Планирование и прогнозирование прибыли

Динамика показателей  актива аналитического баланса за 2010 год отражает следующие основные тенденции финансового положения предприятия. За рассматриваемый период имущество ОАО САК «Энергогарант» и соответственно его обязательства уменьшились за год на 17,4%.  Увеличилась долгосрочная дебиторская задолженность, что свидетельствует о росте кредитных операций компании и расширения на этой основе объема продаж предприятия.

Отмечается значительное снижение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

 

2.3. Ликвидность баланса

Таблица5

Таблица ликвидности баланса

№	Излишек (+) или недостаток (-)	на начало периода	на конец периода	изменения
1.	Наиболее ликвидных активов	555912	441786	-114126
2.	Быстро реализуемых активов	1010720	1403114	392394
3.	Медленно реализуемых активов	31043	34736	3693
4.	Трудно реализуемых активов	595004	589719	-5285

 

ОАО САК «Энергогарант» способно вовремя выполнить свои краткосрочные финансовые обязательства. Данные финансовые коэффициенты рассчитываются на основе 1 формы баланса. Надежнее положение компании, поскольку в случае невыполнения кредитных договоров заемщик сможет удовлетворить претензии кредиторов за счет превышения текущих активов над краткосрочной задолженностью. В то же время слишком высокая текущая ликвидность с точки зрения действий менеджмента организации может быть признаком недостаточно эффективного оперативного управления активами, доверенными им владельцами организации. Она может свидетельствовать о денежных средствах, зависших на банковских счетах и не вовлеченных в хозяйственный оборот, об уровне запасов, который стал излишним по сравнению с реальными потребностями организации, о неправильной кредитной политике и т.д.

2.4. Финансовые коэффициенты

Таблица6

Таблица финансовых коэффициентов

№	Коэффициенты	на начало периода	на конец периода	изменение
1	автономии	2727,45	10379,52	7652,07
2	соотношения мобильных и иммобилизованных активов	0,74	0,88	0,14
3	соотношение заемных и собственных  средств	0,16	0,13	-0,03
4	маневренности	0,69	0,70	0,01
5	обеспеченности запасов и затрат собственным капиталом	0,82	0,72	-0,10
6	абсолютной ликвидности	1,65652	1,64025	-0,02
7	покрытия	4,66829	6,84968	2,18
8	перспективной ликвидности	4,76079	6,97865	2,22

После расчёта коэффициентов видно, что ОАО САК «Энергогарант» работает рентабельно, так как за анализируемые периоды все показатели не достигают своего нормативного значения.

Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия) значительно возрос и намного превышает нормы. Этот коэффициент позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Нормальным значение этого коэффициента считается от 1 до 2.

Коэффициент быстрой ликвидности увеличился, но не превышает нормы. Этот коэффициент позволяет установить, какие средства могут быть использованы, если срок погашения всех или некоторых текущих обязательств наступит немедленно. Нормальным значение этого коэффициента считается не менее 1.

Коэффициент абсолютной ликвидности  снизился, но значительно превышает нормы. Этот коэффициент позволяет установить, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно. Нормальным значение этого коэффициента считается не менее 0,2.

 

2.5. Оценка структуры баланса

Таблица7

Таблица оценки структуры баланса

Показатели	На начало года	На момент установления платежеспособности	Норма коэффициента
Коэффициент текущей ликвидности (покрытия)	4,76	6,98	>=2
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	0,82	0,72	>=0,1
Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности	0,29	0,29	>=0,5

 

Коэффициент текущей ликвидности по анализируемому периоду больше нормы, это говорит о высоких возможностях платежеспособности ОАО САК «Энергогарант», т.е. своевременные расчеты с дебиторами, и высокий спрос на предоставляемые услуги предприятия.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами так же по всем анализируемым  годам значительно выше нормы, это говорит о высокой доли собственных средств в оборотных активах, которые должны быть не менее 10%.

Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности по всем анализируемым  годам меньше оптимального значения.

Все коэффициенты меньше оптимальных  значений о низких возможностях платежеспособности предприятия, о неэффективном использовании  имеющихся активов, собственного капитала и заемных средств, привлеченных на долгосрочной основе.

Вывод: Оценка текущего финансового  состояния показала, что ОАО САК «Энергогарант» располагает достаточными средствами, чтобы погасить свои обязательства (кредиторская задолженность). Общая величина обязательств предприятия, включая краткосрочные кредиты банка понизилась в значительном объеме.

Устойчивость финансового состояния  может быть повышена путем:

-ускорения  оборачиваемости капитала в текущих  активах, в результате чего  произойдет относительное его  сокращение на рубль оборота; 

-обоснованного  уменьшения запасов и затрат (до  норматива);

-пополнения собственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних источников.

 Наиболее важные способы  улучшения финансового состояния  предприятия увеличение конкурентоспособных,  пользующихся спросом услуг, снижение  себестоимости и увеличение выручки  на рубль реализации.

 

 

 

3.Факторная модель прогнозирования прибыли от продаж

 

Прогнозирование прибыли хозяйственной  организации относится к наиболее сложным и недостаточно изученным  проблемам финансового планирования. На величину прибыли воздействует множество  разнонаправленных факторов, что  затрудняет прогнозирование прибыли  на основе наблюдения за ее динамикой  в прошлые периоды.

На практике возможно применение различных  методик прогнозирования (планирования) прибыли, которые можно классифицировать по трем группам:

- традиционные методы;

- методы маржинального анализа;

- экономико-математические методы;

К традиционным обычно относят методы:

- прямого ассортиментного расчета;

- укрупненный (по плановому объему товарной продукции и изменению остатков нереализованной продукции);

- совмещенного расчета.

Для применения традиционных методов  необходима значительная исходная информация, не доступная на начальной стадии прогнозирования. Эти методы были продуктивны  в условиях директивного планирования, но мало пригодны в рыночной экономике.

Методы маржинального анализа  включают:

- расчет точки безубыточности и моделирование прибыли по соотношению «затраты-выпуск-прибыль» (costs-volume-profit);

- планирование прибыли на основе эффекта операционного и финансового левериджа (рычага);

- планирование прибыли на основе предельных (дополнительных) издержек и предельного дохода;

- применение этих методов соответствует современной системе финансового контроля, учета издержек и формирования прибыли (директ-костинг) и носит весьма продуктивный характер. Однако оно ограничено пределами релевантного диапазона и рядом условий, в числе которых:

Устойчивый характер переменных расходов к выручке от продаж.

- неизменность постоянных расходов;

- постоянство структуры продаж по видам (группам) продукции;

- применение математических методов оправдано лишь на основе достоверных экономических моделей, учитывающих реальные факторы в прогнозируемом периоде. Очевидно, необходим синтез имеющихся методик, раскрывающий различные факторы, воздействующие на прогнозируемую прибыль. Этот синтез может быть представлен как факторная модель прогнозирования прибыли от продаж, которая имеет следующий вид:

 

PSp = PSb ±  DS ± DN ± DVC ± DFC ± DP

где:

PSp – прогнозируемая прибыль;

PSb – прибыль базисного периода;

DS – влияние изменения объема продаж;

DN – влияние структурного (ассортиментного) сдвига в объеме продаж;

DVC – влияние изменения переменных расходов;

DFC – влияние изменения постоянных расходов;

DP – влияние изменения продажных цен на продукцию организации.

Факторная модель обладает следующими преимуществами: Она может быть использована при сравнительно малой информационной базе; Она позволяет определить факторы, влияющие на изменение прибыли, и  соответствующим образом на них  воздействовать; На ее основе можно  проверить достоверность расчета  прибыли другими методами.

Рассмотрим методику прогнозирования прибыли от продаж на примере отчетных данных ОАО САК «Энергогарант»:

 

 

Таблица 8

Отчетные  данные в базовом периоде

Показатели	Символ	Величина	Метод расчета
1. Объем продаж, тыс. руб.	S	55 807 000	Отчет
2. Переменные расходы, тыс. руб.	VC	1 123 949	Отчет
3.Коэффициент переменных расходов	b	0,020139929	VC : S
4. Маржинальный доход, тыс. руб.	MP	54 683 051	S – VC
5.Коэффициент маржинального дохода	а	0,979860071	MP : S
6. Постоянные расходы, тыс. руб.	FC	115 978	Отчет
7. Прибыль от продаж, тыс. руб.	PS	54 567 073	MP – FC
8. Операционный рычаг	OL	1,002125421	MP : PS

 

В выручке от реализации выделим 4 товарные группы А, В, С, D (т.е. выделим долю каждого вида страхования в объеме реализации услуг: страхование автомобиля, имущества, ответственности и здоровья соответственно), со следующими структурными показателями: