1.Комплексная  оценка финансового  состояния и эффективности  использования финансовых  ресурсов

^{1.1.Экономическая  сущность финансового  состояния}

      Центральным элементом системы управления экономикой в рыночных условиях является качество выработки и принятия управленческих решений по обеспечению рентабельности и финансовой устойчивости хозяйственной  деятельности  предприятия. Отечественный  и зарубежный опыт показывает, что  качественно выполнить эту работу можно с помощью финансового  анализа как метода оценки и прогнозирования  финансового состояния предприятия.

      Финансовое  состояние предприятия представляет собой экономическую категорию, отражающую состояние капитала в  процессе его кругооборота и способность  субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени, т.е. возможность финансировать свою деятельность. Кто автор Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

      Финансовое  состояние зависит от всех сторон деятельности предприятия: выполнения производственных планов, снижения себестоимости  продукции и увеличения прибыли, роста эффективности производства, а также от факторов, действующих  в сфере обращения и связанных  с организацией оборота товарных и денежных фондов,-улучшения взаимосвязей с поставщиками сырья и материалов, покупателями продукции, совершенствования процессов реализации  надо продажи и расчетов.

      Содержание  и основная цель анализа финансового  состояния- выявление возможности повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики. По мнению М.И. Баканова, финансовое состояние хозяйствующего субъекта -это характеристика его финансовой конкурентоспособности, использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.

      Г.В. Савицкая считает, что финансовое состояние  предприятия характеризуется системой показателей, отражающих состояние  капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени.

      В своем учебном пособии «Финансовый  анализ» Э.А. Маркарян характеризует финансовое состояние предприятия - как совокупность показателей, отражающих его способность погашать долговые обязательства. Финансовая деятельность охватывает  процессы формирования, движения и обеспечения сохранности имущества предприятия, контроля за его использованием.

      Таким образом, финансовое состояние является результатом взаимодействования всех элементов системы финансовых отношений предприятия.

     Основная  цель анализа финансового состояния  заключается в том, чтобы на основе объективной оценки использования  финансовых ресурсов выявить  внутрихозяйственные  резервы  укрепления  финансового  положения и повышения платежеспособности. Цель определяет задачи анализа финансового состояния, которыми являются:

     - оценка динамики, состава и структуры  активов, их состояния и движения;

     - оценка динамики, состава и структуры  источников собственного и заемного  капитала, их состояния и движения;

     - анализ абсолютных и относительных  показателей финансовой устойчивости  предприятия и оценка изменения  ее уровня;

     - анализ платежеспособности хозяйствующего  субъекта и ликвидности активов  его баланса.

      Качество  принимаемых управленческих решений  на уровне хозяйствующего субъекта зависит  от качества их аналитического обоснования

      Являясь многогранным понятием, финансовое состояние  предприятия представляет интерес  для разных субъектов экономики, вступающих с ними в отношения  различного характера в процессе финансово-хозяйственной деятельности.

      Оценка  финансового состояния проводится:

• руководителями и соответствующими службами предприятия;
• его учредителями, инвесторами с целью изучения эффективности использования ресурсов;
• банками, для оценки условий кредитования и определения степени риска;
• поставщиками для получения платежей;
• налоговыми органами для выполнения плана поступления средств в бюджете и т.д.

      В соответствии с этим принято выделять два вида финансового анализа: внутренний и внешний

      Внутренний  анализ проводится работниками предприятия и его результаты используются для планирования, контроля и прогнозирования финансового состояния. Его цель- установить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные заемные средства таким образом, чтобы обеспечить нормальное функционирование предприятия, получение максимума прибыли и исключение банкротства. Результаты анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия нужны внутренним пользователям в качестве исходной информации для различного рода экономических решений.

        Внутренний анализ финансового  состояния является реальным  средством коммуникации, благодаря  которому:

• руководители получают представление о месте своего предприятия в среде аналогичных предприятий, правильности выбранного стратегического курса, сравнительных характеристик эффективности использования ресурсов и принятия решений по самым разнообразным вопросам управления предприятием;
• внутренние аудиторы получают подсказку для выбора правильного решения в процессе аудирования, планирования своей проверки, выявления слабых мест в системе учета и зон возможных преднамеренных и непреднамеренных ошибок в отчетности предприятия;
• аналитики определяют направление финансового анализа.

      Внешний анализ проводится аналитиками, являющимися  посторонними лицами для предприятия (например, аудиторами, инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публичной отчетности). Его цель -установить возможность выгодного вложения средств, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери. Внешний анализ имеет ряд особенностей, которые определяются прежде всего различиями между пользователями информации о деятельности предприятия:

• множественность субъектов анализа –пользователей информации о деятельности предприятия;
• наличие типовых методик анализа, стандартов учета и отчетности;
• ориентация анализа только на публичную, внешнюю отчетность предприятия;
• ограниченность задач анализа как следствие предыдущего фактора;
• максимальная открытость результатов анализа для пользователей информации о деятельности предприятия.

      Хотя  внешние пользователи непосредственно  и не заинтересованы в деятельности предприятия, они в соответствии с заключенными договорами должны защищать интересы внутренних пользователей  информации:

• аудиторские службы проверяют соответствие данных отчетности соответствующим правилам с целью защиты интересов;
• консультанты по финансовым вопросам используют отчетность в целях выработки рекомендаций своим клиентам относительно вложения капиталов в конкретное предприятие;
• биржи ценных бумаг оценивают информацию, представленную в отчетности, при регистрации соответствующих предприятий, принимают решение о приостановке деятельности какого-либо предприятия, оценивают необходимость изменения методов учета и состояния отчетности;
• законодательные органы нуждаются в информации о валовом внутреннем продукте, национальном доходе и бюджете государства для рационального распределения ресурсов, формирования инвестиционной, налоговой политики, разработки и реализации общегосударственной политики и ведения статистического наблюдения;
• юристы нуждаются в отчетной информации для оценки выполнения условий контрактов, соблюдения законодательных норм при распределении прибыли и выплате дивидендов;
• пресса и информационные агентства используют отчетность для подготовки обзоров, оценки тенденции развития отдельных предприятий и отраслей, расчета обобщающих показателей финансовой деятельности;
• торгово-промышленные ассоциации используют отчетность для статистических обобщений по отраслям и сравнительного анализа, оценки результатов деятельности на отраслевом уровне;
• профсоюзы заинтересованы в отчетной информации для определения своих требований в отношении заработной платы и выполнения условий трудовых соглашений, оценки тенденций развития данной отрасли, к которой относится исследуемое предприятие.

      Оценка  состояния может быть выполнена  с различной степенью детализации, результативность финансового анализа  во многом зависит от цели анализа  и имеющейся информационной базы. 

      ^{1.2. Показатели, характеризующие  финансовое состояние}

     Показатели, характеризующие финансовое состояние  можно условно разделить на группы, отражающие различные стороны финансового  состояния предприятия. К ним  относятся коэффициенты ликвидности; показатели структуры капитала (коэффициенты устойчивости); коэффициенты рентабельности; коэффициенты деловой активности.