Роль золота в международных валютных отношениях: новые явления

     Сдерживающим  фактором является спрос со стороны  промышленности, в первую очередь  ювелирной. Однако производители со временем все больше приспосабливаются к текущим котировкам, и по ходу движения в сторону более низких ценовых уровней в этом сегменте также можно ждать некоторого оживления спроса. Отчасти подтверждает данное предположение постепенный рост импорта в Индию, крупнейшего потребителя желтого металла.

     Также стоит отметить позицию золотодобывающих компаний, которые продолжают процесс  дехеджирования. Его динамика свидетельствует  о том, что непосредственно в  среде производителей преобладают  позитивные ожидания относительно уровня цен на золото, что можно рассматривать в качестве дополнительного сигнала для покупателей.

     В условиях финансового кризиса еще  более актуальной и значимой становится функция золота как средства накопления, сбережения и образования сокровища  −  благородный металл выступает как своеобразный страховой фонд. Опасаясь роста кредитных ставок и усиления инфляции на фоне слабого доллара и удорожания энергоносителей, инвесторы во всем мире стараются подстраховаться и вкладывают средства в золото, которое считается одним из самых устойчивых и высоколиквидных финансовых активов, традиционно используемых в целях сбережения и накопления капитала [7].

     На  сегодняшний день существует ряд  причин, которые обусловливают необходимость  сохранения золота как реального актива.

     Во-первых, золото является относительно безрисковым  активом. Его ценовая динамика отличается от тенденций курса национальных валют. Так, при замедлении темпов экономического роста и снижении курсов валют инвесторы предпочитают вкладывать средства в более надежные активы – драгоценные металлы, в частности в золото.

     Во-вторых, золото обеспечивает физическую защищенность. Операции с иностранными денежными  средствами и ценными бумагами могут  подпадать под различные валютные ограничения, частично или полностью ограничивающим их перемещение на территории государства, подлежать жесткому валютному контролю. При подобном развитии событий можно говорить об ограничении доступа к собственным ресурсам, размещенным в форме банковских депозитов и ценных бумаг, на территории государства – инициатора валютного контроля. Более надежным активом является золото в резервах национальных центральных банков.

     В-третьих, по обеспечению экономической защищенности золото по-прежнему занимает лидирующие позиции среди финансовых активов. Оно обладает гораздо большей ликвидностью, чем другие «защитные» финансовые активы, поскольку может быть реализовано без больших затрат и в любое время.

     В-четвертых, золото является высокодоходным активом. Центральные банки управляют портефелем золотых резервов, предпочитая менее рискованные операции, регулярно приносящие доход.

     В-пятых, золото остается неоспоримым инструментом страхования от неблагоприятной  макроэкономической и политической ситуации. Золотые резервы можно рассматривать как страховое возмещение в случае финансовых кризисов, краха мировой валютной системы, войн и стихийных бедствий [9].

     Наконец, на протяжении многих веков люди так  и не у тратили веру в ценность золота как финансового актива. Центральные  банки рассматривают золото в качестве самого устойчивого актива. Владение этим благородным металлом помогает укреплять доверие населения к национальной валюте.

     Таким образом, в целом, перспективы рынка золота оцениваются позитивно. Стремительный рост цены на мировом рынке золота показывает увеличение доверия к этому благородному активу со стороны инвесторов.

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

     В ходе работы было найдено:

1. Мировой рынок  золота организационно представляет собой  олигополию с наличием картеля нескольких банков, уполномоченных совершать различные сделки с этим благородным металлом, а с экономической точки зрения – механизм монопольного ценообразования в инетересах «всемирного золотого картеля».
2. В настоящее время золото сохраняет за собой важную роль в экономическом обороте в качестве чрезвычайных мировых денег, обеспечения международных кредитов, воплощения богатства.
3. Существенной особенностью рынка золота является торговля, которая привязана к месту нахождения металла. Кроме того, рынок золота в отличие от остальных видов рынка чрезвычайно нестабилен. Нельзя заранее с точностью спрогнозировать будущий скачок цен. Ведь многое зависит не только от ценовых факторов, но и от различных неценовых факторов.
4. Формирование рыночной цены золота − многофакторный процесс: она колеблется в зависимости от экономических, политических, спекулятивных факторов. В их числе: экономическая и политическая обстановка, объем промышленного потребления золота и инвестиционно-тезаврационного спроса, инфляция, колебания ведущих валют и процентных ставок, распространение альтернативных золоту финансовых инструментов, используемых для страхования рисков.
5. В условиях финансового кризиса еще более актуальной и значимой становится функция золота как средства накопления, сбережения и образования сокровища − благородный металл выступает как своеобразный страховой фонд.
6. В целом, перспективы рынка золота оцениваются позитивно. Стремительный рост цены на мировом рынке золота показывает увеличение доверия к этому благородному активу со стороны инвесторов.

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

 

1. Булатов А.С. Мировая экономика. − М.: Юристъ, 2007. – 860 с.
2. Алмазова О.Л., Дубоносов Л.А. Золото и валюта: прошлое и настоящее.- М.: Финансы и статистика, 2008. − 138с.
3. Бажанов С.В., Бурцев С.В., Букато В.И. и др. Современный рынок золота. − М.: Финансы и статистика, 2007. – 320 с.
4. Елова М.В., Муравьева Е.К., Панферова С.М. и др. Мировая экономика: введение во внешнеэкономическую деятельность: Учебное пособие для вузов. – М.: Логос, 2008. – 248 с.
5. Красавина Л.Н., Смыслов Д.В., Былиняк С.А., Валовая Т.Д. и др. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения.- М.: Финансы и статистика, 2008. − 576 с.
6. Архипов В.Я. Мировой рынок золота и его перспективы // Финансы. - 2008. – №9. − С. 69-72.
7. Бондарь Т.В. Современные теденции развития мирового рынка золота // Валютное регулирование и валютный контроль. −2011. − №2. – С.61-67.
8. Харуко Ф. Мировое золото // Междунар. жизнь. − 2010. − № 8. – С.97-105.
9. Состояние и перспективы мирового рынка золота // БИКИ. – 2011. −№137. – С.14-20.
10. Драгоценные металлы: новости, котировки, аналитика [Электрон. ресурс]. Режим доступа: World Wide Web. URL: http:/www.zolotonews.ru

ПРИЛОЖЕНИЯ

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Приложение 1 

Рис. 1. Мировая добыча золота: страны лидеры 

Приложение 2

     Рис.2. Динамика мировой  добычи золота, 2007-2010 гг. 

 

      Приложение 3  

 

     Рис. 3. Структура потребления золота в мире в 2010 г. (в тоннах) 
 

Приложение 4 

 

Рис. 4. Динамика мировых цен на нефть, 2001-2011гг.