Анализ и оценка кредитоспособности заемщика ОАО "Промсвязьбанк"

Кредитная история показывает, как ранее заемщик расплачивался  по полученным кредитам и займам, были ли задержки в уплате основного долга и процентов. Очевидно, что если на протяжении всего существования предприятие исправно оплачивало все свои обязательства, то вероятность того, что при прочих равных условиях, в дальнейшем предприятие так же без задержек будет рассчитываться по имеющимся обязательствам. Если же кредитная история не безупречна, то необходимо выяснить, какими причинами была вызвана просрочка платежа. В случае объективных причин и небольшого срока просрочки (до 5 дней), то такой задержкой можно пренебречь. Однако если просрочка была более длительной и вызвана субъективными причинами, то данный факт должен насторожить кредитора, а при наличии непогашенных просроченных кредитов необходимо отказать заемщику в получении нового.

Другим источником качественной информации о потенциальном клиенте  является интервью представителя заемщика с кредитным работником банка. При  проведении данной беседы целесообразно  выяснить следующие моменты в  деятельности заемщика:

• положение на рынке (конкуренция, возможное изменение спроса на продукцию, позиция клиента на основном рынке);
• зависимость от нерыночных факторов (судебные разбирательства, привилегированные отношения с властью, влияние госорганов);
• зависимость от рыночных факторов (ценовые риски, зависимость от поставщиков и от покупателей);
• управление компанией (качество высшего руководства фирмы, общее качество управления в компании);
• финансы, учет, контроль (налаженный контроль затрат и рисков, правила финансового регулирования, наличие качественной бухгалтерской системы отчетности);
• динамика финансовых показателей (динамика рентабельности, стабильность оборотов по счетам в банках, возможность стороннего финансирования).

Результаты такого интервью позволят кредитному работнику банка составить общее мнение о заемщике, что является немаловажным при принятии коллегиальным органом банка решения о предоставление кредита.

Проведя анализ заемщика по всем описанным направлениям, заемщик  и сделка набирают определенное количество баллов и в зависимости от них относятся в определенную группу риска, которой соответствует эмпирическим путем полученная доля риска.

Исходя из сказанного выше, метод оценки кредитоспособности заемщика должен включать не только односторонний  финансовый анализ, но и ряд других блоков, позволяющих всесторонне анализировать предприятия¹³. Описанные дополнительные блоки не претендуют на полноту полученной с их помощью информации, но являются необходимым минимумом для принятия решения о кредитовании.

На практике российские банки используют для оценки кредитоспособности заемщика практически всю доступную им информацию по всем сферам их финансово-хозяйственной деятельности, о чем свидетельствуют формы анкет или кредитных заявок, применяемых в разных банках. Широкий комплексный подход к оценке кредитоспособности потенциальных заемщиков характерен и для зарубежных банков, о чем говорят широко известные критерии оценки заемщиков¹⁴.

Более конкретное воплощение факторы кредитоспособности находят  в показателях кредитоспособности, учитываемых при использовании определенного метода оценки кредитоспособности заемщика.

 

1.3. Методы оценки  кредитоспособности заемщика

1. Оценка кредитоспособности  заемщика на основе системы  финансовых коэффициентов и бухгалтерского  баланса заемщика

Финансовая оценка клиента является существенным элементом бизнес-диагностики и состоит из двух взаимосвязанных частей: коэффициентного анализа и оценки баланса. Основное содержание финансовой оценки клиента состоит в представлении и измерении финансовой стороны деятельности клиента, качества его менеджмента, степени предпринимательского риска, способности к наращиванию капитала, рациональности использования оборотных средств¹⁵.

Анализ финансовых отчетов  потенциальных заемщиков - один из наиболее важных источников информации о кредитоспособности, доступных коммерческому банку.

При изучении кредитоспособности фирмы важное значение придается анализу коэффициентов, характеризующих соотношение различных статей баланса, и динамике этих показателей. Это важные источники информации по поводу риска, связанного с выдачей кредита компании. Коэффициентный анализ необходим для того, чтобы выявить изменения в финансовом состоянии клиента в пространственно-временном разрезе. Коэффициенты, применяемые в практике кредитного анализа, можно разделить на пять групп¹⁶:

• показатели ликвидности;
• показатели задолженности;
• показатели погашения долга;
• показатели деловой активности;
• показатели рентабельности.

1. Показатели ликвидности применяются для оценки того, как соотносятся наиболее ликвидные элементы баланса фирмы, ее оборотный капитал и краткосрочные обязательства. Чем выше покрытие этих обязательств за счет быстрореализуемых активов, тем надежнее положение фирмы.

Коэффициент ликвидности =     (1.1)

Числовое значение этого  показателя должно быть 2 и выше, но не менее важным считается состав и качество активов, используемых при  расчете коэффициента. Если при величине показателя, например, 3,5 в активах  высока доля нереализуемых товарных запасов, то коэффициент не свидетельствует о благополучии компании.

Используется также  коэффициент «лакмусовой бумажки»: Коэффициент «лакмусовой бумажки»=

=      (1.2)

Показатель, равный 1, обычно свидетельствует об устойчивом положении фирмы.

2. Показатели  задолженности показывают, как распределяется риск между владельцами компании и ее кредиторами. Чем выше отношение заемных средств к собственности акционеров, тем выше риск кредиторов и тем осторожнее должен относиться банк к выдаче новых кредитов. Для оценки задолженности рассчитывается коэффициент покрытия основных средств:

Коэффициент покрытия основных средств =    (1.3)

Он показывает, какая  часть основных средств профинансирована за счет собственного капитала. Нормальным считается отношение 0,75 — 1.

Второй показатель этой группы — коэффициент краткосрочной задолженности:

Коэффициент краткосрочной задолженности =

=      (1.4)             

Он дает возможность сравнить предстоящие платежи компании по долгам в пределах ближайшего года с суммой средств, вложенных акционерами.

Еще один показатель в  данной группе — коэффициент покрытия общей задолженности:

Коэффициент покрытия общей задолженности =

=     (1.5)          

Он показывает, какая  часть всех активов покрыта за счет средств кредиторов, а какая  за счет акционеров. Оптимальная величина коэффициента не должна превышать 2.

3. Показатели погашения долга позволяют оценить способность компании оплатить текущую задолженность путем генерирования наличных денежных средств в процессе операционной деятельности. Главный показатель финансовой устойчивости предприятия — его способность выплатить проценты и основной долг по полученным кредитам. Прежде всего используется коэффициент денежного потока:

Коэффициент денежного  потока =

=    (1.6)

Чем ниже коэффициент, тем  меньше «маржа безопасности» при погашении долгов. Теоретически показатель, равный 1, обеспечивает компании финансовую стабильность.

Еще один показатель —  коэффициент процентных выплат:

Коэффициент процентных выплат =

=   (1.7)

Он показывает, во сколько  раз прибыли компании превышают сумму процентных платежей по займам, и не должен быть менее 1.

4. Показатели деловой активности позволяют оценить эффективность использования руководством компании ее активов. Обычно применяются три вида коэффициентов указанного типа, цель которых состоит в том, чтобы определить быстроту оборачиваемости задолженности и запасов.

а) Коэффициент оборачиваемости  дебиторских счетов =

=     (1.8)

Он позволяет определить средний срок в днях инкассации средств по поставке продукции покупателям с предоставлением отсрочки платежа. Его значения имеют смысл только в сравнении с аналогичными показателями других предприятий отрасли. Если показатель относительно высок, то это может указывать на задержки в оплате счетов покупателями или на слишком льготные условия кредитования, чтобы стимулировать сбыт продукции.

б) Коэффициент оборачиваемости  запасов =

=   (1.9)

Высокая оборачиваемость  говорит об эффективном использовании ресурсов, но она может быть предвестником истощения запасов и неудовлетворенного спроса потребителей.

в) Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности =

= (1.10)

Он позволяет определить, насколько быстро компания оплачивает счета поставщиков.

Дополнительно можно  привести и другие показатели оборачиваемости.

Средний срок погашения  кредиторской задолженности =

= (1.11)

Оборачиваемость готовой  продукции =

=   (1.12)

Оборачиваемость совокупного  капитала клиента =

=    (1.13)

5. Показатели рентабельности  свидетельствуют об обшей эффективности  работы компании, об успешности  политики ее руководства и  отдельных служб.

Прибыль на единицу продаж = (1.14)

Прибыль на единицу активов = (1.15)

Он характеризует прибыльность производства с точки зрения использования  активов компании.

Прибыль на единицу акционерного капитала = (1.16)

Он свидетельствует  о том, насколько эффективно и  прибыльно использовались средства акционеров.

Рентабельность инвестиций  =

= (1.17)

Данный показатель характеризует эффективность использования средств, вложенных в бизнес клиента.

Для банка большое  значение имеет динамика представленных коэффициентов за ряд лет.

Но коэффициентный анализ часто бывает непредставительным из-за короткого периода рассмотрения, так как перенос результатов анализа из одного периода на другой не представляется возможным, поэтому необходимо проводить дополнительно и оценку бухгалтерского баланса клиента. Оценку бухгалтерского баланса следует проводить по статьям. В данной работе мы не будет подробно останавливаться на методике оценки кредитоспособности по статьям бухгалтерского баланса, отметим только, что методика оценки с целью изучения кредитоспособности заемщика должна соответствовать общепринятым показателям оценки баланса и требованиям  действующих   нормативных   актов.

Таким образом, изучение финансовых отчетов и расчет финансовых коэффициентов позволяет глубже понять истинное положение дел компании, оценить перспективы ее развития и ее способность выплатить долг по кредиту, а также установить кредитный рейтинг заемщика (КРЗ).

Кредитный рейтинг клиента  используется для:

• принятия решений об осуществлении контроля за текущими изменениями в финансовом положении заемщика;

• контроля за проведением кредитуемой коммерческой операции;

• окончательной корректировки кредитного рейтинга ссуды клиента.

Применение методики определения кредитного рейтинга позволяет  охарактеризовать возможность клиента  в части погашения кредита  и процентов по нему с помощью  одного показателя - рейтинга, имеющего следующие градации: очень высокий,  высокий, удовлетворительный, низкий,                                           неприемлемый, а также на основе системы взаимосвязанных показателей предварительно оценить возможность, целесообразность и степень риска кредитования клиента.

Для оценки КРЗ используются следующие показатели¹⁷: 

1. Денежный поток (ДП) и прогнозируемый денежный поток (ПДП), позволяющие оценить текущую и будущую платежеспособность заемщика и возможность возврата суммы кредита и процентов по нему.

ПДП = Денежный поток х  Среднеарифметический темп роста денежного  потока за три последних рассматриваемых  периода,     (2.1)

где денежный поток = выручка  от реализации / общая кредиторская задолженность.

При определении оптимального значения ПДП необходимо его сопоставить с размером запрашиваемого кредита и суммы процентов за пользование кредитом, то есть ПДП должен быть больше или равен сумме кредита, умноженного на процентную ставку за пользование кредитом в долях единицы. Оптимальное значение ПДП: