Анализ сахарной отрасли

Производство  свекловичного сахара в 2010 году снизилось  на 15,6% и достигло по предварительным  данным 2,716 млн тонн. Убранные посевные площади составили 903,1 тыс. гектаров, при этом из общего количества первоначальных посевов погибло 20%. На фоне рекордного производства предыдущих лет ситуация выглядит неблагоприятно, хотя еще в 2005 году мы стабильно производили меньше 2,5 млн тонн свекловичного сахара, а 55% отечественного сахара вырабатывалось из импортного сырья. В прошлом году соотношение производства сахара из свеклы и сырца составило 58% и 42% соответственно, что все-таки говорит об успешном развитии свеклосахарной отрасли.

По запланированным  показателям МСХ РФ и Союзроссахара РФ, в 2011 г. посевные площади вырастут на 30,2% до 1176,2 тыс. гектаров, урожайность повысится в среднем до 350 центнеров/гектар, а урожай свеклы может составить 4,0-4,1 млн тонн., динамика посевных площадей представлена на рис. 1. При текущем уровне цен на сахар логично предположить бурное развитие российского свеклосахарного производства.

 
Рис. 1 – Динамика посевных площадей и производства свекловичного сахара в РФ ³

Производство  сырцового сахара в 2010 году выросло  на 12,1% и составило 1983,6 тыс.тонн. В прошлом году был изменен режим расчета импортной пошлины на сахар-сырец и введены сезонные пошлины с мая 2010 -го, что обусловило исключительные скачки пошлины от 50$/тонна в мае до 239$/тонна в июле. С октября 2010-го по февраль 2011-го пошлина сохраняется на текущем уровне — 140$/тонна (см. рис. 2).

 

 
Рис. 2 – Динамика импортной пошлины  на сахар-сырец в России⁴

 

Дело в  том, что сахарная отрасль для  развития производства конечного продукта из свеклы путем регулирования рынка  с помощью пошлин гарантирует  себе стабильную доходность при выращивании  свеклы. Внутренние цены на сахар, несмотря на разницу в производственном сырье, всегда привязаны к себестоимости производства сахара из сырца, что обусловливает высокую зависимость от мирового рынка и биржевой стоимости сахара-сырца. При этом операции с производством сахара из сырца зачастую убыточны для многих компаний (см. рис.3).

Рис. 3 – Соотношение индексов себестоимости  и заводских цен⁵

 

Интерес Казахстана, Белоруссии и Украины в доступе  к российскому рынку сахара исторически  известен. Производство сахара в союзных  государствах находится на достаточно высоком уровне, а себестоимость  производства была существенно ниже российской из-за различий в таможенном режиме. Емкость же внутренних рынков данных стран по сравнению с нашим  рынком совершенно незначительна.

В итоге организация  Таможенного союза из Казахстана, Белоруссии и России привела к  унификации таможенный режим трех стран, однако все-таки сохранила незначительную разницу в себестоимости производства, что привело к увеличению поставок без учета таможни из Казахстана и Белоруссии. По официальным данным импорт свекловичного сахара из Белоруссии в 2010-м был разрешен в рамках квоты 185 тыс. тонн, из Казахстана — 50 тыс. тонн. Реальные поставки сахара, скорее всего, существенно выше, особенно в приграничных областях.

На 2011 год  Белоруссия пролоббировала квоту под экспорт в Россию в размере 200 тыс. тонн. Внутренний рынок сахара в Казахстане до Таможенного союза ограничивался квотированием. Кроме того, до открытия компании «Азия-сахар» сырец перерабатывался под толлингом на российских заводах. В настоящее время Казахстан может завозить сырец под собственную переработку, впоследствии поставляя сахар на российский рынок.

Сахарная  промышленность Украины существенно  деградировала в результате вступления страны в ВТО в 2009 году и введения обязательной квоты на импорт сахара-сырца. Это привело к разорению части  местного производства и развитию иностранного присутствия на этом рынке. В 2010 году производство сахара восстановилось, и вот уже Украина готова поставлять свой сахар в Россию, активно лоббируя квоту на беспошлинный ввоз в размере 100 тыс. тонн. На сегодня пошлина на импорт (в том числе, и на украинский) белого сахара составляет 340$/тонна, что приводит к утрате интереса к импорту белого сахара в Россию без преференций.

Помимо этого  ситуация осложняется типично рыночным фактором — непомерным ростом биржевой стоимости сахара-сырца и соответственно увеличением себестоимости и  конечной цены для потребителя.

Внутреннее  потребление сахара в России в  целом деградирует (см. рис. 4): оценочное снижение с 2003-го по 2010-й составило 9%. При этом до 2008-го росла доля промышленного потребления. В настоящее время происходит снижение как промышленного, так и потребительского спроса. По предварительным оценкам потребление сахара в России в 2011 году составит около 5,6 млн тонн, из них около 40% — промышленное потребление.

Причин деградации спроса несколько:

1. Переориентация населения на продукты более глубокой переработки — замещение сахара в рационе другими продуктами (конфетами, сладостями и т.п.), что приводит к сокращению потребления сахара, например, для варений.

2. Общее сокращение потребления сахара — вытеснение сахара потреблением более полезных продуктов, например фруктов.

3. Кризис 2008 года, уменьшивший общий располагаемый доход населения и приведший к спаду производства сахаросодержащей продукции, что сократило промышленный спрос.

4. Проблемы с кредитованием производства в кризисный период, общий высокий уровень цен на сахар, рост цен на прочее сырье и увеличение логистических издержек, также привели к росту себестоимости и сокращению производства сахаросодержащей продукции.

 

 
Рис. 4 – Потребление сахара в  России⁶

 

Потребление сахара существенно снизилось в  последние годы, однако, нельзя сказать, что это эластичный по цене товар. Зависимость конечного спроса от цены не велика, а вот промышленный спрос зависим более сильно через  собственную продукцию.

Немаловажным  фактором, способствующим росту издержек по приобретению сахара, стал рост транспортных издержек. В связи с изменением пошлин на нефтепродукты и хаотичными методами регулирования внутреннего  рынка нефтепродуктов резко выросли  цены на дизельное топливо, что привело  к росту стоимости автоперевозок.

Ситуация  с железнодорожными перевозками  осложняется ежегодной индексацией  ж/д тарифов, а также трудностями и удорожанием стоимости вагонов из-за реорганизации РЖД.

В связи с  вышеуказанными факторами логистика  в себестоимости сахара приобретает  конкурентное значение, и стоимость  доставки с завода до склада покупателя может существенно отличаться у  разных компаний.

Анализируя  вышесказанное, сахарную отрасль в 2011 году можно охарактеризовать следующим образом:

- переходящие запасы на 1 января 2011 года около 1,500 млн тонн (-28,5% к аналогичной дате 2010 г.), сокращение отношения запасов к потреблению на 10% до 26%;

- производство в 2010 году снизилось на 6,7% к 2009-му и составило 4,712 млн тонн;

- потребление в 2010 году снизилось на 3% к 2009-му и составило 5,625 млн тонн;

- средняя цена на заводе в РФ на начало 2011 г. составляла около 1200$/тонна или 35,5 руб./кг (+20% к началу прошлого года);

- цена сахара-сырца на мировом рынке на начало января 2011-го — 32 цент/фунт (+12,7% к январю 2010-го), усиление зависимости внутреннего рынка от мирового и нивелирование сезонных колебаний внутреннего рынка;

- неопределенность с импортными пошлинами на сырец до мая 2011 года и методикой их расчета, вероятное сохранение текущей пошлины 140$/тонна;

- растущий импорт из стран Таможенного союза и угроза открытия рынка сахара при вступлении России в ВТО;

- рост транспортных издержек и валютных рисков;

- политическое давление в сторону понижения цен и борьбы с инфляцией.

Ситуация на рынке сахара в ближайшие  годы будет, в значительной мере, определяться адекватностью действий государства  по защите отечественных производителей. Многое будет зависеть и от договоренностей  со странами СНГ. В соответствии с  подписанными ранее протоколами  о снятии ограничений в торговле со странами СНГ свободный режим  импорта сахара в РФ наступил с 1 января 2005 г. с Молдовой, Арменией и Азербайджаном и с 1 января 2009 г. с Украиной (отложено до 2011 г.) и, возможно, Узбекистаном. Наблюдается постоянный рост импорта белого сахара из стран СНГ.

В принятом с 2005 г. режиме импорта сахара впервые с 2000 г. не ограничен срок его действия (ранее принимавшиеся режимы действовали не более года). Кроме того, действующая в 2009/10 г. и в 2010/11 г. сезонная пошлина будет стимулировать инвестиции в отечественный свеклосахарный комплекс. В ближайшие годы посевные площади под сахарной свеклой могут сохраниться на уровне 0,8-0,9 млн. га, что потенциально позволит выйти на объем производства до 4,5 млн. тонн свекловичного сахара. Таким образом, доля свекловичного сахара может достичь ~80% потребления.

Усиление  конкурентной борьбы ведет к закрытию маломощных изношенных заводов с неразвитой свеклозоной. На сырце усилятся позиции мощных припортовых заводов Краснодарского и Ставропольского краев с крупными сырцовыми складами СВХ и возможно приграничных с Украиной-Беларусью заводов Белгородской и других областей.

Потребление белого сахара в России будет медленно сокращаться. Получат распространение  розничные бакалейные бренды, в т.ч. выпуск Private Label розничных сетей. Доля сахара, поступающего на промпереработку и в общепит, увеличилась в 2011 г. до ~52%. Вероятно, будут реализованы масштабные проекты по более прибыльной утилизации и/или экспорту сопутствующих продуктов сахарной индустрии – мелассы и жома.

Основная  тенденция на рынке свекловичного  сырья ближайших лет – полная вертикальная интеграция. В условиях постоянно растущих внутренних издержках  и ограниченных мировым рынком и  режимом импорта ценах на сахар, места крупным независимым производителям сахарной свёклы не остается.

4. Методы государственного регулирования сахарной отрасли

 

С началом  экономических реформ и либерализацией внешней торговли в 90-е годы быстро выявилось стратегическое преимущество сырцового сахара над свекловичным. Это привело к коллапсу традиционной сахарной индустрии России, Украины и других стран СНГ. Доля сырцового сахара в его общем предложении превысила 70%. С середины 90-х по 2000 гг. Россия осуществляла постепенное ужесточение сахарного режима за счет повышения импортных пошлин на сырец и белый сахар, а также введение НДС и квот на украинский сахар (что «добило» украинскую сахарную индустрию). В последние годы государственное регулирование сахарного рынка преследовало 2 основные цели. Во-первых, увеличение производства и переработки сахарной свеклы, являющегося традиционной для РФ технической культурой. Во-вторых, защита от импорта белого сахара и ограничение импорта сахара-сырца. Для снижения импортной зависимости и поддержки отечественного переработчика с 1997 г. проводится политика увеличения импортных пошлин как на сахар белый, так и на сахар-сырец.

В 2001- 03 гг. Россия использовала режим тарифного квотирования сырца в сочетании с высокими пошлинами на белый сахар. Основные недостатки данного режима:

1. аукционный принцип распределения квот приводил к острой конкуренции за квоты, что сводило к нулю преимущества компаний-владельцев квот по сравнению с внеквотным сахаром.
2. Появление многочисленных таможенных дыр (знаменитая «сиропная схема» и др.) не только  минимизировали преимущества владельцев квот, но и парадоксально делали их бизнес убыточным.
3. многочисленные ступени в пошлинах на белый сахар позволяли открывать временные импортные окна. Все это не позволяло уверенно развивать свекловичный бизнес, несмотря на достаточно высокие внутренние цены.

С 2004 г. по настоящее время действует переменная пошлина на сырец (пошлина обратно пропорционально биржевым котировкам  Sugar No11 NYBOT), в сочетании с запретительной пошлиной на белый сахар. В отношении стран СНГ действует режим свободной торговли на свекловичный сахар.

С декабря  2007 г. по май 2008 г. и с декабря 2008 г. по апрель 2009 г. введена сезонная пошлина на сахар-сырец в размере $220 (при биржевых котировках выше 9,0 ц/аф), взамен действующих фактически $140 (при более высоких котировках пошлины выше – 235, 250, 270).

С мая 2009 г. ожидается коррекировка базовой шкалы пошлин на сахар-сырец с увеличением нижнего порога с $140 до $165.

Основные  последствия действующего режима:

1. Свекловичный бизнес стал устойчиво привлекательным. Растут инвестиции, посевные площади, урожайность сахарной свеклы.

2. Сырцовый  бизнес практически убыточен  в течение всего года с краткосрочными  слабо прогнозируемыми «окнами  прибыльности», как правило, в  мае-августе. 

3. Остается  угроза появления крупных таможенных  «дыр». Прежде всего, действовала до лета 2005 г.  полулегальная схема импорта сырца через Таганрог (схема Дрейфус-ОПК). Набирает обороты схема, привязанная к Особой экономической зоне в Калининграде.

4. Нарастает  импорт дешевого свекловичного  сахара из стран СНГ, прежде  всего из Беларуси, в меньшей  степени – Казахстана, Киргизии, Молдовы. Указанные страны, пользуясь  режимом свободной торговли, как  бы «подныривают в подбрюшье» и фактически паразитируют на высоком уровне защиты российского сахарного рынка. Факторы 3 и 4 вместе взятые способствуют убыточности сырцового и снижению рентабельности свекловичного сахара.

Российская  сахарная индустрия пытается противостоять  указанным негативным факторам, в  частности, через лоббирование ужесточения  режима импорта из Беларуси (в 2006-07 гг.  действовал единый таможенный склад  в Москве с 2007 г. действует самоограничение в поставках в 180 тыс. т на 2007 г., 100 тыс. тонн на 2008 г., 150 тыс. тонн на 2009 г.).