Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия ОАО «ОКБ- Планета»

 

 

 

 

 

Таблица 4 Расчет суммы баллов заемщика «ОКБ-Планета», 2009 год 

 

     Так как общая сумма cоставляет 2, 27 и вписывается в равенство 1,05 <S< 2,42, то данное предприятие мы можем отнести ко второй группе заемщиков. Это значит, что кредитование данного заемщика возможно, но требует взвешенного подхода. 
 
 
 
 
 
 
 

2.5 Предложения  по повышению ликвидности и  платежеспособности ОАО «ОКБ  - Планета» 

     Из  проведенного выше анализа следует, что предприятие «ОКБ-Планета» нельзя назвать финансово стабильным. На ближайшее к рассматриваемому моменту времени оно является неплатежеспособным. Что касается показателей ликвидности, то большинство из них уменьшаются и не соответствуют нормативным значениям. Предприятие имеет низкую возможность погасить краткосрочную задолженность в ближайшее время, фактически не может погасить краткосрочные обязательства  за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ЦБ, даже мобилизовав все оборотные средства, предприятие не сможет рассчитаться по текущим обязательствам по кредитам и расчетам. Кроме этого на предприятии в производственных запасах и долгосрочной ДЗ обездвижена небольшая часть функционального капитала. Все это указывает на то, что финансовое состояние предприятия кризисное: «ОКБ-Планета» находится на грани банкротства. Для кредитных организаций предприятие является неинтересным заемщиком, так как  оно относится ко второй группе. Это значит, что ему будет сложно получить кредит.

     Факторы, в результате которых возникли финансовые сложности у предприятия можно разделить на внутренние и внешние. К внешним причинам относятся, прежде всего, экономические факторы (общий спад производства в стране, кризис неплатежей, банкротство должников), политические (политическая нестабильность общества, несовершенство законодательства в области хозяйственного права, условия экспорта и импорта), а также уровень развития науки и техники (устаревшие технологии, недостаточность капитальных вложений в наукоемкие производства, неудовлетворительный ход конверсии) и др. Чтобы смягчить воздействие такого рода факторов, предприятие может провести ряд мероприятий. Среди них можно назвать выпуск в обращение новых акций. Тот факт, что фондовый рынок в стране все еще развит слабо, служит аргументом весьма осторожного привлечения необходимых средств по такому каналу.

     Среди внутренних факторов возникновения  неплатежеспособности можно выделить те, устранение которых напрямую зависит  от успешной совместной работы бухгалтерии, финансового отдела и менеджмента. К ним относятся: наличие дефицита собственных оборотных средств, рост дебиторской и кредиторской задолженности, несовершенство механизма определения фактической цены реализации продукции и низкая договорная дисциплина. Существенным фактором, оказывающим влияние на оздоровление финансового состояния предприятия, является погашение дебиторской задолженности. Одним из вариантов решения этой проблемы может стать проведение финансовых операций между факторинговой компанией или коммерческим банком и предприятием.

     Платежеспособность  фирмы, ее возможность производить  необходимые платежи и расчеты  в определенные сроки, зависящая  как от притока денежных средств  дебиторов, покупателей и заказчиков фирмы, так и от оттока средств  для выполнения платежей в бюджет, расчетам с поставщиками и другими кредиторами фирмы - ключевой фактор ее финансовой стабильности. Для руководства фирмы особенно важно проводить систематический анализ платежеспособности предприятия для эффективного управления им, для предупреждения возникновения и своевременного прекращения уже возникших кризисных ситуаций. Для контроля за ликвидностью предприятия необходимо отслеживать поступления и выплаты, исходя из целей, поставленных в текущем финансовом плане. Для решения этой задачи предпочтительней всего внедрить на предприятии систему финансового котроллинга, с помощью которого реконструируются информационные потоки таким образом, что у финансового менеджера есть возможность в любой момент времени получить удобные для принятия финансовых решений сведения. В рамках этой системы:

     В  долгосрочной перспективе для улучшения  ликвидности и платежеспособности нужно обращать внимание на доходы, затраты, издержки, объемы выпуска и реализации.

     Основными путями улучшения ликвидности компании являются:

     1. Увеличение собственного капитала

     Структура капитала представляет собой соотношение  собственных и заемных финансовых средств, используемых в финансовой деятельности предприятия: финансовую, инвестиционную и операционную деятельность, влияет на конечные результаты.

     Для улучшения финансового состояния  и совершенствования организации  собственного капитала анализируемого предприятия следует:

     – увеличить уставный капитал общества с целью повышения его финансовых гарантий;

     – создать резервный фонд, а также совершенствовать его учет и отражения в бухгалтерском балансе;

     – совершенствовать бухгалтерскую отчетность общества в целях возможности  ее использования для финансового  анализа всеми участниками рынка;

     – изменение порядка учета фонда  социальной сферы в соответствии с новым планом счетов.

     2. Сокращение сверхнормативных запасов

     В балансе анализируемого предприятия  запасы на конец отчетного периода  увеличились с 52114 до 74774 тыс. рублей. Накопление больших запасов свидетельствует  о спаде активности предприятия. Большие сверхплановые запасы приводят к замораживанию оборотного капитала, замедлению его оборачиваемости, в результате чего ухудшается ФСП. Кроме того, увеличивается налог на имущество, возникают проблемы с ликвидностью, увеличивается порча сырья и материалов, растут складские расходы, что отрицательно влияет на конечные результаты деятельности.

     В то же время недостаток запасов (сырья, материалов, топлива) также отрицательно сказывается на финансовом положении  предприятия, так как растут цены за срочность поставок, сокращается  производство продукции в связи  с простоями, повышается чувствительность к росту цен на сырьевые ресурсы, уменьшается сумма прибыли. Поэтому каждое предприятие должно стремиться к тому, чтобы производство вовремя и в полном объеме обеспечивалось всеми необходимыми ресурсами и в то же время чтобы они не залеживались на складах. Прежде всего, предприятию ОАО «ОКБ -Планета» необходимо оптимизировать уровень складских запасов. Для этой цели рассчитывают то количество запасов, которое позволит с одной стороны функционировать компании без риска остановки в результате нехватки сырья, а с другой это должен быть минимальный уровень, чтобы «не замораживать» финансовые ресурсы. Запасы – это низколиквидные активы. В этом случае, чтобы повысить ликвидность необходимо поддерживать средства в ликвидной форме. Наиболее ликвидными активами являются денежные средства и краткосрочные финансовые вложения

     3. Совершенствование работы по  взысканию дебиторской задолженности,

Кроме того, предприятию необходимо наладить работу по взысканию дебиторской  задолженности, которая позволит высвободить дополнительные денежные средства и тем самым повысить ликвидность. Довольно опасно накапливать дебиторскую задолженность, так как очень велик риск невозврата этих средств. Из баланса предприятия видно, что дебиторская задолженность серьезно увеличилась с 97667 тыс. руб (начало отчетного года) до 1500095 (конец отчетного года). Одной из причин возникновения дебиторской задолженности является неотрегулированность отношений предприятия и банка, приводящая к серьезным финансовым проблемам. Чтобы срочная дебиторская задолженность не стала сомнительной, нужно контролировать состояние счетов с покупателями, особенно по отсроченным задолженностям, установить определенные условия кредитования дебиторов. Кроме этого, по возможности ориентироваться на большое число  покупателей, чтобы уменьшить риск неуплаты одним или несколькими покупателями. Следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности   

     Кроме этого, предприятие может уменьшить дефицит денежных средств путем продажи неиспользуемых основных средств или сдачи их в аренду.

     Привлечение дополнительных долгосрочных источников финансирования положительно сказывается на повышении ликвидности и финансовой устойчивости предприятия. Направление чистой прибыли на развитие предприятия, а также пополнение уставного капитала за счет дополнительных вкладов собственников поможет увеличить собственные средства компании, что также повысит ее ликвидность.

     Также один из путей повышения ликвидности  предприятии может стать получение долгосрочного финансирования. 

Заключение 

       Автор работы выполнил поставленные  цели и задачи. Были исследованы ликвидность и платежеспособности предприятия ОАО «ОКБ-Планета». Рассмотрены теоретические основы ликвидности и платежеспособности предприятия, изучена методика, регламентирующая оценку ликвидности и платежеспособности предприятий, определена системы показателей оценки ликвидности и платежеспособности предприятий, разработаны пути по улучшению этих показателей.

     Анализ  показал, что в целом платежеспособность и ликвидность предприятия «ОКБ-Планета» низкие. Предприятие находится в сложном положении. На это оказало влияние как внешние причины – финансовый кризис 2008 - 2009 годов, так и внутренние. Менеджменту предприятия  нужно провести детальный анализ всех экономических показателей, не только платежеспособности и ликвидности.

     Для улучшения платежеспособности и  ликвидности менеджменту предприятия  «ОКБ-Планета» необходимо снижать запасы продукции, так как их избыток тормозит развитие предприятия. Повышением ликвидности произойдет, если предприятие будет поддержать  средства в ликвидной форме, то есть в денежных средствах, краткосрочных финансовых вложениях. На данный момент на предприятие повышаются менее ликвидные средства – запасы материалов, готовой продукции. Также определенную опасность представляет ежегодно повышающаяся дебиторская задолженность. В целом, сфера, в которой работает предприятие интересна, и в следующем году согласно прогнозам доля электрооборудования к импортному составит 70:30. Это значит, что перспективы для роста есть, а следовательно и финансовое состояние предприятия также может улучшиться.   
 
 
 
 

Список  использованной литературы 

     Учебная литература 

     Жилкина А.Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия: Учебник. – М.: ИНФРА  – М, 2005. – 332 с.

     Ковалев В.В., Ковалев Вит. В. Финансы организаций (предприятий): учеб. – М.: проспект, 2010 – 352 с.

     Львов Д.С. Экономика развития. – М.: «Экзамен». 2002 – 512 с.

     Новый энциклопедический словарь. – М.: Большая российская энциклопедия, 2001. – С. 566

     Свиридов  О.Ю., Туманова Е.В. Финансовый менеджмент: 100 экзаменационных ответов, экспресс-справочник для студентов вузов. – М: ИКЦ  «МарТ», Ростов н/Д: Издательский центр  «МарТ», 2007. – 240 с.

     Тренев  Н.Н. предприятие и его структура: Диагностика. Управление. Оздорвление: Учеб. пособие. – М: Приор, 200. – 240 с.

     Финансовый  менеджмент: Учебное пособие для  подготовки к государственному экзамену. – Издательство СПбГУЭФ, 2004 – 152 с.

     Финансовый  менеджмент: Теория и практика. Учебник  Е.С.Стояновой. – 6-е изд. – М.: Изд-во «Перспектива», 2008 – 656 с.

     Финансы предприятий: уч. Для вузов по эк. спец. // ред. Колчиной Н.В. М.: ЮНИТИ. - 2001. - с. 294-299

     Филатов О.К. Экономика предприятий (организаций): учебник / О.К. Филатов, Т.Ф. Рябова, Е.В. Минаева. – 4-е изд. – М.: Финансы и статистика, 2008 – 512 с.:ил.

     Экономика предприятий: уч. пособие для вузов  эк. спец. / ред . Сергеева В. Н. М.: финансы  и статистика. - 2003. - 304 с.