Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия ОАО «ОКБ- Планета»

- Абсолютно  устойчивое финансовое состояние  соответствует абсолютной платежеспособности предприятия. Характеризуется полным обеспечением запасов собственными оборотными средствами.

- Нормальное  устойчивое финансовое состояние  соответствует нормальной платежеспособности. Характеризуется обеспечением запасов  собственными оборотными средствами и долгосрочным заемными источниками.

- Неустойчивое   финансовое состояние соответствует низкой платежеспособности предприятия. Характеризуется обеспечением запасов за счет собственных оборотных средств, долгосрочных заемных источников и краткосрочных кредитов, то есть за счет всех основных источников формирования запасов.

            Также различают допустимое финансовое состояние и недопустимо неустойчивое и соответствующий уровень платежеспособности. При допустимо низкой платежеспособности предприятия основные производственные фонды и непродаваемая часть запасов НДС обеспечиваются без привлечения  краткосрочных кредитов, то есть за счет перманентного оборотного капитала, в противном случае имеет место быть недопустимо неустойчивое финансовое состояние. 

           Проведя анализ платежеспособности предприятия, необходимо вскрыть причины  финансовых трудностей, оценить продолжительность периодов и разработать мероприятия по укреплению по укреплению ликвидности.

         Причинами неплатежеспособности могут быть: неритмичная работа предприятия, снижение качества продукции (услуг), повышение себестоимости продукции, недостаток собственных источников финансирования, излишние запасы, большой объем дебиторской задолженности, отвлечение средств на иные цели.⁹    

Кредитоспособность заемщика

            Под кредитоспособностью понимается способность должника выполнять в срок  принятые им обязательства.¹⁰ В настоящее  время существуют различные подходы к понятию и оценке кредитоспособности предприятия. Одни понимают под ней  исключительно способность предприятия расплачиваться по взятым кредитам, другие способность предприятия предоставлять кредиты, третьи – способность предприятии расплачиваться по всем своим обязательствам. При этом кредитоспособность предприятия предполагает наличие у него наличие текущих активов для реализации указанных способностей. Существуют различные методики  оценки кредитоспособности заемщика. В данной работе автор представит  методику Сбербанка.

Согласно  ей для оценки финансового состояния заемщика используются 3 группы оценочных показателей.

I Коэффициенты ликвидности. Характеризуют обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств.

1. Коэффициент абсолютной ликвидности - отношение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам.

Наиболее  ликвидными статьями оборотных средств  являются денежные средства, которыми располагает предприятия на счетах в банке и кассе, а также высоколиквидные ценные бумаги. Это наиболее жесткий критерий платежеспособности, показывающий, какая часть краткосрочных обязательств  может быть погашена немедленно.

2. Промежуточный коэффициент покрытия

Характеризует способность предприятия оперативно высвободить   из хозяйственного оборота  денежные средства и погасить долгосрочные обязательства.

3. Коэффициент текущей ликвидности

       Является обобщающим показателем платежеспособности предприятия, в расчет которого в числитель включаются все оборотные активы в том числе и материальные. Значение коэффициента зависит от отрасли производства, длительности производственного цикла, структуры запасов и ряда других факторов. Нормальным  для него считают ограничение не менее 2. Коэффициент покрытия   показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае необходимости прочих элементов материальных средств. Он характеризует ожидаемую кредитоспособность  предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств. Если значение коэффициента значительно ниже оптимального, это свидетельствует о том, что краткосрочные обязательства (текущие пассивы) превышают текущие активы, а кредитоспособность предприятия не находится на должном уровне. Для потенциальных партнеров финансовый риск при заключении сделок в этом случае значительно повышается.¹¹  

     II Коэффициент соотношения собственных и заемных средств

     К4 – является одной из характеристик  финансовой устойчивости предприятия  и определяется как соотношение  собственных средств ко всей сумме  обязательств по привлеченным заемным средствам 

     

     Для предприятий торговли  К4 = 0,6, для  предприятий, работающих в другой деятельности К4 = 1.

     III Показатели оборачиваемости и рентабельности

      - рентабельность продаж

     Для предприятий торговли

     Для других организаций 

     Оценка  результатов расчетов 5 коэффициентов  заключается в присвоение заемщику категории по каждому из этих показателей  на основе сравнения полученных значений с установленными достаточными. Далее определяется сумма баллов по этим показателям в соотношении с их весами.

     Таблица 1 Разбивка показателей на категории в зависимости от их

     фактического  значения. 
 
 
 

 

В соответствии с методикой Сбербанка РФ устанавливается 3 класса заемщиков:

     · первоклассные - кредитование которых не вызывает сомнений;

     · второго класса - кредитование требует взвешенного подхода;

     · третьего класса - кредитование связано с повышенным риском.

     Рейтинг определяется на основе суммы баллов по шести основным показателям, оценки остальных показателей третьей  группы и качественного анализа  рисков.

     Сумма баллов S влияет на рейтинг заемщика следующим образом:

     1 класс кредитоспособности: S = 1 или 1,05. Кредитование данного заемщика не вызывает сомнения значение.

     2 класс 1,05<S<2,42. Кредитование требует взвешенного подхода.

     3 класс кредитоспособности: значение S > 2,42. Кредитование связано с повышенными рисками.  

       
 

4. Цели, задачи и информационные источники ликвидности и платежеспособности

 

     Платежеспособность  и ликвидность оказывают положительное  влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому они  направлены на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.

     Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой  должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую – заемные.

     Главная цель анализа платежеспособности и ликвидности – своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения платежеспособности и кредитоспособности.

     Анализа платежеспособности и ликвидности позволяет решать следующие задачи:

     1. На основе изучения причинно-следственной  взаимосвязи между  разными  показателями производственной, коммерческой  и финансовой деятельности дать  оценку выполнения плана по  поступлению  финансовых ресурсов  и их использованию с позиции  улучшения  платежеспособности и кредитоспособности предприятия.

     2. Прогнозирование возможных финансовых  результатов, экономической рентабельности, исходя из реальных условий  хозяйственной  деятельности  и наличие собственных и заемных  ресурсов.  

     3. Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов.

     Анализом  платежеспособности и ликвидности предприятия занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы. С целью изучению эффективности использования ресурсов, банки для оценки условий кредитования, определение степени риска, поставщики для своевременного получения платежей, налоговые инспекции для выполнения плана поступления средств в бюджет и т.д. В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний.

     Внутренний  анализ проводится службами предприятия, и его результаты используются для  планирования, прогнозирования и  контроля. Его цель –  установить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы обеспечить нормальное функционирование предприятия, получение максимума прибыли и исключение банкротства.

     Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель – установить возможность выгодно вложить  средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери.

     Основными источниками информации для анализа  платежеспособности и кредитоспособности предприятия служат бухгалтерский баланс (форма  №1), отчет о прибылях и убытках (форма №2). Отчет о движении капитала  (форма №3) и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса. 
 
 

Cовокупность информационных потоков, исходящих из выше названных источников, можно определить как систему экономической информации, основными принципами создания которой должны являться полезность, объективность, единство и оперативность. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2. Анализ ликвидности и платежеспособности   ОАО «ОКБ Планета» 

     2.1 Характеристика предприятия ОАО «ОКБ-Планета» 

     «Особое конструкторское бюро» (ОКБ) при  Новгородском заводе им. Ленинского Комсомола (в дальнейшем при Производственном объединении «Планета») создано 22.05.1961 г. для проведения НИОКР по разработке и опытному производству полупроводниковых приборов. 27.07.1993 г. Распоряжением Администрации г. Новгорода № 723РР в результате преобразования государственного предприятия «Производственное объединение «Планета» на базе Особого конструкторского бюро учреждено Открытое акционерное общество «ОКБ-Планета».