Анализ ликвидности коммерческого банка

Центральный банк имеет право требовать  от банков хранить резервы в определенной пропорции к депозитам. Норматив обязательных резервов устанавливается советом директоров Банка России как размер обязательных резервов в процентном отношении к обязательствам банка. Он не может превышать 20% и не может быть единовременно изменен более чем на пять пунктов. Порядок депонирования обязательных резервов в Банке России также устанавливается советом директоров.

Воздействие резервных требований на денежную сферу отличается от воздействия  других инструментов денежно-кредитной  политики. Изменение резервных требований не изменяет банковские резервы и денежную базу, но изменяет денежный мультипликатор. Снижение нормы резервов увеличивает мультипликатор и соответственно денежную массу. Повышение нормы резервов снижает значение мультипликатора и уменьшает денежную массу. В то же время изменение нормы резервов может оказать воздействие на объемы кредитования реального сектора экономики. Повышение нормы обязательных резервов ограничивает возможности банков в кредитовании экономики, поскольку требует держать больший объем ликвидных средств относительно депозитов. И наоборот, снижение норм резервов расширяет возможности банков и снижает издержки кредитования экономики [21].

Существуют некоторые заблуждения  о причинах обязательных резервных  требований. Соблюдение резервных требований не защищает, вопреки существующему представлению, банки от банкротств. Использование обязательных резервов осуществляется только после отзыва у банка лицензии и начала процедуры банкротства. Этот факт тем более очевиден в российской банковской системе, поскольку в отличие от других стран часть обязательных резервов банки не могут использовать  как ликвидность. Эта часть хранится не на корреспондентских счетах, как в западных странах, а на резервном счете в Банке России. Более того, при нарушении нормативов обязательных резервов Банк России имеет право списать в бесспорном порядке сумму недовнесенных средств с корсчета банка. Поэтому обязательные резервные требования могут лишь отчасти рассматриваться как способ обеспечения ликвидности банка. Основной причиной резервных требований является использование этого инструмента для проведения денежно – кредитной политики. Если центральный банк поддерживает резервные требования на постоянном уровне, то это стабилизирует денежный мультипликатор, и центральный банк может с большей точностью использовать операции на открытом рынке. Если норма резервов снижается, то это может быть истолковано как отказ от контроля над денежной массой. Повышение нормы резервов также крайне нежелательно, поскольку оказывает мощное воздействие на положение банков. Банки вынуждены проводить реструктуризацию своих активов, что дестабилизирует ситуацию на финансовых рынках.

Поддержание величины обязательных резервов – непростая задача для банков. Резервы подвержены колебаниям в  связи с платежами и притоком и током средств на депозитных счетах. Кроме того, банки стремятся свести обязательные резервы к минимуму, так как это безотходные активы и, следовательно, представляют собой издержки банков. Поэтому центральные банки применяют методику усреднения резервов, т.е. требуют от банков размещения резервов  на уровне среднем за определенный период. Период, за который определяется необходимый объем резервов, называется расчетным периодом. Для российских банков расчетный период составляет 1 месяц. Банки делают расчет резервов за расчетный период по средней хронологической и раз в месяц, например на первое число, сравнивают расчетную величину с зарезервированной. Если средств в резервах недостаточно, то банк переводит недостающую сумму с корсчета на резервный счет в Банке России. Дальше наступает период хранения, то есть период, в течении которого поддерживается установленная величина резервов. Для российских банков период хранения составляет следующий месяц. Банк России имеет право и периодически пересматривает порядок депонирования обязательных резервов в целях повышения эффективности использования данного инструмента. В настоящее время Банк России принял на себя обязательства не пересматривать норму резервов слишком часто и установил норму резервов на уровне 10% по всем депозитам юридических лиц и депозитам в иностранной валюте физических лиц [28]. По депозитам физических лиц в рублях установлена норма, равная 7%.

Фонд обязательных резервов, создаваемый  каждой кредитной организацией в  Банке России, исходя из суммы привлеченных ресурсов и установленного процента отчислений в этот фонд, создает специальный ресурс Банка России, который может использоваться для поддержания ликвидности отдельных банков.

Кроме того, регулирование  ликвидности обеспечивается возможностью внутримесячного снижения размера обязательно резервирования, представляемой отдельными кредитными организациями по их заявке. Право на 5% снижение внутри месяца размера фонда обязательного резервирования имеют только финансово - устойчивые банки [12]. Пользование таким правом означает перечисление Банком России определенной суммы (в пределах 5% снижения объема фонда) на корреспондентский счет кредитной организации, что позволяет последней выполнить в срок и полностью свои обязательства перед кредиторами и вкладчиками.

Рефинансирование банков, является еще одним из инструментов регулирования ликвидности. Когда  центральный банк представляет ссуду  банку, корсчет этого банка в  центральном банке кредитуется. Пассивная часть баланса центрального банка увеличивается, и суммарные резервы в банковской системе возрастают [43]. Одновременно увеличиваются активы центрального банка на сумму ссуды. Таким образом, прирост объемов рефинансирования увеличивает объем заимствованных резервов в банковской системе, денежную базу и предложение денег, сокращение – уменьшает.

Центральный банк может  влиять на объем рефинансирования двумя  способами: воздействуя на величину процентной ставки по кредитам или  на величину кредитов при данной процентной ставке при помощи политики рефинансирования.

Механизм использования  процентной ставки достаточно прост: рост ставки рефинансирования означает повышение  стоимости кредитов центрального банка, поэтому банки будут сокращать  объем заимствований в центральном  банке, снижение ставки приведет к более активному заимствованию и объем рефинансирования увеличится. Банк России может устанавливать одну или несколько процентных ставок по различным видам операций: ставка рефинансирования, ломбардная ставка, ставка по сделкам репо, по кредитам «овернайт» [18]. Ставка рефинансирования Банка России играет роль базовой ставки. Банк России может проводить процентную политику и без фиксации процентной ставки. Тогда процентные ставки той или иной операции устанавливаются в результате проведения аукциона.

Политика рефинансирования воздействует на объемы кредитования банков через механизм выдачи ссуд и предполагает определение центральным  банком целей, форм, условий и сроков кредитования. В начале 1990-х гг. основными  формами рефинансирования банков Банком России были кредит в виде дебетового сальдо по корреспондентским счетам и централизованный кредит. Дебетовое сальдо корсчетов отражают в принципе нормальную потребность банков в ликвидных средствах, вызванную временным разрывом между платежами и поступлением средств. Тем не менее дебетовые сальдо возникали автоматически и справедливо расценивались Банком России как несанкционированное использование его ресурсов. Рефинансирование в такой форме не имело ни четко выраженной цели, ни обеспечения. Тогда же Банк России проводил рефинансирование форме централизованных кредитов. Централизованные кредиты предназначались для поддержки ряда отраслей народного хозяйства. Они представлялись без обеспечения, под льготную ставку, и часто направлялись банками не по назначению. Такие кредиты носили явный эмиссионный характер. С середины 1990-х гг. Банк России перешел к использованию рыночных механизмов рефинансирования. Он начал предоставлять ломбардные кредиты, размещаемые посредством аукционов, и распространил принцип обеспеченности на все остальные виды кредитования. В настоящее время Банк России использует в основном внутридневные кредиты и кредиты «овернайт» для корректировки банковской ликвидности.

Помимо влияния на денежную базу и предложение денег  рефинансирование используется как инструмент стабилизации банковской системы. Это наиболее эффективный способ предоставления дополнительных резервов и соответственно ликвидности банкам в период кризисных потрясений [47]. Банк России в кризисной ситуации 1998 г. предоставлял кредиты банкам – сенаторам, осуществлявшим мероприятия по санации проблемных банков, кредиты в поддержку мер по погашению обязательств перед вкладчиками, кредиты в поддержку мер по повышению финансовой устойчивости, а также стабилизационные кредиты. Кредиты предоставлялись по решению совета директоров системообразующим банкам, испытавшим серьезные проблемы с ликвидностью в связи с финансовым кризисом. Они носили долгосрочный характер от 1-2 и 6 месяцев до 1 года. Банки, получавшие такие кредиты, должны были отвечать определенным требованиям. Банк России осуществлял постоянный контроль за выполнением банками – заемщиками условий кредитования, включая проведение проверок и анализ финансового состояния банка, выполнение плана финансового оздоровления, графика погашения кредита и уплаты процентов, а также за направлением использования кредита. В этом качестве Банк России выступал как кредитор последней инстанции.

Одной из традиционных форм рефинансирования является переучет векселей центральным банком, смысл которого состоит в том, что центральный банк перечитывает (покупает) векселя, уже учтенные банками. Переучет векселей имеет общие закономерности:

1. векселя должны отвечать определенным требованиям, касающимся видов, сроков погашения, гарантий и.т.п.,
2. лимитируется объем учетных кредитов,
3. объявляется учетная ставка.

Отношение к переучету  векселей как форме рефинансирования неоднозначно. С одной стороны, считается, что изменения в денежной базе вследствие переучета векселей лучше  отражают потребности реального  сектора экономики. С другой, переучет векселей рассматривается как эмиссионная форма рефинансирования. Тем не менее значение переучета векселей в настоящее время уменьшается вследствие сокращения использования векселей в торговом обороте. В России рассматривалась возможность рефинансирования в форме переучета векселей. Центральный банк принял соответствующее положение. Однако действует целый ряд факторов, сдерживающих такого рода операции Центрального Банка. К ним, в частности, относятся неразвитость обычаев вексельного рынка, а также присутствие на рынке большого количества «дружеских», «бронзовых» и фальшивых векселей [52].

Объем рефинансирования зависит от стоимости кредитов центрального банка, т.е. уровня ставки рефинансирования. Неизвестно, насколько необходимо изменить ставку рефинансирования для того, чтобы банки обращались за кредитами в центральный банк. Кроме того издержки банков по использованию механизма рефинансирования высоки, во – первых, потому, что обращение за кредитом в центральный банк может повлечь за собой большую степень надзора и контроля со стороны последнего, во – вторых, потому, что получение кредитов центрального банка может быть истолковано участниками рынка как признак слабости банка.

В рамках надзорной функции  Банк России осуществляет также издание нормативных документов, в которых сформулированы требования по организации системы управления ликвидностью на уровне каждой кредитной организации.

Контроль за состоянием ликвидности кредитных организаций  осуществляется Банком России как на основе отчетности о соблюдении экономических нормативов и о формировании фонда обязательных резервов, так путем проведения инспекторских проверок кредитных организаций.

Кроме того, вопросы правильности расчета экономических нормативов (в том числе показателей ликвидности) и их соблюдение включены Банком России в качестве обязательных направлений аудиторской проверки кредитных организаций.

1.3 Децентрализованное управление ликвидностью коммерческого банка.

Управление ликвидностью на уровне одной отдельной организации представляет собой сложную систему мероприятий по измерению, анализу, контролю и регулированию ликвидности. Поскольку на ликвидность кредитной организации оказывает влияние множество факторов, лежащих в сфере формирования собственного капитала, привлеченных ресурсов, размещения средств, создания резервов, процесс управления ликвидностью по существу охватывает управление всеми активами и пассивами кредитной организации, включая забалансовые операции.

Для решения задач  регулирования ликвидностью в мировой практике широко используется так называемый портфельный метод. Управление портфелем – это одновременно управление и активами, и пассивами банка с целью достижения ликвидности, прибыльности и платежеспособности, обеспечивающих устойчивость и надежность его работы в целом.

Управление активами. Прежде чем рассматривать портфельные  принципы управления активами, следует  отметить, что их практическая значимость в деятельности банка характеризуется  следующими свойствами:

• степень доходности, т.е. способностью приносить больший или меньший доход;
• уровнем ликвидности, т.е. возможностью использовать некий актив в качестве средств платежа либо быстрого и без дополнительных потерь его обращения в таковое;
• степенью риска, т.е. вероятностью невозврата размещенных банковских ресурсов.

Исходя из отмеченных свойств активов при оценке ликвидности  банка в целом, следует принимать  в расчет уровень ликвидности  конкретного актива, степень его  доходности и степень риска одновременно. В итоге можно вывести следующую  зависимость: чем выше доходность активов банка, тем больше риск операций по ним, но тем ниже уровень ликвидности банка в целом, а следовательно, и его платежеспособность, и наоборот. Именно на этой зависимости и формируется банковская политика, тактика и стратегия.

Портфельный принцип управления активами банка (с использованием вышеизложенных их качественных свойств), преследующий достижение целей прибыльности, платежеспособности и ликвидности банка одновременно, основан на образовании так называемых «резервов» и управлении ими. Резервы представляют собой группы активов банка по уровню их ликвидности.

Первая группа банковских активов – первичные резервы  – абсолютно ликвидны, но они  не приносят доходов и имеют нулевой  или минимальный риск. Управление первичными резервами состоит в том, чтобы поддерживать их в объеме, достаточном для сохранения необходимого уровня ликвидности банка в целом.