Причины возникновения кризисной ситуации на предприятии

     Необходимо  сопоставить темпы роста оборотных  и внеоборотных активов. Предпочтительным считается следующее соотношение: ТРо > ТРв. Из таблицы 2.1 видно, что ТРо < ТРв.

     где ТРо – темп роста оборотных  активов; ТРв – темп роста внеоборотных активов.

     Такое соотношение характеризует тенденцию  к торможению оборачиваемости оборотных  активов.

     Уменьшение  общего объема реальных активов, как  правило, свидетельствует о снижении производственного потенциала предприятия и рассматривается как негативное явление.

     Поскольку долгосрочные финансовые вложения предполагают отвлечение денежных средств из оборота  на длительное время и сопряжены, как правило, со значительным риском, то увеличение их удельного веса во внеоборотных активах рассматривается  как негативное явление, свидетельствующее  об ухудшении качества последних. Поэтому  целесообразно, чтобы темп роста  всех внеоборотных активов (ТРв) опережал или по крайней мере был равен  темпу роста долгосрочных финансовых вложений (ТРдфв): ТРв >= ТРдфв.

2.2.3.Анализ  ликвидности и  платежеспособности.

     Задача  анализа ликвидности баланса  возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности организации, т.е. ее способности своевременно и  в полной мере рассчитываться по своим  обязательствам.

     Ликвидность баланса определяется как степень  покрытия обязательств организации  ее активами, срок превращения которых  в деньги соответствует сроку  погашения обязательств.

     От  ликвидности баланса следует  отличать ликвидность активов, которая  определяется как величина, обратная времени необходимому для превращения  их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы  данный вид активов превратился  в деньги, тем выше их ликвидность.

     Анализ  ликвидности баланса заключается  в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности  и расположенных в порядке  убывания ликвидности, с обязательствами  по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в  порядке возрастания сроков.

     Расшифровка показателей для оценки и анализа  ликвидности баланса приведены в таблице 2.3.. 

Таблица 2.3. - Ликвидность баланса: оценка и анализ

     Условия ликвидности баланса

     Баланс  считается абсолютно ликвидным, если выполняются условия 

А1 > П1,

А2 > П2,

A3 > ПЗ,

А4 < П4

Таблица 2.4. - Анализ ликвидности баланса

     Итак, проведя анализ ликвидности баланса  мы получили следующие данные:

А1 < П1,

А2 > П2,

A3 > ПЗ,

А4 <П4

     Данные  таблицы 2.4. свидетельствуют о том, что в отчетном периоде предприятие не обладало абсолютной ликвидностью. Наиболее ликвидные активы значительно меньше суммы кредиторской задолженности, платежный недостаток составил на начало года 38890 тыс. руб., и на конец года 6128 тыс. руб. Это говорит о том, что на конец года срочные обязательства предприятия не покрывались наиболее ликвидными активами.

     На  конец года выявлено превышение суммы быстро реализуемых активов над суммой краткосрочных пассивов, т.е. платежный излишек составил 16939 тыс. руб. Это говорит о том, что краткосрочные пассивы могут быть погашены средствами в расчетах на конец отчетного года.

     Медленно  реализуемые активы превышали долгосрочные пассивы, как на начало, так и на конец года, соответственно, на 7744тыс. руб. и 3215 тыс. руб. Однако платежный излишек по причине его низкой ликвидности не может быть направлен на покрытие краткосрочных обязательств.

     Превышение  постоянных пассивов над труднореализуемыми активами на 21699 тыс. руб. на начало года, и конец года на 14026 тыс. руб. свидетельствует о том, что предприятие не обладает необходимыми собственными оборотными средствами.

     Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.

Таблица 2.5. - Показатели ликвидности

 

     Анализ  показателей ликвидности показывает возможность для предприятия покрыть все его финансовые обязательства. Из таблицы 2.5. видно что все показатели не соответствуют нормам , а значит предприятие не в состоянии покрыть все свой финансовые обязательства.

2.2.4.Анализ финансовой устойчивости

     Финансовая  устойчивость - характеристика, свидетельствующая о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции.

1. Анализ абсолютных показателей(определение типа финансовой устойчивости ). В основе анализа лежит Расчет показателей обеспеченности запасов и затрат источниками финансирования.

Таблица 2.6. Показатели обеспеченности запасов и затрат источниками финансирования.

 

     Четыре  типа финансовой устойчивости, при  использовании метода абсолютных показателей:

     Абсолютная  устойчивость финансового состояния. О1> О; О2>О;О3>0; т.е. S= {1,1,1};

     Нормальная  устойчивость финансового состояния. О1< 0; О2=0; О3=0; т.е. S={0,1,1};

     Неустойчивое  финансовое состояние: О1<0; О2<0;О3=0;т.е. S={0,0,1};

     Кризисное финансовое состояние: О1<0; О2<0; О3<0; т.е. S={0,0,0}.

        1) абсолютная финансовая  устойчивость (трехфакторный показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: М=1,1,1). Такой тип финансовой устойчивости характеризуется тем, что все запасы предприятия покрываются собственными оборотными средствами, т.е. организация не зависит от внешних кредиторов. Такая ситуация встречается крайне редко. Более того, она вряд ли может рассматриваться как идеальная, поскольку означает, что руководство компании не умеет, не желает, или не имеет возможности использовать внешние источники средств для основной деятельности.

        2) нормальная финансовая  устойчивость (показатель типа финансовой  устойчивости имеет следующий  вид: М=0,1,1). В этой ситуации  предприятие использует для покрытия  запасов помимо собственных оборотных  средств также и долгосрочные  привлеченные средства. Такой тип  финансирования запасов является  «нормальным» с точки зрения  финансового менеджмента. Нормальная  финансовая устойчивость является  наиболее желательной для предприятия.

        3) неустойчивое финансовое  положение (показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: М=0,0,1), характеризуемое нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов.

        Финансовая неустойчивость считается нормальной (допустимой), если величина привлекаемых для формирования запасов краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает  суммарной стоимости сырья, материалов и готовой продукции.

        4) кризисное финансовое  состояние (показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: М=0,0,0), при котором предприятие находится на грани банкротства, т.к. денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд.