Теоретические основы финансового состояния торговой организации

     Платежеспособность  организации – это возможность  своевременно погасить имеющимися текущими активами краткосрочные финансовые обязательства, т.е. возможность возвращения  долга [11].

     В зависимости от срочности платежей и расходов денежных средств платежеспособность подразделяется на общую платежеспособность (все поступления денежных средств и остатки денежных средств на начало года делятся на все платежи) и на платежеспособность срочных платежей (все поступления и остатки денежных средств на начало года делятся на срочные платежи) [10].

     Признаками  платежеспособности являются:

• наличие средств на счетах;
• способность покрытия текущих обязательств за счет мобилизации оборотных средств;
• отсутствие просроченной кредиторской задолженности [4].

     Признак неплатежеспособности в каждый период выражается в недостатке денежных ресурсов для выполнения наиболее срочных обязательств.

     Ликвидность – это время, которое необходимо затратить, чтобы превратить те или  иные средства в денежную наличность [11].

       Ликвидность какого-либо актива обусловлена способностью его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности – продолжительность периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Ликвидность подразумевает наличие у организации оборотных средств, теоретически достаточных для погашения краткосрочных обязательств, хотя бы и с нарушением сроков погашения.

     Анализ  ликвидности заключается в сравнении  средств по активу, сгруппированных  по степени их ликвидности, с обязательствами  по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения [4]. 

     Финансовая  устойчивость – это независимость  организации от внешних источников финансирования, т.е. возможность за счет собственных средств, вложенных  в активы не допускать кредиторской задолженности и расплачиваться в срок по своим обязательствам [4].

     Признаками  финансовой устойчивости являются:

• позиция организации на рынке, определяемая показателями деловой активности;
• ликвидность активов и платежеспособность организации;
• обеспеченность собственными финансовыми ресурсами, необходимыми для расширения хозяйственной деятельности;
• приемлемая рентабельность собственного и всего вложенного капитала.

     Различают четыре типа финансовой устойчивости организации:

1. абсолютная финансовая устойчивость – это положение, при котором сумма запасов и затрат организации меньше суммы ее собственных оборотных средств и кредитов под товарно-материальные ценности;
2. нормальная устойчивость финансового положения – сумма запасов и затрат соответствует сумме собственных оборотных средств и кредитов под товарно-материальные ценности;
3. неустойчивое предкризисное финансовое состояние – организация еще имеет возможность обеспечить равновесие между платежными средствами и финансовыми обязательствами за счет привлечения временно свободных средств своих специальных фондов;
4. кризисное финансовое состояние – организация находится на грани банкротства и не может даже за счет привлечения временно свободных средств добиться равновесия между источниками средств и обязательствами.

     Цель  анализа финансовой устойчивости – оценить способность организации погашать свои обязательства и сохранять права владения в долгосрочной перспективе [6].

     Нормальная  финансовая  устойчивость  предприятие  гарантирует  его платежеспособность.  Финансовое  состояние  торгового  предприятия оценивается с точки зрения краткосрочной и долгосрочной перспективы. Здесь показателями  оценки  финансового  состояния  предприятия  являются ликвидность и платежеспособность. Предприятие является платежеспособным, если  его  общие  активы  больше,  чем  краткосрочные  и  долгосрочные обязательства.  Оно  ликвидно,  если  его  текущие  активы  больше,  чем краткосрочные обязательства.  

1.3Методика анализа финансового состояния торговой организации 

     Финансовое  состояние торговой организации определяется соотношением средств организации и их источников. Цель анализа финансового состояния – поиск основных направлений повышения финансовой и экономической устойчивости функционирования организации. Задачи анализа – определение качества финансового состояния, исследование факторов, причин и виновников его изменения, поиск оптимальных направлений увеличения источников средств и их вложения в хозяйственную деятельность, подготовка рекомендаций для повышения финансовой стабильности, платежеспособности, экономической устойчивости [8].

     В процессе анализа финансового состояния  используются следующие методы:

• горизонтальный анализ – сравнение показателей бухгалтерской отчетности с показателями предыдущих периодов;
• вертикальный анализ – определение удельного веса отдельных статей баланса в общем итоговом показателе для сравнения результата с данными предыдущего периода;
• трендовый анализ – изучение относительных отклонений показателей отчетности за ряд периодов от уровня базисного года;
• сравнительный (пространственный) анализ – внутрихозяйственное сравнение как отдельных показателей организации, так и межхозяйственных показателей аналогичных организаций-конкурентов;
• факторный анализ – исследование влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов;
• метод финансовых коэффициентов – расчет коэффициентов рентабельности, ликвидности, финансовой устойчивости, деловой активности и др. [6]

     Анализ  финансового состояния начинается с изучения состава и структуры имущества торговой организации. Целью данного анализа является установление изменения доли внеоборотных активов и оборотных активов за анализируемый период в общей стоимости имущества организации, а также установление причин этих изменений.

     После анализа общего состава и структуры имущества проводится более детальный анализ по каждому разделу баланса [9].

     В итоге оценивается возможность  влияния изменений на результаты хозяйственной деятельности и рассчитываются показатели эффективности использования активов. К таким показателям относят:

• Коэффициент оборачиваемости совокупных активов в днях оборота определяется как отношение средней величины совокупных активов к однодневному обороту в ценах себестоимости.
• Коэффициент оборачиваемости совокупных активов в количестве оборотов определяется как отношение выручки в фактических ценах к средней за период величине совокупных активов.
• Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов исчисляется как отношение  средней величины внеоборотных активов к однодневной выручке.
• Оборачиваемость оборотных активов в днях оборота – это отношение среднего остатка оборотных активов к однодневной выручке в ценах себестоимости.
• Коэффициент оборачиваемости оборотных активов в количестве оборотов – это отношение выручки в ценах себестоимости к среднему за период остатку оборотных активов.
• Оборачиваемость товарных запасов в днях оборота определяется как отношение среднего остатка товарных запасов за период к однодневной выручке в ценах себестоимости.
• Коэффициент оборачиваемости товарных запасов в количестве оборотов – это отношение выручки в ценах себестоимости к среднему за период остатку товарных запасов.
• Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в количестве оборотов исчисляется как отношение выручки в розничных ценах или в ценах себестоимости к среднему за период остатку дебиторской задолженности.
• Срок погашения дебиторской задолженности – это отношение числа дней в периоде к коэффициенту оборачиваемости дебиторской задолженности.
• Срок окупаемости вложений в объект определяется как отношение средней за период величины совокупных активов к сумме чистой прибыли.
• Рентабельность совокупных активов – это отношение общей или чистой прибыли к средней за период величине совокупных активов, умноженное на 100.
• Рентабельность оборотных активов – это отношение совокупной или чистой прибыли к средней за период величине оборотных активов, умноженное на 100.
• Рентабельность внеоборотных активов – это отношение совокупной или чистой прибыли к средней за период величине внеоборотных активов, умноженное на 100 [6].

     После анализа состояния, структуры имущества  и эффективности использования  активов переходят к анализу  источников формирования имущества.

     Предприятие может приобретать имущество  за счет собственных и заемных  источников. Все это вместе составляет капитал организации. В рамках данного анализа изучается состав капитала, структура капитала, изменения в объеме источников, а также причины этих изменений.

     Затем более детально изучаются источники  формирования оборотных средств  и обеспеченность оборотных средств собственными средствами организации. По данному соотношению установлено нормативное значение коэффициента (0,1). Поэтому производится сравнение не только с показателями за предыдущий период, но и с нормативным значением и со средними показателями по отрасли.

     С помощью анализа показателей  структуры капитала можно предвидеть и предусмотреть угрожающее предприятию банкротство, а также установить одну из причин финансовой неустойчивости организации, приведшей к ее неплатежеспособности. Поэтому данному анализу должно уделяться особое внимание.

     Эффективность использования капитала характеризуют  следующие показатели:

• Оборачиваемость собственного капитала в днях оборота определяется как отношение средней величины собственного капитала к однодневной выручке в ценах себестоимости.
• Коэффициент оборачиваемости собственного капитала в количестве оборотов – это отношение выручки в фактических ценах к средней величине собственного капитала.
• Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности определяется как отношение выручки в ценах себестоимости к средней сумме кредиторской задолженности.
• Срок погашения кредиторской задолженности исчисляется как отношение числа дней в периоде к коэффициенту оборачиваемости кредиторской задолженности.
• Коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности – это отношение кредиторской задолженности к дебиторской задолженности.
• Рентабельность собственного капитала – это отношение общей или чистой прибыли к средней за период величине собственного капитала, умноженное на 100.
• Рентабельность заемного/привлеченного капитала – это отношение общей или чистой прибыли к средней за период величине заемного/привлеченного капитала, умноженное на 100.
• Рентабельность совокупного капитала – это отношение совокупной или чистой прибыли к средней за период величине совокупного капитала, умноженное на 100.
• Коэффициент долгосрочной финансовой независимости определяется как отношение суммы собственного капитала и долгосрочных кредитов к общей величине активов.
• Коэффициент маневренности собственного капитала исчисляется как отношение собственных оборотных средств к общей величине собственного капитала. Собственные оборотные средства – это разность между собственным капиталом и внеоборотными активами [6, 9].

     При расчете объема собственных оборотных средств, их обеспеченности и маневренности необходимо сравнить данные коэффициенты с показателями устойчивости, платежеспособности и ликвидности.

     В совокупности можно оценить финансовую устойчивость и платежеспособность, поскольку коэффициенты, их характеризующие схожи.

     Показатели, которые характеризуют финансовую устойчивость и платежеспособность:

• Коэффициент общей платежеспособности определяется как отношение реальных активов к величине заемных и привлеченных средств.
• Коэффициент автономии – это отношение собственного капитала к валютному балансу.
• Коэффициент финансовой напряженности исчисляется как отношение заемных и привлеченных средств к валютному балансу или как разница между единицей и коэффициентом автономии. Рекомендуемое значение данного показателя менее 0,5.
• Коэффициент финансовой неустойчивости – это отношение заемных и привлеченных средств к собственным средствам.
• Коэффициент покрытия задолженности определяется как отношение собственного капитала к заемным и привлеченным средствам.
• Коэффициент банкротства – это отношение финансовых обязательств к стоимости имущества.
• Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами – это отношение активов к финансовым обязательствам.

     Также могут рассчитываться следующие  показатели:

• Доля организации на рынке – удельный вес товарооборота организации в общем объеме товарооборота региона.
• Продолжительность торгового цикла – это сумма товарооборачиваемости в днях и оборачиваемости дебиторской задолженности в днях.
• Фондоотдача основных средств, оборотных активов.
• Товарооборот на одного работника в сопоставимых ценах на 1 м²  торговой площади.
• Прибыль на одного работника и на 1 м² торговой площади [6,10].

     Цель  анализа финансовой устойчивости –  оценить способность организации  погашать свои обязательства и сохранять права владения в долгосрочной перспективе.

     Цель  анализа ликвидности – оценить  способность организации своевременно в полном объеме выполнять краткосрочные  обязательства за счет оборотных  активов.