Международные валютные отношения

2) разработка критериев  по сближению экономических  параметров стран-членов  для участия в  валютном союзе  (маастрихтские критерии, или критерии конвергенции).   

  Второй этап проходил с 1 января 1994 по 31 декабря 1998 г. Главной задачей этого этапа было обеспечение и сближение экономических показателей, установленных критериями конвергенции. Критерии конвергенции были определены Маастрихтским договором, вступившим в силу с 1 ноября 1993 г. Они предусматривают важнейшие финансово-экономические критерии для участия в союзе:

• дефицит госбюджета не должен превышать 3% ВВП в рыночных ценах;
• государственный долг не должен превышать 60% ВВП;
• темпы инфляции не должны превышать более чем на 15% аналогичный усредненный показатель трех государств, в которых отмечается наименьший рост йен;
• процентные ставки по долгосрочным кредитам не должны превышать более чем на 2% соответствующий средний показатель для трех государств с самым низким уровнем инфляции;
• обменный курс национальной валюты в течение 2 лет до введения евро не должен выходить за пределы колебаний, установленные механизмом обменных курсов, действующим в европейской валютной системе.

Критерии  конвергенции были достаточно жесткими, и не все государства смогли их выполнить. Для многих государств ЕС оказалось сложно выполнить показатель бюджетного дефицита и государственного долга.

В результате из 15 стран - членов ЕС  11 стран вошли в ЭВС: Австрия, Бельгия, Германия, Ирландия, Италия, Испания, Португалия, Люксембург, Нидерланды, Франция, Финляндия. Можно отметить, что Великобритания выполнила критерии конвергенции, но не захотела войти в ЭВС по ряду причин.   

 Третий этап начался с 1 января 1999 г. Это завершающий этап создания ЭВС. На этом этапе зафиксированы паритеты валют стран-участнии и их обменные курсы по отношению к евро. Сумма контрактов, выраженная в национальных валютах, конвертируется в евро для обеспечения непрерывности их действия. Валютная корзина экю перестала существовать, законным платежным средством стало евро. С 1 января 2002 г. выпущены в обращение банкноты и монеты евро, которые параллельно стали законным платежным средством. С 1 июля 2002 г. банкноты и монеты национальных валют постепенно изымались из обращения, и евро стало единственным законным платежным средством.   

  Создание ЭВС дает  странам-участницам  экономические выгоды. Введение евро  должно по замыслу  способствовать экономическому  росту в европейских  странах. Европейская  комиссия провела  специальный анализ  и дала опенку преимущетвам введения евро. Комиссия отметила следующие положительные факторы:

• снижение затрат за счет отмены программного контроля и других формальностей;
• увеличение занятости;
• минимизация расходов предприятий по обменным операциям;
• невозможность для западноевропейских стран проводить девальвацию своих валют в целях повышения конкурентоспобности своих товаров; 
• минимизация валютных рисков;
• в перспективе - статус резервной валюты.

Что касается России, то она заинтересована в укреплении МВС. От введения евро Россия может получить выгоды. Для юссийского бизнеса введение евро означает ликвидацию барьера в отношении со странами ЕС, упрощение расчетов в торговых операциях, уменьшение валютных рисков и ускорение денежного обращения.    

  Усиление конкуренции внутри ЭВС снизит цены на импорт в Россию; учитывая это, ЦБ РФ планирует сформировать часть резервов в евро.   

7.3. ВАЛЮТНЫЙ КУРС. СПРОС  И ПРЕДЛОЖЕНИЕ  ВАЛЮТ

В международных экономических  отношениях важное значение имеет соотношение, по которому производится сравнение и обмен национальных валют отдельных государств. Это соотношение, или валютный курс, - цена денежной единицы страны, выраженная в другой валюте или группе валют.    

  Внешне валютный  курс представляется  участникам международных  экономических отношений как коэффициент пересчета национальной валюты в иностранную.     

  Курс валюты, как  и любая другая  цена, в условиях  свободного рынка  определяется соотношением  спроса и предложения.  Номинальный валютный  курс устанавливается  или на валютном  рынке, или с помощью фиксации его государственными органами. Он применяется для осуществления текущих сделок и для расчетов по ним. Но если необходимо определить тенденции долгосрочной перспективы, то номинальный курс может быть неудобен, так как стоимость валюты, как и любого другого товара, изменяется с изменением цен в стране. Поэтому так же как цены товаров и другие макроэкономические показатели в целях сопоставимости переводят из текущих цен в постоянные, так и валютный курс может быть переведен в реальное измерение.    

  Учет уровня инфляции  в обеих странах  позволяет перевести  номинальный валютный  курс в реальный. Поэтому реальный  валютный курс - это  номинальный курс, пересчитанный с учетом изменения уровня цен в нашей стране и за рубежом.   

  Фиксирование курса  национальной денежной  единицы в иностранной  называется валютной котировкой.   

  Валютная котировка  может быть прямой  и обратной.   

   При прямой котировке 1, 10, 100 единиц иностранной валюты приравниваются к X единиц национальной валюты.        Обратная котировка предполагает, что 1, 10, 100 единиц национальной валюты приравнивается к X единиц иностранной валюты.    

  В большинстве  стран используется  прямая котировка, в США - и та и другая, в Великобритании - обратная.  

  Понятие валютный  курс распадается  на два курса,  курс покупателя  и курс продавца.    

 Курс покупателя - курс, по которому банк-резидент покупает иностранную валюту в обмен на национальную.   

 Курс продавца - курс, по которому банк-резидент продает иностранную валюту за национальную. При прямой котировке курс продавца более высокий, чем курс покупателя.   

  Разница между  курсом покупателя  и продавца называется  маржой. Маржа формирует  прибыль банка по валютным операциям.   

  Банк-резидент заинтересован  в низком курсе  покупателя и высоком  курсе продавца, однако  жесткая конкуренция  на рынке, борьба  за клиента заставляет  банки уменьшать  маржу и тем  самым привлекать  клиентов, выигрывая  на массе прибыли.   

  С развитием международных  платежей стали  различать валютные  курсы по видам  платежных документов, которые являются  объектом обмена. Различают курс  телеграфного перевода, курс чеков, курс  банкнот (курс  меняльных контор).     Существует понятие кросс-курс, представляющий собой котировку двух иностранных валют, ни одна из которых не является национальной валютой участника   сделки, устанавливающего курс.     

  Валютный курс  имеет объективную  стоимостную основу  и отклонения от  нее обусловлены  влиянием различных факторов.   

7.5. ЦИКЛЫ ЭВОЛЮЦИИ  ТОВАРНО-ВАЛЮТНЫХ  СИСТЕМ

7.5.1.МИРОВАЯ  ТОВАРНО-ВАЛЮТНАЯ  СИСТЕМА

Тенденции эволюции  валютных систем, приведенные выше свидетельствуют о том, что современная валютная система, в основе которой лежит доллар, находится в глубоком кризисе. И этот кризис не может не проявляться в мировых экономических взаимоотношениях.

Сегодня мировые экономические  отношения находятся  под «игом доллара». Попытка освободиться от этого ига привела  страны ЕС к необходимости  создания  альтернативной валютной системы «евро», которая сегодня интенсивно развивается и является основной международной (и национальной) валютой) в странах ЕС..

Однако   недостаток таких глобальных валютных систем очевиден. Все подобные системы несут в себе отпечаток ее Замысла, который собственно и  является истинной причиной, порождающей мировую инфляцию в результате разбалансировки мировой товарной и валютных масс. Увеличение товарной массы компенсируется здесь за счет  включения печатного станка. И сколько «лишней валютной массы  будет напечатано, такова будет и «лишняя» инфляция.            

                      

  Это тождество  характеризует  роль и вес национальных экономик  (i=1,2,3,4,…) в мировой экономике и степень уравновешенности их товарно-валютных систем.     

  Отношение Меры-валюты  и Меры товара  для каждой i-й  национальной экономик  отражает курс  уравновешенности  ее товарных потоков  с курсом  мировой валютной массы.  

  Это тождество  характеризует статический  баланс  мировой товарно-валютной системы.    В общем случае данное статическое тождество является динамическим равенством, т.е. оно  характеризуется минимаксным, либо максиминным  функционалом, отражающего уравновешенность мировых валютно-товарных отношений.

Так, для  функционала, характеризующего принцип максимина, мы будем иметь следующее динамическое равенство

                      

       
 
 
 

Этот  функционал не может  не порождать инфляцию мировой валюты.     

  Если  же мы устремим к максимуму производство ценностей, то мы получим уже принципиально иное динамическое равенство (принцип минимакса)                  

     

В этом товарно-валютном потоке уравновешенность достигается не включением «печатного станка», а изменением Меры соответствия товарных и валютных потоков.

Если  вспомнить историю, то именно по этому  принципу  происходило уравновешивание товарно-денежных отношений в СССР (до Н.Хрущева)  ежегодно, 1 апреля происходило снижение цен. Это не была подачка или прихоть вождя. Это было веление экономических законов социализма. Поэтому говоря о единстве экономических законов социализма и капитализма, следует сказать, что законы то одни, но они проявляются по разному.

Взаимоотношения экономических законов  социализма и капитализма  взамосвязаны процессами                         

    

  Это тождество отражает  сущность дефляционных и инфляционных процессов при капитализме и социализме

Дефляция  и инфляция отражают Меру уравновешенности системы капитализма. Здесь дефляция характеризуется  как негативный экономический  процесс.

При социализме наоборот, дефляция является инструментом регулирования уравновешенности товарно-денежных отношений национальной экономики. Инфляция здесь рассматривается как чуждый национальной экономике инструмент регулирования.   

  Так сегодня национальная  экономика России развивается в соответствии с принципом минимакса                              

          

  Можно ли  ликвидировать валютную инфляцию? Можно ли сменить курс «дикой капитализации» по сценарию «дикого Запада» и сменить  курс «дикого соперничества» на курс «цивилизованного сотрудничества»?  

  Да, можно и нужно.  Динамика двойственного  функционала «социализм-капитализм»  свидетельствует  о том, что рано  списывать социализм  в «утиль».