Анализ ликвидности и платежеспособности организации

«неосторожной»  вследствие неэффективной работы, осуществления  рискованных операций. 

В первом случае государство должно оказывать помощь предприятиям по выходу из кризисной  ситуации. Во втором случае злоумышленное  банкротство уголовно наказуемо. Наиболее распространенным является третий вид  банкротства.  

«Неосторожное»  банкротство наступает, как правило, постепенно. Для того чтобы вовремя  предугадать и предотвратить  его, необходимо систематически анализировать  финансовое состояние, что позволит обнаружить его «болевые» точки  и принять конкретные меры по финансовому  оздоровлению экономики предприятия.  

Для диагностики  вероятности банкротства используется несколько методов, основанных на применении: 

анализа обширной системы критериев и признаков; 

ограниченного круга показателей; 

интегральных  показателей, рассчитанных с помощью: 

скоринговых моделей; 

многомерного  рейтингового анализа; 

мультипликативного  дискриминантного анализа. 

При использовании  первого метода признаки банкротства  в соответствии с рекомендациями Комитета по обобщению практики аудирования обычно делят на две группы: 

Первая группа – показатели, свидетельствующие  о возможных финансовых затруднениях и вероятности банкротства в  недалеком будущем: 

повторяющиеся существенные потери в основной деятельности, выражающиеся в хроническом спаде  производства, сокращении объемов продаж и хронической убыточности; 

наличие хронически просроченной кредиторской и дебиторской  задолженности; 

низкие значения коэффициентов ликвидности и  тенденции к их снижению; 

увеличение до опасных пределов доли заемного капитала в общей его сумме; 

дефицит собственного оборотного капитала; 

систематическое увеличение продолжительности оборота  капитала; 

наличие сверхнормативных запасов сырья и готовой продукции; 

падение рыночной стоимости акций предприятия  и т. д. 

Вторая группа – показатели, неблагоприятные значения которых не дают основания рассматривать  текущее финансовое состояние как  критическое, но сигнализируют о  возможности резкого его ухудшения  в будущем при неприятии действенных  мер: 

чрезмерная зависимость  предприятия от какого–либо одного конкретного проекта, типа оборудования, вида актива, рынка сырья или рынка  сбыта; 

потеря ключевых контрагентов; 

недооценка обновления техники и технологии; 

потеря опытных  сотрудников аппарата управления; 

вынужденные простои, неритмичная работа; 

неэффективные долгосрочные соглашения и т. д. 

Второй метод  диагностики несостоятельности  предприятий – использование  ограниченного круга показателей, к которым в соответствии с  действующим положением относятся: 

коэффициент текущей  ликвидности; 

коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом; 

коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности. 

В соответствии с действующими правилами предприятие  признается неплатежеспособным при  наличии одного из следующих условий: 

коэффициент текущей  ликвидности на конец отчетного  периода ниже нормативного значения; 

коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами на конец отчетного периода  ниже нормативного значения; 

коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности меньше единицы. 

Третий метод  диагностики вероятности банкротства  – интегральная оценка финансовой устойчивости на основе скорингового анализа. Сущность его состоит в классификации предприятий по степени риска сходя из фактического уровня показателей финансовой устойчивости и рейтинга каждого показателя, выраженного в баллах на основе экспертных оценок. 

Рассмотрим простую  скоринговую модель с тремя балансовыми показателями (табл. 5) 

I класс –  предприятия с хорошим запасом  финансовой устойчивости, позволяющим  быть уверенным в возврате  заемных средств; 

II класс –  предприятия, демонстрирующие некоторую  степень риска по задолженности,  но еще не рассматривающиеся как рискованные; 

III класс –  проблемные предприятия; 

IV класс –  предприятия с высоким риском  банкротства даже после принятия  мер по финансовому оздоровлению. Кредиторы рискуют потерять свои  средства и проценты; 

V класс –  предприятия высочайшего риска,  практически несостоятельные. 

Группировка предприятий  на классы по уровню платежеспособности. 

Показатель

 Границы классов  согласно критериям

 

I класс

II класс

III класс

IV класс

V класс

 

Рентабельность  совокупного капитала, %

30 и выше (50 баллов)

29,9 – 20 (49,9 –  35 баллов)

19,9 – 10 (34,9 –  20 баллов)

9,9 – 1 (19,9 –  5 баллов)

 Менее 1 (0 баллов)

 

Коэффициент текущей  ликвидности

2,0 и выше (30 баллов)

1,99 – 1,7 (29,9 –  20 баллов)

1,69 – 1,4 (19,9 –  10 баллов)

1,39 – 1,1 (9,9 –  1 баллов)

1 и ниже (0 баллов)

 

Коэффициент финансовой независимости

0,7 и выше (20 баллов)

0,69 – 0,45 (19,9 –  10 баллов)

0,44 - 0,30 (9,9 –  5 баллов)

0,29 – 0,20 (5 –  1 баллов)

 Менее 0,2 (0 баллов)

 

Границы классов

100 баллов и  выше

99 – 65 баллов

64 – 35 баллов

34 – 6 баллов 

0 баллов 
 
 
 

Заключение. 
 
 

В моей курсовой работе была рассмотрена роль ликвидности, платежеспособности и кредитоспособности для предприятия. 

В первом разделе  рассматриваются роль, значение, цели, методы и задачи ликвидности, платежеспособности и кредитоспособности для предприятия, показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия. Также проводится анализ ликвидности, платежеспособности и кредитоспособности, который необходим  не только для предприятия, но и для  внешних инвесторов, других предприятий, банков, в общем, всех финансовых институтов, с которыми предприятие вступает в финансовые отношения.  

Рассматриваются виды ликвидности и платежеспособности. Анализируется влияние, которое  платежеспособность и кредитоспособность оказывают на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. 

Второй раздел – расчетная часть. В ней рассматривается  анализ ликвидности и платежеспособности на примере конкретного предприятия. 

Общий вывод  из расчетной части. Несмотря на наращивание  имущественного потенциала, большая  часть собственного капитала капитализирована, наблюдается концентрация заемного капитала, увеличение доли заемных  средств в формировании предприятия, растет зависимость от внешних инвесторов, рентабельность собственного капитала снижена. Общая оборачиваемость всех оборотных средств на отчетный период замедлена, имеет место перерасход оборотных средств. Структура баланса неудовлетворительная, предприятие неплатежеспособно, следовательно, его можно признать банкротом. 
 

Список  используемой литературы. 
 
 

1. Абрюмова М.С., Грачев А.В.. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия; Учебно-практическое пособие; Издание 2-е, исправленное; М., «Дело и Сервис» 2000. 

2. Анализ хозяйственной  деятельности в промышленности; под общей редакцией В.И. Стражева; 4-е издание, исправленное и дополненное; Минск, «Вышэйшая школа» 1999. 

3. Астахов В.П.  Анализ финансовой устойчивости  фирмы и процедуры, связанные  с банкротством. М.: Изд-во «Ось-89», 1996. 

4 Хорн Дж.К. Ван. Основы управления финансами: Пер. с англ. / Под ред. Я.В. Соколова. М.: Финансы и статистика, 1997. 

5 Крешнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1995. 

6 Финансы / Под ред. проф. В.М. Родионова. М.: Финансы и статистика, 1996. 

7 Финансы. Денежное обращение. Кредит: учебник для вузов / Под ред. Л.А. Дробозиной. М.: Финансы и статистика, 1997. 

8 Финансы: Учебное пособие / Под ред. проф. А.М. Ковалевой. М.: Финансы и статистика, 1996. 

9 Финансовый анализ деятельности фирмы. М.: Ист-Сервис, 1997. 

10 Хедервик К. Финансово-экономический анализ деятельности предприятия: Пер с англ. / Под ред. Ю.Н. Воропаева. М.: Финансы и статистика, 1996. 

11 Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. М.: Инфра-М, 1997. 

12.Финансы. А.Ш.  Ковалевой - Москва – 1997 г. 

13.Савицкая Г.В.  Анализ хозяйственной деятельности  предприятия – Минск – 1997 г. 

14.Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятия. М., 1998. 

15.Ефимова О.В.  Финансовый анализ. М., 1998.