Внешняя задолженность РФ

    Однако, спустя 16 месяцев (2 апреля 1993 года) Правительство Российской  Федерации заявило о взятии  на себя всех обязательств  бывших Советских республик по  погашению внешнего долга СССР взамен на их отказ от доли в зарубежных активах СССР (так называемый нулевой вариант) - таким образом, весь государственный внешний долг бывшего СССР ($93 млрд.) перешел к России. Однозначной трактовки данного факта в России не существует до сих пор, одни считают, что это была громадная ошибка, которая стоила стране $36 млрд. (именно на такую сумму увеличился внешний долг России, и это без учета процентных платежей), другие утверждают, что только подобное решение могло позволить России сохранить свои позиции на внешних финансовых рынках, зарубежную инфраструктуру. 

§1.3 Оценка влияния внешней задолженности на российскую экономику

     Внешний долг, то есть накопленная  задолженность субъектов хозяйствования  и органов власти перед нерезидентами, - ключевой фактор экономического развития России в XXI в. Эта ситуация соответствует современным тенденциям, которые свидетельствуют о том, что мировая экономика дефицитна и имеет ярко выраженные долговые черты. Подавляющее число государств испытывает недостаток собственных финансовых ресурсов для осуществления внутренних платежей, покрытия дефицита государственного бюджета, проведения социально-экономической политики и выполнения обязательств по уже осуществлённым внешним заимствованиям. В разных странах соотношение привлечённых и предоставленных средств неодинаково, однако практически везде, в том числе и в России, сложилась экономическая система, во многом основанная на внешних заимствованиях.

   Финансовая неустойчивость мировой  экономики приобретает системный  характер и принуждает отдельные страны и регионы к поиску новых экономических моделей, обеспечивающих необходимый баланс между реализацией национальных интересов и прагматичным участием в международных экономических отношениях. Составной частью такой экономической модели является система управления государственным долгом.

     До 2001 г. внешняя задолженность  России оказывала негативное  воздействие на развитие национальной  экономики России по нескольким  направлениям:  
- усиливалась зависимость РФ от иностранных государств, предоставлявших кредиты, при принятии решений в области экономической политики;  
- происходило сокращение объёма средств, которые могли быть направлены на инвестирование, что серьёзно ограничивало экономический рост; 
- ослаблялась мотивация к достижению наилучших макроэкономических показателей, которые повлекли бы за собой требования о своевременном погашении долга в полном объёме;  
- сокращался объём средств, которые могли быть направлены на развитие социальной сферы, усиливалась социальная напряженность;  
- дестабилизировалась денежно-кредитная ситуация;  
происходило ослабление позиций России на мировых рынках товаров и капиталов.

   Совокупность этих качественных  показателей дала основания характеризовать  экономическую систему страны  в начале нового тысячелетия как долговую.

   Это означает, что принятие большинства экономических решений на государственном уровне было тесно связано, или даже зависило, от возможностей по погашению и обслуживанию внешнего долга. Именно поэтому построение грамотной, научно обоснованной стратегии и тактики управления внешней задолженностью и их увязка с другими направлениями экономической политики государства являлось на современном этапе задачей исключительной важности.

    Внешние заимствования представляли собой источник финансовых ресурсов для органов власти. Их особенность заключалась в том, что, хотя всеми правами в сфере привлечения и использования международных кредитов обладали органы исполнительной и законодательной власти, бремя ответственности за ошибочное решение ложилось на граждан страны, которые через систему налогов передавали субъектам власти средства, необходимые для погашения внешней задолженности. Таким образом, внешний долг оказывал серьёзное влияние на налоговую нагрузку и социальную ситуацию.

     Привлечение внешних заимствований  на уровне государства, очевидно, носит неоднозначный характер. В  том случае, если они представляют  собой наиболее дешёвый источник  финансовых ресурсов, необходимых  для выполнения первоочередных  задач социально-экономического развития, их применение вполне оправданно. Однако для принятия решения о внешнем займе должны быть учтены, как минимум, четыре фактора:  
- финансовые возможности страны по погашению взятых кредитов в будущем;  
- возможные потери от невыполнения или неполного выполнения тех задач, для которых привлекаются средства из-за рубежа;  
- цена внешних финансовых ресурсов;  
- степень зависимости от внешних кредиторов при принятии решений в дальнейшем.

      Ни один из этих факторов  не учитывался в полной мере при привлечении зарубежных кредитов в последние 15-20 лет, что привело к катастрофическому нарастанию внешней задолженности, которая до 2001 г. представляла собой угрозу национальной безопасности России (объём внешнего долга РФ на 01.07.2001 составил 156,8 млрд. долл.).

     Ситуация начала меняться к  лучшему в 2001-2002гг., когда общий объем внешней задолженности снизился со 156,8 млрд. в 2000 г. до 138,9 млрд. долларов в 2002. Появилась устойчивая тенденция к росту экономического сектора, вследствие целенаправленной политики по сокращению государственного внешнего долга России. Об этом свидетельствуют многие факты, один из которых – увеличение прямых иностранных инвестиций в российскую экономику в 2002 г. на 39,5%.

    По данным Минфина, на 1 января 2003 года, объем государственного внешнего долга составил – 122,1 млрд. долл. (по предварительным оценкам на 1 апреля 2003 г. снизился примерно до 120 млрд.), причем около 46% составляют долги бывшего СССР. Общий объем платежей РФ по внешнему долгу в 2003 г. составил около 17,3 млрд. долл. Дальнейшее снижение внешнего долга России можно наблюдать в таблице, приведенной ниже.

Источник: [2; 45]

    Объем погашения всех задолженностей в 2004-2005 году составит 25,3 млрд. долларов, из которых на выплату внешних долгов пойдет 14,9 млрд. долларов. При этом на погашение основного долга предполагается направить 8,2 млрд., а на обслуживание внешнего долга – 6,7 млрд. Об этом сообщил заместитель министра финансов РФ Сергей Колотухин. [7; 14]

       В стратегии управления госдолгом  проглядываются три основных  момента. 

Во-первых, государство отказалось от задачи скорейшего погашения внешних долгов. Как  неоднократно заявлял премьер-министр Михаил Касьянов, отношение госдолга к ВВП в то время находилось "на приемлемом уровне", и нужды отвлекать от производства инвестиционные ресурсы не было. Размер внешнего долга России снизился с 89,5% ВВП в начале 2000 года до 36,2% ВВП к 1 января 2003 года. В целом, отмечают эксперты Минфина, по основным показателям долговой нагрузки Россия относится к государствам с умеренным уровнем долга. По состоянию на 2002 год отношение платежей по обслуживанию долга к доходам федерального бюджета составило 12%.

    Во-вторых, упор в долговой политике  переносится с внешнего долга  на внутренний. Через расширение  заимствований на внутреннем  рынке государство намерено погашать  свои внешние долги. Благодаря  этому в течение ближайших  6-10 лет объемы внутреннего и внешнего долгов должны в перспективе сравняться.

    Наконец, третий фактор связан  с долгами субъектов РФ и  корпораций. В настоящее время  для наблюдателей становится  все более очевидным тот факт, что национальный внешний долг  не сводится к государственному. Между тем негосударственная часть внешнего долга неуправляемо растет. В I кв. 2003 года общий внешний долг России вырос с $152,1 млрд. до $153,5 млрд. И если долг федеральных органов продолжал снижаться, то долг нефинансовых организаций (реальный сектор экономики) вырос. [9; 224]

    По мнению аналитиков "Объединенной  финансовой группы" (ОФГ), такое  увеличение долга не должно  было давать поводов для беспокойства. Эксперты ОФГ рассматривали подобную тенденцию как свидетельство повышения инвестиционной привлекательности России: внешние заимствования являются одним из источников высоких темпов экономического роста.

В 2004—2008 годах, по поручению бывшего в  то время президентом В. В. Путина, учитывая рост доходов России от экспорта нефти, связанный со стремительным ростом мировых цен на это сырьё, государственный долг стремительно сокращался. В результате длительных переговоров, к концу августа 2006 Россия осуществила досрочные выплаты 22,5 млрд долларов по кредитам Парижского клуба, после чего её государственный долг составил 53 млрд долларов (9 % ВВП).

Тенденцию снижения внешнего долга можно проследить в приведенной ниже таблице:

   Источник: [9; 225]

    Как бы то ни было, в абсолютном выражении российский внешний государственный долг на 1 ноября 2011 года составил 36,0 млрд долларов, что является одним из самых низких показателей в Европе. По относительным показателям, российский внешний госдолг составляет 3 % от объема ВВП страны.

Глава 2. Современное состояние  внешней задолженности  России

§ 2.1 Структура государственного внешнего долга РФ

      Внешняя задолженность России  имеет неоднородную структуру  и состоит из нескольких видов  долга, поэтому, представляется необходимым привести структуру внешнего долга России по состоянию на 01 января 2011 года.

      По своему происхождению государственный внешний долг России делится на 2 части: долговые обязательства бывшего СССР перед иностранными правительствами, банками и компаниями (относятся все кредиты и займы, привлеченные нашей страной до 1 января 1992 года) и долговые обязательства собственно Российской Федерации. Однако с 1 января 2000 года в связи с изменением бюджетной классификации в структуре государственного внешнего долга долговые обязательства бывшего СССР не выделяются.

     Нам же представляется необходимым рассмотреть структуру внешнего долга РФ с разделением его на долг бывшего СССР и собственно России.

    В общем объеме долговых обязательств по кредитам, полученным от правительств иностранных государств, основной объем долга долгое время составляли обязательства перед странами-членами Парижского клуба кредиторов. К обязательствам Российской Федерации перед Парижским клубом кредиторов относилися задолженности по кредитам, предоставленным иностранными банками в рамках межправительственных соглашений под гарантии своих правительств или застрахованными правительственными страховыми организациями.

       Парижский клуб является неофициальной  организацией крупнейших стран - кредиторов. Клуб был создан в конце 50-х годов с целью содействия урегулированию долговой проблемы бывших колоний, получивших независимость. Стандартная процедура предусматривает проведение много-сторонних переговоров с участием представителей страны - должника и стран - кредиторов. По результатам переговоров принимается решение об общих принципах реструктуризации задолженности. Далее происходит подписание двусторонних договоров с каждой из стран - кредиторов в соответствии с достигнутыми договоренностями.

      После долгих и трудных переговоров,  в мае 2005 года в Париже было  подписано соглашение о досрочном  погашении российского долга  перед Парижским клубом, что составляет  почти треть от общего объема  задолженности. В результате, к концу августа 2006 Россия осуществила досрочные выплаты 22,5 млрд. долларов по кредитам Парижского клуба. [11; 176]