Анализ оборотных активов

     . рост зависимости предприятия от внешних источников финансирования;

     . снижение объема продаж продукции и услуг, рост себестоимости продукции;

     . нерациональная структура оборотных средств, т.е. увеличение затрат в незавершенном производстве и отвлечение значительных денежных ресурсов для их формирования;

     . отвлечение денежных ресурсов в неоправданную дебиторскую задолженность;

     . высокий уровень налогообложения, штрафных санкций за несвоевременную уплату налогов.

     Перечисленные результаты анализа платежеспособности и ликвидности предприятия позволяют сделать следующие выводы и предложения.

     Выводы:

     1. По вопросу предварительной оценки  финансового положения ФГУП «ОМО  им. П.И. Баранова», можно заключить, что предприятие находится в глубоком финансовом кризисе.

     2. В результате исследования системы  управления запасами было выяснено, что данная система нуждается  в существенной доработке.

     3. Работа со счетами дебиторов  ведется неудовлетворительно. Этот  вывод иллюстрируется увеличением объема дебиторской задолженности, а также сложившимся негативным положением с ее оборачиваемостью. Кроме того, высокий процент просроченной задолженности свидетельствует о растущей вероятности невозврата денежных средств.

     Таким образом, все вышеизложенное означает, что неэффективное управление некоторыми областями производства может являться одной из причин несостоятельности предприятия.

     Предложения:

     В данной ситуации руководству предприятия  необходимо направить все силы для  устранения неплатежеспособности. Для этого необходимо сокращение внешних и внутренних обязательств и увеличение объема денежных средств.

     Меры  необходимые для устранения неплатежеспособности:

     - сокращение постоянных и переменных  издержек за счет автоматизации производственного процесса и оптимизации организационной структуры;

     - отсрочка и реструктуризация  кредиторской задолженности;

     - ускорение оборачиваемости дебиторской  задолженности;

     - нормализация размера запасов  товароматериальных ценностей.

     Восстановление финансовой устойчивости будет достигнуто в случае, когда уровень генерирования собственных финансовых ресурсов будет не меньше уровня потребления финансовых ресурсов в процессе производства.

     Для достижения финансового равновесия необходимо реализовать следующие мероприятия:

     - проведение эффективной ценовой  политики, применения системы скидок с целью роста чистого дохода;

     - реализация изношенного и неиспользуемого  оборудования;

     - привлечение необходимых основных и оборотных средств на условиях совместной деятельности, объединения капитала.

     - одним из возможных направлений  организации данной системы является  применение современных разработок  в области управленческого учета,  и в частности, компьютеризации  учета прихода и расхода материалов. В настоящее время для отслеживания динамики движения материалов на предприятии необходимо проделать довольно трудоемкую задачу. При условии же компьютерного учета движения материалов можно практически мгновенно получать как подробную, так и обобщенную информацию об использовании или же наоборот, прослеживании какого либо материала;

     - необходимо иметь проработанную  систему управления запасами  если не по всем, то хотя  бы по основным номенклатурным  позициям материалов и комплектующих;

     Руководителям, гл. бухгалтеру и менеджерам предприятия следует незамедлительно принять меры по предотвращению угрозы банкротства. Для этого целесообразно составить бизнес-план финансового оздоровления, куда включить меры предусматривающие:

     . анализ материальных активов с целью выяснения их дальнейшего

     использования. По каждому элементу основных фондов необходимо принять

     одно  из следующих решений: оставить в  неизменном виде, отремонтировать и

     модернизировать для собственного пользования, сдать  в аренду, продать.

     . повышение квалификации кадров, прежде всего менеджеров фирмы.

     . особое значение для финансового оздоровления имеет выработка комплекса

     мер по формированию разумной политики управления дебиторской, а также

     кредиторской задолженностями («растягивание» срока оплаты кредиторской задолженности).

     . формирование маркетинговой стратегии (ассортиментная политика, ценовая политика, стимулирование сбыта).

     Б. Разработка кредитной политики:

     Целесообразно также формирование информационной базы, сгруппировав покупателей по уровню кредитоспособности. Для ее разработки можно использовать информацию по исполнению платежей, данные об участии фирмы в официальных мероприятиях, судебных разбирательствах, арбитраже, а также иные сведения, характеризующие контрагентов; общую информацию – структура фирмы, ее история, биографические данные руководителей, список банков, ведущих дела с компанией отзыв о компании, публикуемый в прессе.

     На  основе всей этой информации необходимо принять решение о возможности кредита.

     В. Совершенствование анализа и  контроля дебиторской задолженности

     С целью совершенствования анализа и контроля дебиторской задолженности в рассматриваемом ЗАО, предлагается:

     1) использование современных приемов  управления дебиторской задолженностью:

     определение основных финансовых коэффициентов  дебиторской задолженности, взвешенного «старения» счетов дебиторов, составление реестра «старения» счетов дебиторов, прогнозирование безнадежной дебиторской задолженности;

     2) сформировать резерв на покрытие  прогнозируемых безнадежных долгов;

     3) оценить в будущем влияние предложенных скидок на финансовые результаты;

     4) определить эффект, полученный от  инвестирования средств в дебиторскую

     4) установить вознаграждения персонала  по работе с дебиторской задолженностью в зависимости от эффективности мер по продажам и получению платежей;

     5) широкое использование компьютерной  техники при управлении дебиторской задолженностью, равно как и в управлении запасами и денежными средствами.

 

      Список литературы

 

1. Алексеев  А., Герцог И. Национальные особенности  формирования оборотного капитала // ЭКО. - 1997г - № 10 – с.53-58.

2. Артеменко  В.Г., Беллендир Н.В. Финансовый  анализ. - М.: Финансы и статистика, 2005.- 255с.

3. Баканов  М.И., Сергеев Э.А. Анализ эффективности использования оборотных средств // Бухгалтерский учет. – 2007г. - № 10 – с. 64-65.

4. Баканов  М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. 4-е изд. – М.: Финансы и статистика, 1997 г. – 230 с.

5. Балабанов  И.Т. Анализ и планирование  финансов хозяйствующего субъекта - М.: Финансы и статистика, 1997.- 243 с.

6. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? Изд.2-е. - М.: Финансы и статистика, 1997.- 384 с.

7. Ван  Хорн Дж.К. Основы управления  финансами: Пер. с англ. /Гл. ред.  серии Я.В. Соколов. - М.: Финансы и статистика, 1997.- 800 с.

8. Верещака  В.В. Привлечение оборотных средств  // Главбух. - 1998. - N 21. - с. 19-26.

9. Ефимова  О.В. Анализ оборотных активов организации. // Бухгалтерский учет – 2000г. - № 10 – с.47-53.

10. Ефимова  О.В. Финансовый анализ. - М.: Бух. учет, 1996 -208с.

11. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - М.: Финансы и статистика, 1996. - 432с.

12. Литвин  М.И. Как определять плановую  потребность предприятия в оборотных средствах // Финансы. - 1997. - N 10. - с.10-13.

13. Моляков  Д.С. Финансы предприятий отраслей  народного хозяйства. - М.: Финансы и статистика, 1996 - 176с.

14. Овсийчук  М. Ф., Сидельников Л. Б. Финансовый  менеджмент: методы инвестирования  капитала. – М.: Юрайт, 1994 г.- 180с.

15. Овсийчук  Н. Управление активами и методика финансирования // Аудитор. - 1996г - N4 – с.34 - 38.

16. Павлова  Л.Н. Финансовый менеджмент в  предприятиях и коммерческих  организациях. Управление денежным  оборотом. - М.: ИНФРА-М, 1996. - 392с.

17. Парамонов  А.В. Учет и анализ предпринимательского капитала // Аудит и финансовый анализ. – 2001г. - №1 – с.25 – 88.

18. Рубченко  М., Агеев С. и др. Искусство  управлять деньгами // Эксперт. - 1995г  - N6 - с, 17 - 29.

19. Стоянова  Е.С., Быков Е.В., Бланк А.И. Управление  оборотным капиталом. - М.: Изд-во "Перспектива", 1998. - 128с.

20. Стоянова  Е.С. Финансовый менеджмент. Российская  практика.- М.: Перспектива, 1994 - 193с.

21. Стоянова  Е.С., Штерн М.Г. Финансовый менеджмент  для практиков: краткий профессиональный  курс. - М.: Изд-во "Перспектива", 1998. - 128с.

22. Уткин  Э.А. Финансовое управление. - М.: Финансы  и статистика, 1996. - 307с.

23. Фащевский  В.М. Об анализе оборотных средств  //Бухгалтерский учет. - 1997г - N2 –  с. 80 - 81.

24. Финансы  в управлении предприятием /Под  ред. Ковалевой - М.: Финансы и статистика, 1995 - 160с.

25. Финансовый  менеджмент: Учебник для вузов  / Г.Б.Поляк и др.; Под ред. проф. Г.Б.Поляка. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 1997 - 518с.

26. Финансовый  менеджмент: Учебник для вузов  / Е.С.Стоянова и др.; М.: Изд-во "Перспектива", 1997. - 537с.

27. Финансы  предприятий: Учеб. пособ. /Под ред.  Бородиной - М.: Банки и биржи,  ЮНИТИ, 1995 - 208с.

28. Хомидов  А.У. Анализ бухгалтерского баланса // Аудит и финансовый анализ. – 2001г. – №1 – с.5-24.

29. Чурилов  С.В. Анализ собственного оборотного капитала // Бухгалтерский учет. – 2000г. - №11 – с.76-78

30. Шеремет  А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового  анализа.- М.: ИНФРА-М, 1997. - 196с.

31. Шеремет  А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий.- М.: ИНФРА-М, 1997 -343с.