемости оборотных средств  способствует их абсолютному и относительному высвобождению из оборота. Под абсолютным высвобождением понимается снижение суммы оборотных средств в текущем году по сравнению с предшествующим годом при увеличении объемов реализации продукции. Относительное высвобождение имеет место, когда темпы роста объемов продаж опережают темпы роста оборотных средств. В этом случае меньшим объемом оборотных средств обеспечивается больший размер реализации. Особое внимание уделяется анализу и созданию условий для относительного высвобождения ресурсов.

    В будущем году предполагается увеличение оборотных средств в среднем на 12 %. Величина оборотных средств, исходя из данных 2002 г., составит: 143770x1,12 = 161022,4 тыс. руб. Предприятие планирует довести показатель рентабельности оборотного капитала до уровня 2000 г., т.е. до 70 %.

Среднегодовая величина оборотных средств в планируемом году составит: 

 
 

    Определим   размер   прибыли   до   налогообложения,   необходимый   для достижения рентабельности оборотного капитала 70 % :

    Предполагается, что прибыль от налогообложения  будет приблизительно равна прибыли от продаж, т.е. 106677 тыс. руб. Увеличение себестоимости запланировано      на      уровне      2002      г.,      т.е.      темп      роста      равен:

31

 

    Следовательно, планируемая себестоимость реализованной  продукции на будущий год равна: 138217x1,1383 = 157332 тыс. руб.

Тогда, предполагаемая выручка от реализации продукции  составит:

157332 +106677 = 264009 тыс. руб.

Определим      теперь      планируемый      коэффициент      оборачиваемости

    где   С_высв   -  сумма высвобожденных оборотных средств  в результате ускорения оборачиваемости;

В_Р        - планируемый объем выручки от реализации; Т - количество дней в году;

         Д₂₀о2 " длительность одного оборота оборотного капитала в 2002 году (в днях);

       Дплан    "   планируемая   длительность   одного   оборота   оборотного капитала (в днях).