Введение
Цель
работы - исследование процесса мониторинга
состояния предприятия.
Оптимизация финансового состояния
торгового предприятия обеспечивается
не только путем планирования
важнейших показателей его финансовой
деятельности, но и в процессе
постоянного контроля за ходом реализации
разработанных планов. Этот внутренний
финансовый контроль на торговом предприятии
базируется на построении системы мониторинга
текущей финансовой деятельности.
Система мониторинга финансовой
деятельности представляет собой
разработанный на торговом предприятии
механизм осуществления постоянного
наблюдения за важнейшими текущими
результатами этой деятельности
в условиях постоянно меняющейся
конъюнктуры потребительского и
финансового рынков.
Актуальность темы определяется тем, что
основной целью разработки системы мониторинга
текущей финансовой деятельности торгового
предприятия является своевременное обнаружение
отклонений фактических результатов этой
деятельности от предусмотренных, вызывающих
ухудшение финансового состояния предприятия;
выявление причин, вызвавших эти отклонения,
и разработка предложений по соответствующей
корректировке отдельных направлений
финансовой деятельности с целью ее нормализации
и повышения эффективности.
Процесс
диагностики, как правило, является
достаточно трудоемким и не столько
по техническим причинам, связанным
с расчетом финансовых показателей,
сколько из-за необходимости правильной
интерпретации результатов диагностики.
В самом деле, при налаженной системе
учета на предприятии несложно автоматизировать
расчет показателей, и посчитать
их можно в таком количестве, какое
пожелает финансовый менеджер или его
босс. Гораздо сложнее разобраться
в том, о чем говорят эти показатели.
Мониторинг текущего состояния предприятия
осуществляется для оперативной диагностики,
которая должна своевременно сигнализировать
о негативных тенденциях изменения в деятельности
предприятия. По этой причине финансовые
показатели, используемые в мониторинге,
должны быть высоко информативными. Вместе
с тем, количество таких показателей не
должно быть очень велико. В противном
случае сложно будет их совместно проанализировать
и принять адекватное решение. Есть еще
одно достаточно специфическое свойство
системы показателей, которые могут использоваться
для мониторинга. Эти показатели должны
отражать текущее состояние и оперативную
динамику предприятия. Каждому понятно,
что "измерять" каждый месяц рентабельность
активов и делать на этой основе выводы
о текущем состоянии предприятия, вряд
ли разумно. Этот показатель формируется
на протяжении всего года и по этой причине
рассчитывать и анализировать его следует,
скорее всего, один раз в году. В то же время
показатель ликвидности, очевидно, следует
рассчитывать и контролировать ежемесячно.
Количество и состав показателей для мониторинга
финансовый директор предприятия выбирает
на основе собственных представлений
о важности влияния тех или иных факторов
на состояние бизнеса. Для мониторинга
следует использовать те из них, которые
определяют оперативные характеристики
бизнеса, и сравнивать их во временном
аспекте имеет смысл не реже одного раза
в месяц. И, наконец, на выбранные показатели
менеджмент предприятия должен иметь
возможность влиять на основе принятия
тактических решений. По существу, мониторинг
состояния предприятия создает систему
раннего обнаружения надвигающегося кризиса,
который потенциально грозит каждому
предприятию. Задача составления списка
показателей для мониторинга формально
решается достаточно просто. Рассматриваются
все финансовые коэффициенты, распределенные
по группам. Из каждой группы выбираются
те показатели, которые подходят для мониторинга
по приведенным ранее критериям. Не исключено,
что из каких-либо групп финансовый менеджер
не сможет выбрать ни одного показателя.
Задача выбора показателей для мониторинга
является индивидуальной, но, тем не менее,
какие-то общие рекомендации все же могут
быть даны. Затем предлагается и обосновывается
список показателей, которые автору удавалось
использовать для построения конкретных
систем мониторинга на отечественных
предприятиях. Этот список образует систему
минимальной конфигурации. Другими словами,
чтобы достичь результата, необходимо
контролировать как минимум показатели
из этого списка. Этот список может быть
расширен и дополнен. Система показателей
для мониторинга состояния предприятия,
как минимум, должна включать следующие
финансовые коэффициенты:
-
тенденция изменения выручки;
-
относительный валовый доход;
-
средний период погашения дебиторской
задолженности;
-
оборачиваемость товарно-материальных
запасов;
-
коэффициент быстрой ликвидности.
Тенденция
изменения выручки это наиболее важный
показатель, т.к. является индикатором
благополучия предприятия.
На
основании данных тренда выручки
оценивается коэффициент изменения
выручки, расчетная формула которого
имеет вид:
Выручка
за текущий период - Выручка за прошлый
период
-------------------------------------------------------------------------------------------------
Выручка
за прошлый период
Выручка
часто имеет сезонный характер, который
устанавливается на основе статистики
прошлых периодов работы предприятия.
Но чаще всего данный показатель отражает
сравнение фактических и плановых
объемов продаж. Негативный тренд
выручки - индикатор скорой потери прибыли
и ликвидности предприятия. Если
выручка ниже плановых значений, то
это означает потенциальную невозможность
покрыть операционные издержки, что
вскоре может привести к потере платежеспособности
предприятия. Вот список возможных
причин негативного тренда выручки:
-
отсутствие адекватной маркетинговой
стратегии;
-
пассивный маркетинговый подход;
-
неэффективные средства продажи;
-
низкое качество товара;
-
неадекватное ценообразование;
-
плохое качество обслуживания клиентов;
-
устаревшие товары;
-
жесткая конкуренция.
Наблюдая
негативное изменение выручки, менеджмент
предприятия должен принять адекватное
решение, не дожидаясь конца года,
когда подводятся окончательные
итоги. В частности, возможно, следует
разработать новую маркетинговую
стратегию и план или же пересмотреть
степень выполнения действующего плана.
Необходимо помнить, что современная
рыночная среда является очень динамичной.
Рыночные изменения требуют разработки
новых стратегий: то, что вчера
было приемлемым, сегодня может оказаться
неэффективным. В качестве наиболее
очевидного тактического средства следует
пересмотреть политику и менеджмент
продаж. В частности, стоит усилить
рекламу, ввести систему вознаграждений
(если ее нет), произвести организационные
изменения в системе продаж, организовать
новые маршруты доставки товара, создать
новые каналы продажи товара, произвести
тренинг продавцов и т. д. Не следует
пренебрегать и средствами прямого
воздействия на потребителей. Можно,
к примеру, увеличить количество
телефонных звонков и количество
разосланных проспектов потребителям.
Выбор в качестве второго показателя
относительного валового дохода, который
рассчитывается по формуле
Валовый
доход
----------------------------------------
Выручка
от реализации
вызван
тем обстоятельством, что данный
показатель в наибольшей степени
характеризует наиболее динамичную
характеристику бизнеса - себестоимость
проданных товаров. Если в составе
системы показателей мониторинга
использовать не относительный валовой
доход, а относительную операционную
прибыль, то, тем самым, мы будем учитывать
административные и маркетинговые
издержки. В то же время, этот вид
издержек целесообразно учитывать
на годовом временном базисе, т. к.
маркетинговые программы, к примеру,
распределены неравномерно по месяцам
года, что обычно является проявлением
определенной маркетинговой стратегии.
Следовательно, относительная операционная
прибыль будет иметь закономерные
колебания, что затруднит анализ
и получение объективного вывода.
Данный
показатель рассчитывается в целом
для предприятия и для каждого
вида продукции. Последнее дает возможность
произвести сравнительный анализ прибыльности
в составе портфеля продукции
предприятия. Наблюдая уменьшение данного
показателя, менеджмент предприятия
должен осознавать, что это является
следствием возрастающих издержек либо
снижения производительности. Типичными
причинами возрастающих издержек могут
быть чрезмерные отходы и потери, рост
цен на энергоносители, плохая политика
закупок (завышенные цены на сырье, покупка
сырья низкого качества, чрезмерная
зависимость от одного поставщика).
Снижение
производительности предприятия обычно
связано с увеличением длительности
производственного цикла и слабой
организацией производственных потоков
ресурсов (неэффективная внутрифирменная
логистика).
Для
уменьшения себестоимости проданных
товаров необходимо, прежде всего, проанализировать
структуру издержек по каждому виду
продукции, пересмотреть уровни издержек
и оценить пути их снижения, сделать
попытку перевести постоянные издержки
в переменные, оценить последствия
отказа от производства видов продукции
с низким относительным валовым
доходом.
Еще
раз подчеркнем тот факт, что подобные
мероприятия менеджмент предприятия
должен производить непрерывно по результатам
мониторинга в следующей последовательности:
прошел месяц - если результаты неблагоприятные,
планируем и осуществляем изменения
- анализируем результаты следующего
месяца - если нет улучшений, то прибегаем
к новым изменениям - и так далее. По существу,
мониторинг позволяет реализовать подход,
приводящий к последовательности проб
и ошибок, который, по-видимому, является
единственным универсальным средством
менеджмента.
Итак,
первые два показателя характеризуют
тенденции изменения выручки
и прибыли. Теперь надо проанализировать
факторы, которые "отвечают за деньги"
- это показатели оборачиваемости. Всем
понятно, что можно выгодно (с
большой прибылью) продать много
товара, но вся прибыль может при
этом "лечь на дебиторку". Поэтому
в качестве третьего показателя мониторинга
текущей деятельности предприятия следует
использовать показатель оборачиваемости
дебиторской задолженности, например,
в виде среднего срока погашения дебиторской
задолженности. В отличие от годового
измерения, которое базируется на годовой
выручке, здесь необходимо воспользоваться
более коротким промежутком времени, например
кварталом. В этом случае расчетная формула
для показателя будет иметь вид:
Среднее
значение дебиторской задолжности Х 90
дней
____________________________________________________
Выручка
за три месяца
В
числителе этой формулы стоит
среднее арифметическое значение дебиторской
задолженности. Ясно, что квартал
в данном случае не является календарным,
т. е., если, к примеру, мы рассчитываем
средний срок погашения дебиторской
задолженности в феврале, то необходимо
использовать выручку за период: декабрь
прошлого года - февраль текущего года.
Данный показатель является очень информативным,
т. к. служит мерой качества дебиторской
задолженности, показывая, насколько
быстро дебиторская задолженность
превращается в деньги. Чем меньше
средний период погашения дебиторской
задолженности, тем лучше, поскольку
меньше "проблем с деньгами".
Высокое значение показателя свидетельствует
о наличии проблем с дебиторами.
Средний период погашения дебиторской
задолженности должен быть соизмерим
со сроком предоставления кредита дебитору.
К типичным причинам большого значения
периода погашения дебиторской
задолженности следует отнести
плохое управление дебиторской задолженностью,
медленные продажи, приводящие к
высокому кредитному риску, а также
"продажу каждому, кто постучится
в дверь".
Следует
учитывать сезонность данного показателя.
В самом деле, если вы производите
и продает прохладительные напитки
или пиво, то оборачиваемость дебиторской
задолженности летом будет существенно
выше, чем в осенне-зимний период.
Поэтому "ухудшение" оборачиваемости
дебиторской задолженности в
этот период на самом деле не является
таковым.
Обнаружив
негативное изменение дебиторской
задолженности, необходимо продумать
пути ее улучшения. Первоочередной мерой
может стать пересмотр и изменение
существующей политики продажи в
кредит, для чего необходимо уплотнить
сроки кредитов, оценивать и контролировать
потребителей, использовать скидки или
другую мотивацию для ускорения
платежей со стороны дебиторов.
Кроме
того, необходимо пересмотреть и изменить
процедуры получения платежей. Для
этого следует:
произвести
временной анализ получения платежей;
делегировать
одному из работников ответственность
контроля получения платежей;
возможно,
обратиться к факторинговой фирме с
предложением, купить вашу дебиторскую
задолженность;
списать
часть безнадежных долгов как
убытки периода.
Следующим
фактором, который замораживает деньги
предприятия в краткосрочной
перспективе, является неумелое управление
товарно-материальными запасами. В
соответствии с этим в систему
мониторинга предприятия вводится
показатель оборачиваемости товарно-материальных
запасов, который может быть рассчитан
на различном временном базисе, начиная
от квартала и оканчивая годом. Представляется,
что, несмотря на краткосрочность целей
мониторинга, расчет показателя оборачиваемости
товарно-материальных запасов следует
все же производить на основе показателей
за 12 месяцев. В самом деле, если продукция
предприятия имеет высокую сезонность,
то использование 12 месяцев позволит
"сгладить" оценку оборачиваемости,
что, в свою очередь, позволит установить
некоторое постоянное нормативное
значение показателя. Если же сезонных
колебаний нет, то ухудшение управления
запасами последнего месяца вызовет
ухудшение используемого показателя
оборачиваемости, который рассчитывается
на базисе 12 месяцев. Понятно, что предыдущие
11 месяцев будут "удерживать" показатель.
Поэтому необходимо адаптировать критерий
принятия решений к данной особенности,
т. е. считать, к примеру, ухудшение
оборачиваемости на 5% критическим.
Для
расчета данного показателя рекомендуется
следующая формула:
Себестоимость
проданных товаров за последние
12 месяцев
______________________________________________________