Анализ финансовой устойчивости ОАО «Копейский хлебокомбинат»

ОГЛАВЛЕНИЕ
Введение……...…………………………………………………………....…	7
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОЙ    УСТОЙЧИВОСТИ, КРЕДИТО- И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ …………
Экономическая сущность категорий «финансовая устойчивость,       кредито- и платежеспособность» ………………………………………
Методы анализа финансовой устойчивости, кредито- и       платежеспособности  ……………………………………………………
Информационая и информативная база для анализа финансовой       устойчивости, кредито- и платежеспособности ……………..................
2 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ, КРЕДИТО- И    ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ  ОАО «КОПЕЙСКИЙ ХЛЕБОКОМБИНАТ»…
2.1 Финансовая характеристика ОАО «Копейский хлебокомбинат» ……
2.2 Анализ финансовой устойчивости ОАО «Копейский хлебокомбинат» .
2.3 Анализ кредито- и платежеспособности ОАО «Копейский             хлебокомбинат» …………………………………………………………
3 ОБОСНОВАНИЕ РЕКОМЕНДАЦИЙ  ПО УКРЕПЛЕНИЮ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ, КРЕДИТО- И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ОАО «КОПЕЙСКИЙ ХЛЕБОКОМБИНАТ» …
ЗАКЛЮЧЕНИЕ……………………………………………………………………
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК..…………………………………………
ПРИЛОЖЕНИЕ А. Бухгалтерский баланс ОАО «Копейский хлебокомбинат»
ПРИЛОЖЕНИЕ Б. Отчет о прибылях и убытках ОАО «Копейский                                 хлебокомбинат» ……………………………………………...

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия  обусловлен тем, что в настоящее  время, в период преодоления современного мирового экономического кризиса, повышается самостоятельность предприятий, их экономическая и юридическая  ответственность. Резко возрастают значения финансовой устойчивости и  субъектов хозяйствования. Все это  значительно увеличивает роль анализа  их финансового состояния, наличия, размещения и использования денежных средств. Предприятиям в нынешнее время  нестабильной экономики, когда наблюдается  спад промышленного производства и  значительно сокращаются инвестиции в производство, для эффективной  работы необходимо уметь анализировать  свою прошлую деятельность и планировать  будущую деятельность.

Определение границ финансовой устойчивости предприятий относится  к числу наиболее важных экономических  проблем, поскольку недостаточная  финансовая устойчивость может привести к отсутствию у предприятий средств для производства, их платежеспособности и, в конечном счете, к банкротству. Анализ проводится для того, чтобы оценить финансовое состояние предприятия, а также, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение. Анализ финансового состояния показывает, по каким конкретным направлениям надо вести эту работу. В соответствии с этим результаты анализа дают ответ на вопрос, каковы важнейшие способы улучшения финансового состояния предприятия в конкретный период его деятельности.

Объектом настоящей работы является ОАО «Копейский хлебокомбинат».

Предметом исследования являются экономические процессы по формированию финансовой устойчивости, кредито- и платежеспособности.

Исходя из актуальности, объекта  и предмета исследования целью работы является обоснование рекомендаций по укреплению финансовой устойчивости, кредито- и платежеспособности.

Для достижения этой цели ставятся следующие  задачи:

- рассмотреть теоретические аспекты  анализа финансовой устойчивости, кредито- и платежеспособности;

- проанализировать финансовое  состояние ОАО «Копейский хлебокомбинат»;

- разработать рекомендации по  укреплению финансовой устойчивости, кредито- и платежеспособности.

Цель и задачи написания  работы определили ее структуру, которая  состоит из введения, трех глав и  заключения.

Первая глава раскрывает теоретические основы анализа финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия, дает описание методов  проведения финансового анализа.

Вторая глава построена  на данных ОАО «Копейский хлебокомбинат» и содержит в себе финансовую характеристику предприятия и анализ финансовой устойчивости и платежеспособности.

Третья глава является проектной. В ней разрабатываются  и обосновываются конкретные предложения (рекомендации) по улучшению финансового  состояния ОАО «Копейский хлебокомбинат».

Теоретической основой исследования послужили труды российских и  зарубежных авторов. Методические основы анализа финансовой устойчивости рассмотрены  через призму трудов Савицкой Г.В., Ефимовой  О.В., Шеремета А.Д., Донцовой Л.В., Сайфулина Р.С., Ковалева В.В., Гиляровской Л.Т. и других ученых. Кроме отмеченных теоретических разработок, уже востребованных практикой, из зарубежной практики оценки текущей платежеспособности  и финансовой устойчивости предприятия взяты схемы финансового анализа.

Работа выполнена с помощью  методов монографических, математического  моделирования, структурного анализа, детерминированного факторного анализа, метода экстраполяции, графических  и др.

Источниками для анализа по настоящему исследованию послужили финансовая отчетность ОАО «Копейский хлебокомбинат» за 2009-2010 гг., статистическая отчетность, ресурсы Интернет.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОЙ           УСТОЙЧИВОСТИ, КРЕДИТО- И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ

1.1 Экономическая сущность категорий «финансовая устойчивость, кредито- и платежеспособность»

 

С начала 90-х годов  XX в. российские предприятия были поставлены в принципиально иные условия функционирования: появилось конкурентное окружение, ушел в прошлое государственный заказ на производство продукции многих отраслей экономики, ответственность за результаты финансово-хозяйственной деятельности целиком легла на менеджмент, стал появляться класс собственников, значительно вырос риск неплатежей. В этой ситуации устойчивое развитие хозяйствующего субъекта стало зависеть от множества внутренних и внешних факторов. Многие экономические субъекты, успешно осуществлявшие свою деятельность до 90-х годов, не смогли приспособиться к новым условиям хозяйствования. Неспособность самостоятельно, без поддержки государства, осуществлять свою деятельность привела к падению эффективности используемого капитала, сокращению объемов производства неконкурентоспособной продукции, закрытию отдельных производств, и в конечном итоге, банкротству. К сожалению, лишь немногие организации сразу смогли адаптироваться к рынку.

В этой связи, стремление хозяйствующих субъектов сохранить достигнутый уровень деятельности, получить различные конкурентные преимущества перед прочими фирмами, укрепить свой экономический потенциал, приумножить благосостояние собственников компании прямо стало зависеть от способности организации противостоять негативному воздействию внешней среды бизнеса и эффективно использовать все ее ограниченные ресурсы.

Устойчивость  организации, функционирующей в  рыночной экономике, является одним из важнейших факторов оценки ее конкурентоспособности. Существует множество взглядов относительно содержания понятия устойчивости организации.

Рассмотрим мнения различных авторов о сущности и содержании финансовой устойчивости.

В.В. Ковалев и  О.Н. Волкова утверждают, что одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия — стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов. Следовательно, финансовая устойчивость характеризуется соотношением собственных и заемных средств. Хотя, рассматривая анализ имущественного положения, В.В. Ковалев считает, что устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы.

С точки зрения М.В. Мельник  — финансовое состояние считается устойчивым, если организация располагает достаточным объемом капитала для того, чтобы обеспечивать непрерывность своей деятельности, связанную с производством и реализацией продукции в заданном объеме, а также полностью и своевременно погашать свои обязательства перед персоналом по выплате заработной платы, бюджетом по уплате налогов и поставщиками за полученные от них поставки и услуги, формировать средства для обновления и роста внеоборотных средств.

Л.И. Кравченко  также не дает прямого определения  финансовой устойчивости предприятия, а указывает на то, что устойчивое финансовое положение предприятия характеризуется, прежде всего, постоянным наличием в необходимых размерах денежных средств на счетах в банках, отсутствием просроченной задолженности, оптимальным объемом и структурой оборотных активов, их оборачиваемостью, ритмичным развитием выпуска продукции, товарооборота, ростом прибыли и т.д.

А.Д. Шеремет и Р.С. Сайфулин  представляют финансовую устойчивость предприятия как определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. С ними соглашаются М.С. Абрютина и     А.В. Грачев— финансовая устойчивость предприятия есть не что иное, как надежно гарантированная платежеспособность, независимость от случайностей рыночной конъюнктуры и поведения партнеров. Они же выделяют и главный признак устойчивости — это наличие чистых ликвидных активов, определяемых как разность между всеми ликвидными активами и всеми краткосрочными обязательствами на тот или иной момент времени.

В свою очередь, Л.А. Богдановская и Г.Г. Виноградов утверждают, что понятие финансовой устойчивости предприятия связано тесно с перспективной платежеспособностью. Оценка финансовой устойчивости позволяет внешним субъектам анализа (особенно инвесторам) определить финансовые возможности предприятия на длительную перспективу. Поскольку в условиях рыночной экономики осуществление процесса производства, его расширение, удовлетворение различных нужд предприятия производятся за счет самофинансирования, а при их недостаточности — заемных, то большое значение имеет финансовая независимость от внешних заемных источников, хотя обойтись без них сложно. Поэтому изучаются соотношения заемного, собственного и общего капитала с различных позиций.

А.Д. Шеремет и Е.В. Негашев не дают формулировку определения, а считают, что разница реального собственного капитала и уставного капитала является основным исходным показателем устойчивости финансового состояния предприятия.

В.М. Родионова  и М.А. Федотова считают, что финансовая устойчивость — это состояние ее финансовых ресурсов, их распределение и использование, позволяющее обеспечивать развитие организации на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.

Л.Л. Ермолович, Л.Г. Сивчик, Г.В. Толкач, И.В. Щитникова рассматривают финансовую устойчивость предприятия как степень покрытия внеоборотных активов капиталом и резервами, или капиталом, резервами и долгосрочными обязательствами и практически не уделяют финансовой устойчивости должного места в анализе финансового состояния предприятия.

Многие зарубежные авторы подчеркивают, что финансовая устойчивость организации определяется правилами, направленными одновременно на поддержание равновесия финансовых структур и на избежание рисков для инвесторов и кредиторов. По их мнению, финансовую устойчивость целесообразно измерять показателями, характеризующими различные виды соотношения между собственными и заемными источниками средств, используемыми для формирования имущества, отраженного в активе баланса.

Наиболее подробно, на мой взгляд, раскрывает проблему финансовой устойчивости предприятия Г.В. Савицкая: «Финансовая устойчивость предприятия — это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска». Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И, наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние не является счастливой случайностью, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия.

Устойчивое финансовое положение  в свою очередь оказывает положительное  влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.

Таблица 1.1 - Систематизация понятий категории «финансовая 

              устойчивость»