Анализ эффективности использования векселей в хозяйственном обороте

 Сравнение  исчисленного показателя за ряд  отчетных периодов позволит так  же, как и в предыдущем случае, сделать соответствующие выводы. Однако к их оценке надо  подходить осторожно. Например, снижение удельного веса кредиторской задолженности, обеспеченной выданными векселями, может свидетельствовать, с одной стороны, об утрате доверия поставщиков к вексельному должнику и их нежелании рассчитываться с ним векселями, но, с другой стороны – о возможной финансовой стабилизации и способности организации рассчитываться с кредиторами денежными средствами.

Определенную  информацию несут в себе показатели абсолютного и относительного прироста дебиторской и кредиторской задолженностей, обеспеченных векселями.  

 Абсолютный  прирост по полученным векселям  ( )определяется как разность между векселями, полученными на конец отчетного периода ( ) и на его начало ( ),т. е.:  

 Относительный  прирост по полученным векселям ( ) определяется отношением абсолютного прироста по полученным векселям к сумме векселей, полученных на начало периода:  

 Отношение  дебиторской задолженности по  полученным векселям на конец  отчетного периода к дебиторской  задолженности по полученным  векселям на его начало определяет темп роста этой задолженности :  

 Приведенные  выше показатели дают возможность  судить об абсолютном и относительном  приросте задолженности на различные  даты отчетного периода, а также  о темпах этого прироста. Как  и в предыдущем анализе, рост  этих показателей на конец отчетного периода по сравнению с его началом будет рассматриваться как положительный момент, однако это требует и возрастающего внимания со стороны руководства организации за состоянием расчетов и особо – сроками погашения векселей. В анализируемой нами организации вся задолженность по векселям полученным и выданным на начало отчетного года была погашена.

Анализ  состава векселей

Данное направление  анализа имеет большое значение, поскольку позволяет не только сказать, как изменилась общая картина по векселям, но и сделать выводы конкретно по каждому дебитору, обеспечившему свою задолженность векселями.

Таблица 1

АНАЛИЗ ВЫБЫТИЯ  ВЕКСЕЛЕЙ ПО НАПРАВЛЕНИЯМ

В ходе проведения такого анализа можно выявить, от кого чаще всего организация принимает  векселя, кто из должников дисциплинированно погашает вексельные обязательства, а следовательно, определить круг тех дебиторов, которым впоследствии можно доверять. Анализ проводится по данным Книги учета векселей. Для этого составляется таблица, в которую заносятся сведения обо всех дебиторах: остаток задолженности по векселям на начало года; получено векселей в течение года, погашено векселей за этот же период времени и остаток непогашенной задолженности. Кроме того, в таблице можно выделить отдельной графой данные о векселях просроченных (опротестованных и не опротестованных) по срокам, например: до 12 месяцев, свыше 12 месяцев.

Определенный  интерес для анализа могут  представлять сведения о количестве, стоимости и удельном весе векселей, переданных по индоссаменту, проданных банку или переданных в залог под кредит. Для такого анализа рекомендуется составить табл. 1.

Данные, отраженные в таблице, свидетельствует о  профессионализме работников экономической  службы организации и гибкости финансово-вексельной политики, используемой в практике расчетов со своими контрагентами.

Для расширения аналитического поля можно рекомендовать  ввести в практику экономической  работы комплекс дополнительных показателей: средняя оборачиваемость одного векселя (полученного и выданного); средняя сумма дебиторской и кредиторской задолженности на один вексель (полученный, выданный).  

- средняя продолжительность оборота  одного векселя, дней.

– средняя сумма вексельной задолженности, тыс. руб.  

  – количество дней в анализируемом периоде;  

    – оборот по реализации (выручка) без НДС и акцизов, тыс. руб.

Средняя сумма  дебиторской (кредиторской) задолженности  на один вексель определяется как  частное от деления:

,  

 где 

- средняя сумма векселей полученных (выданных);

- среднее количество векселей полученных (выданных).

Анализ движения полученных либо выданных векселей в  составе дебиторской или кредиторской задолженности целесообразно провести по следующей форме (табл. 2).

Кроме того, целесообразно рассчитать и проанализировать процент опротестованных векселей, который определяется по формуле:

,

где

- процент опротестованных векселей;  

  - общее количество(сумма) векселей;  

    - количество(сумма) опротестованных векселей.

При этом, рост удельного веса опротестованных  векселей будет свидетельствовать о недостатках в организации контроля за состоянием расчетно-платежной дисциплины, что потребует дополнительного анализа претензионной работы и разработки соответствующих мероприятий. Рост этого показателя будет свидетельствовать также об ухудшении расчетно-платежной дисциплины, и необходимости повышения осмотрительности при выборе покупателей, а также определения иных форм расчетов с ними за поставленные товары, выполненные работы и оказанные услуги.

Таблица 2

АНАЛИЗ ДВИЖЕНИЯ ВЕКСЕЛЕЙ ПОЛУЧЕННЫХ

Анализируемая нами организация – АООТ "Прогресс", как правило, ведет расчеты векселями  с постоянными партнерами, зарекомендовавшими себя добросовестными плательщиками. В свою очередь, она прилагает  все усилия, чтобы не подорвать и свой авторитет на отечественном рынке. Она широко пользуется финансовыми векселями, погашая ими задолженность за приобретаемые товары, применяет индоссамент, производит обмен векселями и т. п. Все это свидетельствует о способности работников организации вести последовательную и квалифицированную работу с векселями и способствует выявлению резервов улучшения финансового состояния за счет такой работы.

Анализ  платежеспособности организации с  учетом использования  векселей в расчетах  

 Для обоснованной  оценки платежеспособности организации  рекомендуется проводить анализ  ликвидности баланса. Цель такого  анализа состоит в том, чтобы  оценить способность организации  без нарушения нормального хода  производственно-хозяйственной деятельности произвести срочные платежи за счет соответствующих им по срокам поступлений средств от реализации продукции, товаров, выполненных работ или оказанных услуг. Для этого сопоставляют средства, отраженные в активе баланса и сгруппированные по срокам возможно быстрого превращения в денежные средства, с обязательствами из пассива баланса, сгруппированными по степени срочности предстоящей их оплаты.

В экономической  литературе рекомендуется выделять с целью такого анализа следующие  группы ликвидных средств:

• денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (стр. 250 и 260 II-го раздела актива баланса);
• легкореализуемые требования (расчеты с дебиторами в пределах допустимой задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты (стр. 240 II-го раздела актива баланса);
• легкореализуемые элементы запасов (стр. 210 II-го раздела актива баланса), скорректированные на оборачиваемость в пределах 360 дней.

Для оценки платежеспособности сопоставляют ликвидные средства с суммой текущих платежных обязательств, которые складываются из краткосрочных обязательств (V-й раздел пассива баланса за вычетом стр. 640 «Доходы будущих периодов» и 650 «Резервы предстоящих расходов»), а также части долгосрочных кредитов и займов, погашение которых должно быть произведено в ближайшие 12 месяцев (т. е. выборка данных из раздела IV-го раздела пассива баланса). При этом могут быть получены различные коэффициенты:

• коэффициент покрытия баланса, рассчитываемый как отношение суммы всех трех групп ликвидных средств к сумме текущих платежных обязательств;
• промежуточный коэффициент покрытия, рассчитываемый как отношение суммы денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и легкореализуемых требований к сумме текущих платежных обязательств;
• коэффициент абсолютной ликвидности, рассчитываемый как отношение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к сумме текущих платежных обязательств.