Коэффициенты финансового рычага

     КОЭФИЦИЕНТЫ 

     КОЭФФИЦИЕНТЫ  ФИНАНСОВОГО РЫЧАГА/ СТРУКТРЫ ПАССИВА 

1. Коэф автономии/собственности= собственный капитал/итог баланса

• Идеально: 1:2, т.е.собственный 50%

Доля собственных  средств в пассивах компании. Считается, что доля собственных средств должна превышать долю заемных. Высокий коэф – сокращает финансовыет рист и дает возможность привлекать доп средства со стороны. Но слишком большая величина свидетельствует о неумении привлекать кредитные ресурсы. Оптимальная величина 1:2.

2. Коэффициент финансового равновесия = заемные/собственные средства

• Обязательства могут быть покрыты собственными средствами

• Увеличение финансовой зависимости
• Небольшой собственный капитал - --- неумение использовать банковские кредиты----- сдерживается рост производства и прибыли

3. Коэффициент фин рычага (отношение собственных средств к долгосрочным обязательствам)= собственный капитал/долгосрочный заемный капитал

• Если 150%, то высокий.
• Вырастают фин риски

4. Коэффициент самофинансирования=резерв кап/итог баланса

5. Используемый капитал = СК+долгосрочн заемн капитал

• Собственный капитал – дорогой

6. Коэфф фин напряжения= краткосрочн заем капитал/итог баланса
7. К обеспеченности товарных запасов собственными средствами = (СК-Долгосрочные активы)/ Тов запасы

 

     КОЭФИЦИЕНТЫ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ

1. Чистая рентабельность = ЧП/СК
2. Базовая прибыль на 1 акцию = ЧП-дивиденды
3. К рентабельности выручки/продажи-норма прибыли = ЧП/выручка
4. К рентабельности собственного капитала (ROE) = ЧП/СК

     Этот  коэффициент показывает, насколько  эффективно использовался собственный  капитал. Он особенно важен для акционеров, так как может оказывать влияние  на котировки акций на фондовой бирже.

5. К рентабельности собственных активов (ROA) = чистая прибыль/итог баланса

Сколько рублей чистой прибыли получено на каждый рубль затраченных активов.

6. Работающий капитал = оборотные активы (тек активы) – краткосрочные обяз-ва (заемный капитал)
7. К маневренности = работающий капитал/итог баланса

К маневренности собственного капитала = Раб капитал/ СК

К маневренности  = (СК - долгосрочные активы) / СК

     Показывает  долю собственных средств, находящихся  в мобильной форме, которыми можно  свободно манипулировать, увеличивать  закупки и изменять номенклатура продукции. Высокий коэф ослаюляет опасность устаревания оборудования. Оптимально – 0,5, 50%.

     Рентабельность  показывает величину чистого дохода, полученную предприятием на 1 рубль реализованной продукции. Рентабельность комплексно отражает степень эффективности использования материальных, трудовых и денежных ресурсов, а также природных богатств. Показывает способность активов компании порождать прибыль.

     КОЭФФИЦИЕНТЫ  ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ (ЛИКВИДНОСТИ)

1. К общей ликвидности = Тек активы/ тек обяз-ва (краткосрочные пассивы)

К покрытия (тек ликвидности) = оборотные активы (тек активы)/ краткосрочные обязательства (заемный капитал)

    Способность погашать краткосрочные обязательства  за счет текущих пассивов.

    Низкий  уровень ликвидности показывает затруднения в сбыте продукции, плохую организацию снабжения и  другие проблемы предприятия. Чем выше показатель, тем лучше платежеспособность предприятия.

    Коэффициет, равный 3 означает высокую степень ликвидности и благоприятные условия для кредиторов и инвесторов. Всете с тем, это свидетельствует о том, что комания располагает большими средствами, чем может эффективно использывать. Поэтому это может привести к ухудшению эффективности использования всех активов.

    Коэф, равный 2 считается нормальным.

2. К ликвидности (моментальной ликвидности) = ликвидные активы (тек активы-мат запасы) / краткосрочные обяз-ва (заемный капитал)

     Способность компании быстро выполнять свои тек обязательства за счет продажи своих тек активов. Так как наоболее ликвидны деньги и ЦБ, в первую очерель обращают внимание на них в тек активах. Предпчтительна величина 1, но доаустимы – 0.7-1.0.

     Высокое показание К свидетельствует о низком финансовом риске и хорошей возможностью для привлечения дополнительных средств со стороны.

     ОТЛИЧИЕ: в его состав включаются высоко- или среднеликвидные активы.

• Ден ср-ва
• ЦБ
• Деб зад-ть

3. К ликвидности ден активов(абсолютной ликвидности) = ден ср-ва/ краткосрочные обязательства

     Показывает  ту часть тек обязательств, которая может быть немедленно погашена. Теоретически нормальным показателем считается 0,2-0,3. Чем выше показатель, тем лучше платежеспособность предприятия. С другой стороны, высокий показатель может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала, о слишком высокой доле неработающих активов в виде наличных денег и средств на счетах.

4. Общий показатель ликвидности =

     Общий показатель ликвидности  - ликвидность баланса предприятия в целом.

     При этом различные группы активов и  обязательств входят в соответствующие суммы с разными весовыми коэффициентами, учитывающими сроки поступления средств и погашения обязательств.

     Более ликвидные активы и более срочные обязательства учитываются с более высокими коэффициентами.

Формула расчета общего показателя ликвидности:

       

А1, А2, А3 — группы ликвидности в сруктуре активов.

П1, П2, П3 — группы пассивов по степени срочности.

А1- высоколиквидные активы: наличные деньги в кассе и средства на расчетных счетах

A2 – среднеликвидные активы: дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты

А3 – труднореализуемые активы: активы, предназначенный для хозяйственной деятельности. запасы, дебиторская задолженность (более 12 мес), НДС, прочие оборотные активы.

5. ЧИСТЫЙ ОБОРОТНЫЙ КАПИТАЛ = Оборотные (тек) активы – краткосрочные обязательства

Обязательное  условие: ликвидности  является положительная  величина ЧОК, т.е сумма тек активов (оборотных активов) должна превышать краткосрочные обязательства ориентировочно в 0.5 раз.

6. Отношение товарных запасов к текущим активам:

    Товарные  запасы / Текущие активы.

    Показывает  долю товарных запасов в текущих  активах, удельный вес их наименее ликвидной  части.

start="7"

 Коэффициент амортизации — это отношение суммы накопленной амортизации к первоначальной сумме долгосрочных активов:

    Амортизация / Долгосрочные активы.

    Коэффициент показывает долю долгосрочных активов, уже превратившихся в ликвидную  форму.

     КОЭФФИЦИЕНТЫ  ОБОРАЧИВАЕМОСТИ (4)

     Средний срок оборота активов – по оборачиваемости  активов берется средний остаток. Показывают скорость превращения различных средств в ден форму.

1. К оборачиваемости ТМЗ = себестоимость реализации/ тов запасы

Показывает  количество оборотов, совер ТМЗ за год. Высокий показатель – хорошая оборачиваемость – высокий доход. Слишком высокий – повышение риска нехватки запасов, и в дальнейшем – снижение объема продаж. Оптимальный показатель – 4-8.

2. Средний срок оборота ТМЗ = (1/ К оборачиваемости ТМЗ)*360
3. Средний срок оборота ср-тв в расчетах с пок-ми = (покупатели (деб задолженность)/выручка) *360

ем выше коэффициент оборачиваемости дебиторской  задолженности, тем быстрее компания рассчитывается со своими покупателями. Снижение оборачиваемости может  означать:

• Проблемы с оплатой счетов у покупателей.
• Организацию взаимоотношений с покупателями, обеспечивающую более выгодный покупателю, отложенный график платежей с целью привлечения и удержания клиентуры.

 

4. Средний срок расчетов с поставщиками = (поставщики(кред зад-ть)/ сто-ть реализ товаров)*360

Чем выше коэффициент  оборачиваемости кредиторской задолженности, тем быстрее компания рассчитывается со своими поставщиками. Снижение оборачиваемости  может означать:

• Проблемы с оплатой счетов.
• Организацию взаимоотношений с поставщиками, обеспечивающую более выгодный, отложенный график платежей и использующую кредиторскую задолженность как источник получения финансовых ресурсов.

 

5. Скорость  оборота запасов  = (товарные запасы/себестоимость)*360
6. Объявлен дивиденд на 1 акцию = общ сумма дивидендов/ число акций
7. Балансовая цена акции = СК/число акций
8. Средняя рыночная цена акции = акцион капитал+добав капитал/число акций
9. Норма дивиденда = сумма дивидендов/акционерный капитал
10. Стоимость акции = АК/ количество акций
11. Доход на акцию = ЧП/ количество проданных акций